Почему надо ждать роста цен почти на всё

Опубликовано 16 Окт 2008 в Экономика 

Сейчас довольно часто можно встретить мнение, что развитие кризиса в России приведет к снижению потребительских цен или, по крайней мере, заметному падению темпов их роста. В обиход возвращается слово «дефляция», которого мы не слышали уже довольно давно. Логика в том, что, мол, сейчас замораживается множество проектов, развивашихся на кредитные деньги, объём кредитования людей (физлиц) тоже сокращается на глазах, а значит, и покупать они будут меньше. Сокращения сотрудников и стремление компаний снизить расходы приведут к падению зарплат, что также уменьшит потребительский спрос. Соответственно, конкуренция продавцов увеличится, а цены упадут.

Так вот, массово этого не будет. Более того, я не сомневаюсь, что инфляция сначала вырастет, а потом ещё сильнее вырастет. Кроме здравого смысла и некоторого жизненного опыта, об этом говорит и экономическая логика, принятая в России.


Российский рынок «товаров народного потребления» жёстко монополизирован. Если быть совсем точным, то по науке такая ситуация называется «олигополия» - почти любой рынок контролируется несколькими крупными игроками.

Контроль вовсе не должен быть 100%-м или даже просто подавляющим. Если в небольшом городе есть 5-6 сетевых супермаркетов и сотня мелких продуктовых лавок, то фактически рынок держат именно супермаркеты, и именно они формируют цены. Лавка просто не в состоянии предложить ни такой широкий выбор стандартных товаров, ни удобное расположение для большого числа потенциальных покупателей, ни (часто) удобное время работы.

Если вам надо закупить продукты на неделю, вы вряд ли будете носиться по всему городу, покупая хлеб в одном месте, сыр — в другом, а колбасу — в третьем, только потому что там они на 10% дешевле, чем в супере, где всё это есть сразу. Поэтому лавки не конкурируют с большими магазинами, а занимают свою нишу — случайные разовые покупки ограниченного набора товаров и «срочное» обслуживание небольшого числа жильцов близко расположенных домов. А в этом случае — какой смысл бороться с ценой супермаркета? В реальности, лавки держат цены выше, потому что они не могут отжать поставщиков на большие скидки и, тем более, заставить их платить за выставление товара на полку. В итоге и получается, что «назначают» цены сетевые магазины, а остальные за ними подтягиваются, да ещё и с наценкой.

Теперь посмотрим на то, что будут делать эти самые сети. В условиях сокращения платёжеспособного спроса им важно сохранить оборот и прибыль. Если снижать цены в интересах обедневших слоёв населения, то покупать больше товаров, чем в хорошее время всё равно никто не будет. Если вы брали литр молока на неделю, то вряд ли вы будете покупать два литра, если его цена снизится на 10%. Т.е. при сохранении физического оборота (в литрах, килограммах, штуках), магазин снизит оборот (и прибыль) в рублях. Зачем ему это надо?

Теперь — второй вариант, который мне представляется более вероятным. Магазин будет исходить из двух моментов. Во-первых, падение доходов далеко не у всех будет таким значительным, что придётся экономить на еде. Во-вторых, сама по себе стоимость еды из магазина по отношению к текущим доходам большинства людей не очень велика. Даже у семей с весьма средним достатком она вряд ли часто превышает 30-35% доходов. А значит, рост цены продуктов даже на 10-15% вызовет лишние расходы примерно на 3-5% от суммы доходов. Для подавляющего большинства это будет почти незаметно.

Получается, что если поднять цены на 10%, то небольшая часть покупателей (сильно обедневшие) станет покупать немного меньше, зато остальные либо вообще ничего не заметят, либо поморщатся, но радикальных мер предпринимать не станут. В результате, магазин не только ничего не потеряет из-за кризиса, но ещё и получит дополнительную прибыль. Которая пойдёт, понятно, на погашение долгов сетей.

Как мы уже заметили раньше, мелкие магазины не захотят воспользоваться моментом, удерживая или снижая цены — они просто не конкурируют с сетями. Значит, и они перепишут свои ценники вслед за «лидерами рынка».

Похожая история и с бытовой техникой. Там могут быть свои особенности, но смысл всё равно тот же — те, кто может купить телевизор за 30 тыс. руб., сможет купить его и за 33 тыс. руб. Единственное отличие магазинов бытовой техники от супермаркетов в том, что довольно значительный объём спроса в них формировался за счёт кредитов, которых сейчас уже не дают. Поэтому в абсолютном выражении их доходы очевидно упадут. Но тем больше соблазн поднять цены для оставшихся покупателей. Та же логика (за исключением кредитов) действует и на рынке одежды, и прочих товаров.

Всё сказанное выше не исключает отдельных акций по снижению цен на отдельные товары. Во-первых, это стандартная маркетинговая операция — снизить цены на что-то одно, чтобы заманить покупателя в магазин и продать ему что-то ещё. В условиях кризиса такие акции будут ещё более эффективны. Во-вторых, магазинам надо будет распродавать остатки, чтобы сэкономить на складских площадях и персонале. Но в целом картину это не изменит.

Отдельный вопрос — продажи автомобилей. Вот тут может быть всякое — машины нижнего и среднего ценовых сегментов, как я понимаю, в очень значительной мере продавались за счёт кредитов. Сейчас этот рынок встал. При этом, уверен, в ближайшие месяцы вырастет рынок вторичных продаж — люди будут избавляться от ставших слишком большой обузой кредитных «Фокусов», что ещё сильнее ударит по дилерам. Это может заставить их значительно сбросить цены. Но, полагаю, автомобили — не слишком заметный фактор в определении инфляции.

А после того, как ситуация устаканится, распределяемые сейчас по финансовой системе реальные деньги дадут старт очередной кредитной накачке экономики, что приведёт к росту «как бы денег» на руках у населения и взрыву потребительского спроса. Последствия этого, полагаю, объяснять не надо.

Я ещё не сказал об эффекте, который вызовет снижение цен на жильё (если оно состоится) и многих других вопросах. Но текст и без того получился огромным. Если хотите, давайте порассуждаем об этом в комментариях.

Объявление

26 октября состоится онлайн-семинар «Бизнес как часы», ведущий - В.А.Киселев, директор Школы Бизнеса Московской Торгово-промышленной палаты и автор программы MBA-Practice (Executive MBA).

 

Понравилась статья? Поделитесь ею с друзьями в социальных сетях!


21 комментарий

  • Почему мне кажется, что сильного снижения цен на жилье не будет?

    Ведь тут ситуация такая же – рынок держат все такие же крупные игроки, которые давно вложились в него, рынок инертен (именно поэтому снижения раньше нового года многие не ждут), рынок этот, по сути, вообще не рынок, а подобие совковой системы установки цен, с корректировкой на спрос… т.е., в большинстве случаев, он вообще может только расти, а падать только в случае кризиса, да и то не падать, а медленно сдуваться.

  • 16 октября 2008redd пишет:

    “А после того, как ситуация устаканится, распределяемые сейчас по финансовой системе реальные деньги дадут старт очередной кредитной накачке экономики, что приведёт к росту «как бы денег» на руках у населения и взрыву потребительского спроса.”
    Артем, не только у вас, но и в статьях/аналитических материалах других аторов видел подобное мнение.
    Объясните пожалуйста, где ошибка моей логики.
    Ранее к нам из-за границы вливали достаточно большие объемы денег – через кредиты банкам и т.п. Не знаю точных цифр, (если кто-то обладает инфой – может поделиться), поэтому все – в у.е. Положим, ранее в месяц поступало порядка 10 у.е (например, поступает 20, отдаем 10 – итого 10). Теперь, поскольку кризис ликвидости и т.д., нам никто эти 10 у.е. не дает, какие-то крохи мы получаем, но это съедается дополнительно выводом капиталов. Сегодня мы должны эти самые 10 у.е. в месяц плюс 1 у.е. отдавать. Для того, чтобы отдать 11 у.е., государство вливает эти самые 11 у.е. в банковскую систему, поскольку самостоятельно никто отдать все 11 у.е. не сможет. Даже если государство даст все 11 у.е., то на руках у банков и п/п останется то, что сами смогли бы отдать – т.е. сумма менее 11 у.е., положим 6-7 у.е.
    Даже если эти “свободные” 6-7 у.е. влить в экономику, в любом случае получится менее 10 у.е., поступавших ранее => денег (или “как бы денег”) станет меньше.
    Если короче, то: кувшин, ранее вливали 10 литров воды, наполнялся. Теперь вдруг продырявился – выливаются те же 10 литров, но вливается 7 – он опустошается.
    А насчет инфляции – полностью с вами согласен.

  • хм… интересные мысли, спасибо. я правда не экономист, и проблема цен меня чисто по обывательски волнует.

  • 17 октября 2008Frank пишет:

    Так вот куда надо инвестировать!В магазины!! :)))

  • 17 октября 2008Алексей пишет:

    to redd

    Попробую предположить, что когда все устаканится на рынок вернутся теже 10 у.е, которые были раньше, + то, что влило государство, видимо отсюда и инфляция.

  • 18 октября 2008Краснов Дмитрий пишет:

    to Алексей
    А государство что, бесплатно раздает деньги? Неужто не заберет обратно?
    Если так, то Сбер и ВТБ надо покупать :-)

  • Цена на недвижимость может вяло падать, а не быстро обрушиваться, из-за того, что нет нормальных инструментов для хранения денег.

    Если у человека каждую неделю появляется очередной чемодан денег, то он стремится как-то их “очеловечить”, опасаясь, что физические бумажки могут сильно обесцениться. И поэтому он покупает периодически очередную квартиру (две-три) за нереальные цены. Потому что верит, что эти квартиры хоть чего-то стоят.

    К сожалению, таких игроков достаточно много (взяточники), поэтому риэлтеры ориентируются исключительно на них, игнорируя тысячи покупателей, желающих получить квартиру за меньшие деньги.

  • а причём здесь кризис вы описали ситуации по которой продуктовые и так могли задрать цену на 10% потому что продукты 15% от зарплаты среднего гражданина? ну так они же этого почему то не делают? вы понимаете почему? вот от этого фактора и зависит поднимут ли цены на продукты или опустят. я думаю что опустят. т.к. нужны будут деньги для продуктовых. а покупать также у них не будет. т.к. 5% среднего класса вывалится в бедный. из за набранных кредитов. и для них +10% это уже бдует заметно

  • ну все логично, но точно также логично можно все объяснить и в другую сторону.. :)

    про недвижимость Дяде Сэму – вот она может ток расти и расти – интересно, чего же она в штатах падает (рушится)? :) .. если исходить только из взяточников – то цену нужно поднимать еще сильнее и чаще – у них же денег много (не так ли?) – но этого не происходит почемуто… кредитные деньги там есть (покупка по ипотеке), но их не так много – больше кредитов у самих застройщиков, причем не малых, и их нужно отдавать .. чтото все же они будут распродавать “по дешевке”.. :)

  • 20 октября 2008Павел пишет:

    Я считаю, что не совсем так. Вы в точности описали ситуацию с продуктами, но про телевизоры наврали. Кто будет покупать новый телек, если вокруг пахнет жареным? Это же относится к одежде, косметике и т.д. Уже наблюдаю, что цены на товары не первой необходимости снижаются(или идут акции с мегаскидками)

  • 20 октября 2008cosmichorror пишет:

    [...]UncleSam 16 октября 2008 18:40 Почему мне кажется, что сильного снижения цен на жилье не будет?[...]

    Имхо – будет. В середине сентября индекс ММВБ провалился до 600-с копейками, и если бы вы озаботились тем, чтобы разобраться в причинах произошедшего, то столкнулись бы с таким понятием как ‘пирамида РЕПО’ – даже корпоративные облигации первого эшелона было трудно продать – а это не акции, это ведь почти деньги… Актив в целях увеличения ‘плеча’ многократно перезакладывался и таким образом на каждую 1тыс было повешено несколько (от 2 до 7) тыс долгов… и все идеально работало пока рынок рос. Но вот покупатели исчезли и… Провал-то как раз и был обусловлен margin-calls.

    Теперь – почему я думаю, что на рынке недвижимости нас ждет то же самое? Да просто потому, что к подобной пирамиде там ТОЖЕ были све предпосылки – цена денег позволяла многократные закладывания активов, их стабильный рост с лихвой все компенсировал. Это ведь так заманчиво – имея денег всего на 1 квартиру рубить бабло как с 4-х ;-) А если это возможно – значит этим пользовались… Так что – ждите!

    P.S. кстати в штатах, в регионах Майами, Л.А., Сан-Фран цены за последний год упали где-то на 26%, в среднем по стране на 17%. И это только по июльской статистике! http://www.homeprice.standardandpoors.com

  • Коллеги, во-первых, я написал “кажется”. А во-вторых, вы доказываете свою правоту, указывая аналогичные “рынки недвижимости”, в то время как в Москве (видимо, как и во всей России) рынка в недвижимости нет.

    Цена будет снижаться, но очень нудно и медленно, а потом снова начнет расти, так что надеяться купить по дешевке все же не стоит.

  • 20 октября 2008cosmichorror пишет:

    [...]А после того, как ситуация устаканится, распределяемые сейчас по финансовой системе реальные деньги дадут старт очередной кредитной накачке экономики, что приведёт к росту «как бы денег» на руках у населения и взрыву потребительского спроса.[...]

    Ну, эти деньги, насколько я понимаю пошли системообразующим банкам, которые как раз и являются крупнейшими нетто-кредиторами и сейчас сильно обременены большим объемом заложенных им неликвидов или длинных денег в обмен на короткие. Может даже – собственных ;-), ушедших от них на рынок, а теперь пришедших обратно… А если так, то не исключена возможность того, что эти их собственные длинные деньги будут ‘связаны’ и никакого избытка на рынок не хлынет. Имхо, на это и надеются.

  • Павел чет я не замечаю, что цены на продукты снижаются. Для меня рост цен уже значителен(отношу себя к весьма не состоятельному классу). Если он еще вырастит то для меня это станет проблемой. Тогда какой смысл говорить что цены падают, просто пройдитесь по супермаркетам(“которые формируют цены”) и сравните цены. Для себя я вывод сделал.

  • 20 октября 2008cosmichorror пишет:

    2 Друг жизни:

    Цены на продукты – есть функция МРОТа и пенсий, как и курс рубля – функция цен на нефть ;-) Все остальное – лишь поправки…

  • Как бы там ни было – простой люд (сильно зависимый от кого-то) всегда будет в проигрыше, хочет он этого или нет. Большие дяди делают бабосы на обычных гражданах, не сведущих в финансах, экономике и пр.

  • cosmichorror, все эти функции – лишь математика, которая, как вы знаете, лишь теория. Эдак 2*2 всегда было бы 4.

    Я к тому, что цены на продукты, конечно, удерживаются низким уровнем МРОТа и пенсий, но увеличение одних совершенно не будет пропорциональным увеличению других. Опять же, народ всегда можно поиметь, взяв у него деньги в кредит в любой форме (например, деньги в банке заморозить), что тоже влияет на цены. Опять же, урезав МРОТ и пенсии можно добиться народных волнений, в результате которых система разбалансируется и цены вообще взлетят под небеса. Это о роли поправок в жизни.

  • Перестаю смотреть телевизор, становлюсь активным читателем Вашего журнала. И скажите люди куда деньги то вкладывать, что бы не сгорели.

  • Не согласен с тем что инфляция произойдет из за повышения цен в супермаркетах. Повышение цен в супермаркетах вряд ли произойдет, а если и произойдет то при скудных зарплатах основная масса людей быстро сориентируется где можно купить подешевле хлеб и макароны. И чтобы вал продаж не упал в супермаркетах торговым сетям придется даже снижать цены на отдельные группы товаров. Т.к. супермаркет выгоден только при условии большого объема.

  • 14 ноября 2008Плиточник пишет:

    Цены растут не по дням а по часам. А скопленные средства лучше держать в нескольких корзинах.

Ответ на комментарий Frank

Имя:

Текст:

Также в этой рубрике:







Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    


Популярное за неделю

Рецензии

Реклама