Началось

Опубликовано 20 Окт 2008 в События, Экономика 

За выходные я получил из разных серьёзных источников много объективной информации о текущем состоянии дел в финансовой системе и экономике. Это сделало мою позицию намного более пессимистичной.

У меня есть предварительные данные по объёму средств, которые Центробанк потратил на прошлой неделе на поддержку российского рубля. Это шок. Пока цифры называть не буду, т.к. данные примерныи не очень надёжны, но они заметно превышают все ожидания. ЦБ активно борется с атакой на рубль. Атака эта как объективна, так и субъективна. С одной стороны, доходы нефтяников тают на глазах — цены на нефть вернулись к уровням ниже $70 за баррель, и все понимают, что на рубле это не отразиться не может. С другой стороны, естественно, есть желающие на этом сыграть, «утопив» рубль глубже, чем он упал бы естественным образом. Это иностранные спекулянты и (возможно) те российские финкомпании и банки, у которых ещё остались рубли. Они совместно «продавливали» ЦБ на то, чтобы он произвёл девальвацию рубля.

Дальнейшее развитие ситуации полностью зависит от действий властей. Ниже я привожу сценарий, представляющийся наиболее вероятным на данный момент. Теоретически возможно, что в последнюю секунду ЦБ и правительство найдут какой-то другой вариант, не столь негативный. На это можно надеяться, но в своих реальных действиях лучше исходить из худшего прогноза. Даже если он не в полной мере оправдается, потери от этого будут куда меньше, чем если он сработает, а вы окажетесь не готовы к этому.


Девальвация

Тратить десятки миллиардов долларов только на сдерживание падения рубля становится уже небезопасно для резервов ЦБ. Как-то неожиданно выяснилось, что они не такие гигантские, как хотелось верить раньше. Т.е. по сумме они всё ещё велики, но и проблемы - на порядок больше, чем многие рассчитывали.

По разным данным, девальвация в ближайшие дни (речь именно о днях, а не о сегодня, т.е. процесс будет быстрый, но продолженный) достигнет уровней 30-31 или 32 руб./$. Один из моих собеседников считает, что после этого произойдёт постепенный откат к 29 руб./$, но в целом тенденция ни у кого не вызывает сомнений.

Инсайд подтверждается и объективными данными из московских обменников. Средние цифры на покупку/продажу доллара в обменниках, по данным, РБК составляют (на момент написания материала) 27,2/28,2 руб. Это при официальном курсе 26,25 руб./$.

Отдельный вопрос — откуда игроки на прошлой неделе брали рубли на продажу. Широко известно, что в России сейчас кризис ликвидности — т.е. больших денег ни у кого нет, да и в долг никто не даёт. Очень похоже, что рубли брались, как это ни смешно, у Центробанка. Подробностей здесь рассказывать не буду, это вопрос технический. Но сам по себе факт забавный. Сейчас ЦБ опомнился и, похоже, с понедельника эту практику сильно ограничивает.

Честное признание

Второе косвенное свидетельство в пользу версии о скорой девальвации — заявление «источника» в правительстве РФ, которое опубликовало РИА «Новости». Напомню, что РИАН - государственная пропагандистская компания, поэтому публикуемые ею материалы вполне можно рассматривать как официальные заявления. В одних случаях это окончательная информация, в других — намёк, как сейчас.

Вот этот текст полностью:

МОСКВА, 17 окт - РИА Новости. Фундаментальное ослабление рубля возможно только при длительном сохранении низких цен на нефть, заявил журналистам в пятницу источник в правительстве РФ. "У нас прошел период укрепления рубля. По нашему прогнозу, возможно номинальное ослабление, но в реальном выражении рубль может продолжать укрепляться", - сказал источник. По его словам, "у нас фундаментального изменения курса не предвидится. Только если нефть надолго станет ниже 90 долларов".

Такие «сливы» - абсолютно ясный сигнал для тех, кто умеет читать между строк. Во-первых, говорится о «фундаментальном ослаблении рубля», т.е. сильном и длительном. Вопрос «обычного» ослабления даже не ставится — ответ на него очевиден, что подтверждается и фразой «возможно номинальное ослабление». Если источник в правительстве говорит о «возможности» чего-либо, то это означает, что оно произойдёт. Кроме того, чётко указывается граница, ниже которой рубль находится под давлением. Это $90 за баррель нефти. Сейчас, напомню, баррель стоит меньше $70, и что будет дальше — непонятно.

Есть ещё несколько признаков, по которым можно судить о скором ослаблении рубля. В первую очередь, речь о начале реального (а не «словесного») вливания госденег в банки. Сегодня должен состояться аукцион по предоставлению банкам беззалоговых кредитов на 700 млрд рублей. Часть этих денег пойдёт на расшивку заторов в финсистеме, но часть (и, вероятно, существенная) — на валютную биржу.

В общем, я практически уверен, что в ближайшие дни доллар начнёт резко расти против рубля — на 10-15% минимум.

Последствия

Что это означает? Легко представить, что сделает население, увидевшее, как их рублёвые вклады в банках дешевеют. Это называется bank run — «банковский забег». Если панику до сих пор удавалось как-то сдерживать, то в ближайшие недели, в случае движения по этому сценарию, начнётся просто Армагеддон. Вкладчики побегут наперегонки в банки снимать деньги с депозитов, компании начнут всеми правдами и неправдами переводить деньги со счетов в наличные. Учитывая, что по разным причинам большинство российских банков и без того уже при смерти, счёт всплывающих трупов банков пойдёт на сотни. Что в такой ситуации будет делать Агентство по страхованию вкладов, я не знаю. Очень не хотел бы оказаться на месте его сотрудников.

Дальше. Прекращение деятельности банков — это остановка платежей между многими предприятиями (она уже началась). Это неисполнение контрактов — как объективное, так и ложное, «под шумок». Это остановка заводов и увольнения в фирмах. Это задержки и невыплаты зарплат. Это вывод денег за границу и бегство собственников и управляющих.

Понятно, что существенные для экономики «центры платежей» будут сохранены, им поможет государство. Понятно, что так или иначе устоят (а то и обогатятся) Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Но всё равно удар по экономике будет очень сильным.

Ну и очевидное напоследок. Цены на товары повседневного спроса вырастут. А биржу сейчас лучше закрыть на месяц. От греха.

Всё будет хорошо. Когда-нибудь.

 

Понравилась статья? Поделитесь ею с друзьями в социальных сетях!


64 комментария

  • 20 октября 2008cosmichorror пишет:

    [...]В общем, я практически уверен, что в ближайшие дни доллар начнёт резко расти против рубля — на 10-15% минимум.[...]

    Почему резко? Ведь нефть резко врядли пойдет… Даже вероятна коррекция в сторону повышения – может мы ее сейчас и наблюдаем?

  • 20 октября 2008Павел пишет:

    Бред. Вся статья высосана из пальца. Через пару недель будет видно насколько глупо поступил народ, ломанувшийся в обменники. В ЦБ не дураки сидят, обрезали банкам доступ к рублю и все. Ни кто по определению не сможет опустить курс рубля, если ЦБ ему этого не позволит.

    • 3 февраля 2009Александр пишет:

      Получается глупо поступил ты, в ЦБ-дураки итд.Сходи посмотри какой сейчас курс доллара умник

  • 20 октября 2008guest069718475 пишет:

    Автор, у вас там в Чехии усиливаются панические настроения, чтоль? ))

    Просвещайтесь: http://likh.livejournal.com/108557.html

  • Тенденциозно написано, видимо – под настроение.
    Например, обыгранный термин “девальвация” к изменению курса рубля в 10-15% и, даже предположу, 30-40% – психологически совершенно не применим. Разве что бизнес-молодняку этого первого десятилетия, выросшему только сейчас со стажем лишь на последних стабильных годах.
    Мелкие неприятности, да столичные проделки небольшой прослойки.
    Ну был в 90е годы бардак с деньгами, но ведь факт – весь ежегодный урожай зерна в 70-80 миллионов тонн в конечном итоге доходил до булочных прилавков по всей стране, системы жизнедеятельной экономики сами соорганизовались. Так что всем базовым отраслям ни чего особого пока не грозит, не “технологизировались” они, чтобы упасть от разваливающейся глобализации. А что у нас еще есть? Да ничего, прибамбасы из энергосектора – о том и критиковали все предыдущие годы, что не делалось и не развивалось.

    [...начнётся просто Армагеддон]
    Вы в 98м “армагеддон” видели? У нас тогда на всю фирму из 40 человек лишь один озабоченный был, а всем остальным ни за себя, ни за всех родственников переживать не приходилось.
    Да и этого “озабоченного” мы все дружно и со смешками за 2 недели допинали квартиру купить на все его сбережения, вынутые с депозита за банальную 10%-ю взятку в комбанке.
    И наши тогдашние клиенты – банки (теперь бывшие), субъективно оценю поведение, как деловито закругляли свою деятельность, а не стенаниями и страданиями.
    Вот еще невидаль – кризис… очередной :О)

  • 20 октября 200823d пишет:

    Финансовый кризис – время пилить госбабло
    http://fenix.stockportal.ru/post/767

  • Не переживайте вы за рубль. Это не рубль ослабевает, это бакс очень сильно растет.
    Посмотрите на пару евро-рубль и успокойтесь.
    А вообще – ослабление рубля было бы, конечно, очень хорошо для российской экономики. Конкурентноспособность производства повышается. Сейчас он сильно крепкий, цены уже даже больше чем в европе. От этого у нас покупать невыгодно, а выгодно только продавать. Т.е., конечно, хотелось бы, чтобы чуть ослаб, но скорее всего в краткосрочной перспективе не дадут. Чтобы как раз такие люди как вы паниковать сильно не начали )

    И то что от баксов мы избавляемся – тоже очень хорошо. Копить баксы – это оплачивать американские проекты. Накопили пол триллиона и хватит. До 300-400 не то чтобы можно сливать – надо сливать.

  • Предупрежден – значит вооружен. Огромное спасибо за информацию, Артем.

    Меня так пару лет назад примерно за месяц про Гуту предупредили, счетов там у меня не было, и я даже не напрягся. Но вот люди со счетами там кричали “бред, надумано все”. Хотя, может и забрали, не знаю.

  • 21 октября 2008Владислав пишет:

    на фьючерсы посмотрите долларовые, а потом говорите, что всё бред.

  • 21 октября 2008Сергей пишет:

    Что делать с небольшими рублёвыми накоплениями в Сбербанке ?
    Переводить в доллары? Или привязанный к золоту депо открыть?

  • 21 октября 2008Вячеслав пишет:

    Очень интересный материал. С точки зрения нормального человека всё так и происходит. Хочу вам подкинуть точку зрения человека ненормального. Допустим, вам надо слить залежалый товар. Что вы делаете? Всем и каждому говорите, какой он нужный, как он растёт в цене и так далее. А также надо донести до покупателей, что инфляция, мол, деньги их обесцениваются, скоро превратятся в пыль и так далее. Теперь подставим неизвестные: вы – это ЦБ, залежалый товар – зелёная макулатура, которой у вас много, и которая может в любой момент превратиться в макулатуру настоящую. Покупатели – народ в обменниках. Вы им запускаете утку про скорую девальвацию, что мол пора избавиться от их пустых бумажек и купить стоящую вещь. Результат: все довольны. У вас (ЦБ) остаётся на руках достаточно зелёной макулатуры, но много вы слили по хорошей цене. Покупатель (народ в обменниках) тоже доволен – у него появилась уверенность в завтрашнем дне. А что потом произойдёт – вас мало касается. Выборы там какие-то 4 ноября, обесценение зелёной макулатуры – вашей вины тут нет. Сделка состоялась. Цель – снижение инфляции и повышение рублёвой ликвидности. Ещё раз хочу уточнить – это не моя точка зрения (я в норме), это точка зрения ненормального человека…

  • Вячеслав, очень понравился ваш комментарий, очень хорошо раскрыли тему.

  • 23 октября 2008Ник пишет:

    Да всё конечно хорошо, но до конца года покупать я всё же думаю – не стоит.
    Во-первых, выборы в президенты США – после выборов валюту могут припустить (начало ноября), во-вторых, конец года сильного падения рубля ЦБ не допустит. В третьих – то, что дали банкам на условиях возврата (на месяц) деньги в долг совсем не говорит что их не надо возвращать…а потом могут и по “Башке” надавать из ЦБ…следовательно те банки которые купили $ должны будут что сделать? –продать те самые купленные зелёные бумажки. Вообще допускаю плавного роста доллара в 2009 году – по воле ЦБ…без паники, не особо заметными темпами. Население, я думаю, разведут по полной. В ЦБ не дураки сидят. Ситуация схожа с IPO ВТБ…
    Как вариант можно рассмотреть вложение в $, под % во вклад, чтобы в случае утки немного меньше потерять, в случае роста поиметь больше. Всем успехов.

  • 27 октября 2008Ника пишет:

    “Население, я думаю, разведут по полной. В ЦБ не дураки сидят.”

    Именно этим и занимаются умные люди на верху, и грустно и смешно.

  • Кризис только коснулся, в апреле 2009 будет настоящий кризис…

  • Вы наверное заметили, что СМИ долго замалчивало обвал фондовой биржи. А г-н Путин вообще заявли, что Россию это не коснется. Россия – “островок стабильности”, и что теперь? Мировые финансовые структуры все завязаны друг на друге, если уж во всем мире нестабильность валютного курса, то что говорить о простых смертных.
    Кстате, на фондовой бирже неизвестный ананим скупал акции СБ и Газпрома.

  • 29 октября 2008Екатерина пишет:

    Я обычный житель России. Почитала статью и комментарии к ней. Далека от бирж и т.п., но я считаю, что панике поддаваться не нужно. Паникуя, мы сами доводим ситуацию до кризиса. Считаю, что $ упадет и сильно, поэтому кто рассчитывает разжиться, как в 98,советую хранить сбережения в рублях. Это самое надежное в данной ситуации, а снимать сбережения и вкладывать деньги в недвижимость и покупки не рационально. Поэтому давайте поможем стране пережить мировой финансовый кризис,и тогда мы будем жить, как и раньше на «островке стабильности», ведь это всех устраивает. Пусть ваши сбережения помогут стране! Страна большая, ресурсов много – давайте развивать отечественное производство! И тогда стабильность, о которой говорил г-н Путин сохраниться!

  • 30 октября 2008Евгений пишет:

    Екатерина жжот :)))

  • 31 октября 2008Евгент пишет:

    2 Евгений:

    > Екатерина жжот :)))

    Причом, НАПАЛМОМ!!! rofl

  • 3 ноября 2008Андрей пишет:

    В словах Екатерины есть доля истины – главное не паниковать, этим только обычные люди навредят сами себе.
    На мой взгляд, сберегать на будущее сейчас большого смысла нет. При стабильном доходе, больше потреблять, не откладывать покупки на завтра.

  • Я, вообще стараюсь смотреть на это всё с юмором, я давно надеюсь сам на себя, главное чтоб инета не коснулось.

Ваш комментарий

Имя:

Текст:

Также в этой рубрике:







Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    


Популярное за неделю

Рецензии

Реклама