Чем девальвация отличается от инфляции?

Опубликовано 24 Апр 2009 в Ликбез, Экономика 

Вопрос в заголовке, казалось бы, совершенно глупый. Любому хотя бы минимально экономически образованному человеку понятно, что это разные вещи. Действительно, если спросить об этом «в лоб», то почти каждый ответит, что девальвация — это снижение курса валюты, а инфляция — рост цен, в этом и отличие. На самом деле, и то, и другое не совсем верно, но об этом позже. Если же «приложить» оба понятия к сбережениям, то сразу же возникает путаница. Часто можно услышать фразу типа «Ужас! Рубль упал, а я не успел перевести сбережения в доллары и много потерял!».

Давайте попробуем разобраться с понятиями и терминами, чтобы точно понимать, что и в каком случае мы теряем.


Тут нас поджидает большой облом. Абсолютно точного единого объяснения этим понятиям экономическая наука не даёт. Впрочем, это вообще особенность экономики как науки — здесь нет общепризнанных аксиом, всё сплошь теоремы, часто прямо противоположные. Тем не менее, в общих чертах, девальвация — это сильное и быстрое снижение курса одной валюты по отношению к другой (другим). Важны оба слова: сильное и быстрое. Я бы ещё добавил долговременное.

Проще говоря, девальвация — это переход более слабой валюты на новый устойчивый оценочный уровень по отношению к более сильной. Если сегодня за доллар дают 33,4 руб., завтра — 33,8 руб., а послезавтра — 33,6 руб., то это не девальвация, а колебания. Если же пару месяцев назад доллар стоил 26 руб., месяц назад — 34 руб., а сегодня — 33 руб. (пример условный), то это уже девальвация в полный рост. Запомним и перейдём к следующему пункту.

Инфляция — ещё более сложное понятие. В Википедии пишут, что инфляция это «процесс уменьшения стоимости денег, в результате которого на одинаковую сумму денег через некоторое время можно купить меньший объём товаров и услуг». Обычно это выражается в росте цен. Такое определение более-менее близко к бытовому понятию инфляции. Если же углубиться в дебри экономических теорий, то можно дойти едва ли не до философских споров на эту тему. Но в реальной жизни инфляция — это действительно рост цен, причём, цен потребительских. Проще всего (хотя это и не совсем правильно) считать, что инфляция равна индексу потребительских цен (ИПЦ), который публикует Росстат.

А теперь вернёмся к нашим сбережениям. Если у вас деньги хранятся в рублях и тратить вы их собираетесь тоже в рублях, то падение рубля к доллару, евро, йене или чешской кроне, вообще говоря, вам безразлично. Это не тот показатель, на который вам стоит обращать внимание. Действительно, какая разница, сколько зелёных, цветных или ещё каких бумажек вы теперь можете купить на свои рублёвые бумажки? Вы не будете питаться долларами, ездить на еврах и одеваться в шекели. Поэтому ни в коем случае нельзя считать, что ваш депозит в банке или вклад под подушкой снизился ровно на ту же величину, что и рубль по отношению к какой-нибудь валюте.

Зато инфляция (точнее, рост потребительских цен) — это именно то, что «разъедает» ваши сбережения. При наличии в экономике инфляции вы каждый день можете купить в среднем чуть меньше товаров, чем днём ранее. То есть ваши деньги дешевеют. Поэтому, когда вы видите, что инфляция по официальным данным составляет 6% за квартал, то смело умножаете эту величину минимум на полтора (т.к. Росстат врёт) и понимаете, как уменьшились ваши сбережения. Ещё раз повторю: абсолютно не важно, как при этом ведёт себя рубль по отношению к австралийскому доллару или монгольскому тугрику.

Почему же люди всё равно так внимательно следят за курсом доллара и менее внимательно — за ИПЦ? Тут работает несколько факторов.

Во-первых, по привычке. В 90-е годы существенная часть товаров продавалась фактически за доллары (ценники в «у.е.» многие хорошо помнят). Поэтому между девальвацией и инфляцией была почти прямая связь.

Во-вторых, безусловно, «сегодняшняя» девальвация вносит свой вклад в «завтрашнюю» инфляцию. Много потребительских товаров закупается за рубежом, поэтому в случае падения рубля издержки тех, кто привозит нам сыр, одежду, мебель или машину, растут. Но надо помнить, что с одной стороны иностранные товары составляют далеко не 100% нашего потребления, а с другой — импортёры часто вынуждены брать часть роста расходов на себя, снижая свою прибыль. Ведь им приходится конкурировать и с российскими производителями, и между собой. Поэтому быстрого и «автоматического» роста цен на импорт даже в случае девальвации не происходит.

В-третьих, отреагировать на мгновенное или просто скоротечное изменение ситуации (в случае с девальвацией) намного проще, чем следить и анализировать вялотекущий процесс (инфляцию). Если цены растут на 0,5-1,5% из месяца в месяц, то тут как бы и говорить не о чем. А вот если доллар вдруг резко вырос, то это сразу задевает за живое.

В-четвёртых, человек по природе жаден. Поэтому почти каждый из нас хочет не минимизировать убытки, а максимизировать прибыль. И если на росте курса доллара можно было «заработать» 40% за месяц, то очень неприятно думать, что ты по собственной глупости и недальновидности этого не сделал. То есть люди, прикрываясь словами о «потерях» сбережений, на самом деле имеют в виду недополученную прибыль. Это такой небольшой психологический финт, который многие даже не замечают.

В общем, не бойтесь девальвации, она почти ничего у вас не отнимает. Бойтесь инфляции, которая медленно (или быстро) растворяет ваши сбережения.

 

Понравилась статья? Поделитесь ею с друзьями в социальных сетях!


34 комментария

  • 24 апреля 2009http://shlahcic.livejournal.com/ пишет:

    сбережения надо хранить в той валюте, которая менее подвержена инфляции. Соответственно для этого подходят – доллар, евро, йена. Если совсем радикально подходить, то золото, но желательно покупать его не на пике цен, а в более спокойный период.

  • 24 апреля 2009Qxd пишет:

    Да, люди евро не едят, но зато имеют возможность сохранить/приумножить сбережения, играя на курсах.
    С инфляцией играться гораздо сложнее.

  • Значительная часть испортируемых товаров автоматически подскочила в цене вместе с девальвацией. Она и не может не подскочить. Соображение “импортёры часто вынуждены брать часть роста расходов на себя, снижая свою прибыль, ведь им приходится конкурировать и с российскими производителями, и между собой” не выдерживает критики:

    1. В России производителей мало (это главное). Кроме того, зачастую у нас производят из импотных компонент

    2. Между собой импортёры и до кризиса конкурировали, причем с бОльшей прибылью и ничего, цены не снижали. Потом, ресурс снижения цен импортёрами не так уж и велик: всё зависит от сравнения наценки испортёра и величины девальвации. В нашей ситуации ресурса почти нет, мне так думается.

    То есть, девальвация рубля в сегодняшних условиях приводит к скачку цен. Скачок может быть чуть поменьше скачка валюты, но он есть и существенный. Так что предлагать сейчас хранить деньги в рублях – по меньшей мере странно.

    А тем более странно – ссылаться на докризисные графики.

    • Всё, что вы пишете, имеет точно такое же право на существование, как и то, что я пишу. Мы говорим об одном и том же в стиле “стакан наполовину пуст/полон”. Цены очевидно “подскакивают”, но не “автоматически”, т.е. не на те же (ровно) проценты, насколько выросла относительно рубля соответствующая валюта.

      По пунктам:

      1) Верно. И что? “Мало” – это не “ноль”. “Зачастую” – это не “всегда”. Эффект сглаживания последствий девальвации очевидно есть.

      2) Любые серьёзные потрясения (в т.ч. девальвация) приводят к перетряхиванию рынка. Кто-то поумнее и побогаче заранее закупил много импорта и теперь имеет возможность “демпинговать”, захватывая бОльшую долю рынка.

      Кто-то поднимает цены, но не так сильно как конкуренты. Опять же, жертвует прибылью ради доли рынка. До кризиса просто не было повода начинать “войнушки”, а теперь если у конкурента, например, большие долги, то его можно легко вытеснить с рынка.

      3) Именно об этом я и пишу: “скачок” цен, базирующийся на девальвации, в целом по рынку значительно меньше, чем размер самой девальвации. Эффект девальвации – только составная часть инфляции, сглаживаемая многими другими факторами. И хранить деньги в рублях, равно как и в валюте или в чём-то ещё я не призываю. Я просто предлагаю разумно оценивать ситуацию, не поддаваясь панике.

      4) Что странного в докризисных графиках? Человек заявил, что деньги надо хранить в низкоинфляционной валюте. Упоминаний про кризис не было. Я показываю, что это не всегда верно. Например, был 5-летний период, когда это было категорически ошибочно.

  • Что значит “общепринятые аксиомы”? А откуда берутся и как доказываются теоремы, если аксиом нету?

    • Не очень внимательно читаешь ;) Ключевое слово – “общепринятые”. У каждой эконом. школы своя аксиоматика, а значит, и свои теоремы. И они запросто могут “доказывать” прямо противоположные вещи.

      • Нет, я просто не понял, что значит слово “общепринятый” как термин, применительно к аксиомам.

        Конечно, каждый может строить свою систему аксиом и выводить из нее теорию. Просто потом эта теория должна что-то предсказать и предсказание должно произойти.

        Я так понимаю, что в экономике проблема только в том, что по одному предсказанию непонятно, действительно предсказал, или случайно совпало, погрешность предсказания может оказаться большой, а пока наберется

  • 24 апреля 2009livearoundme пишет:

    Здесь еще присутствует вопрос цели сбережений. К примеру в некоторых странах принято откладывать “на будущее” или “на пенсию”. У нас же основная масса сбережений – это “на квартиру”, “на машину”, “на мобильник”.

    И если в случае с квартирой действительно боятся надо инфляции, то в случае с автомобилем боятся стоит уже девальвации, если конечно копите не на ТАЗ :-)

  • 25 апреля 2009Andrei пишет:

    Бредовый пост, стимулирующий комментарии:

    > А теперь вернёмся к нашим сбережениям. Если у вас деньги хранятся в рублях и тратить вы их собираетесь тоже в рублях, то падение рубля к доллару, евро, йене или чешской кроне, вообще говоря, вам безразлично.

    Да вы что! Я покупаю американские компьютеры, европейскую одежду, японские автомобили. И мне должно быть безразлично? В России ни хрена кроме хлеба и нефти не производится!

    • Андрей, спасибо за ваше ценное мнение. Надеюсь, что со временем вы научитесь не только писать, но и читать. Как это счастливое событие произойдёт, так вернитесь, пожалуйста, к этой заметке и прочитайте её. Возможно, вы сможете обнаружить в ней те мысли, которые написали в своём комментарии.

      Кроме того, если не сложно, сообщите, пожалуйста, сколько американских компьютеров, европейской одежды и японских автомобилей вы покупаете, например, в месяц?

      • 27 апреля 2009dormidont пишет:

        Не могу cказать за Andrei, но я для себя считал, и для меня импорт – порядка 70-80% расходов, а следовательно, девальвация автоматически означает инфляцию. Не забывайте, что есть еще такая валюта, называется юань, и она привязана именно к доллару, а следовательно, дорожает и китайский импорт, так что дело даже не в японских авто и не в американских компьютерах.

        То что Вы говорите справедливо для экономики, которая не зависит целиком от импорта, как российская. Для россии же сказанное Вами – лишь абстрактное положение. Да, строго говоря инфляция и девальвация это совершенно разные вещи, но что мне с того, если я прихожу в магазин после девальвации и вижу там совершенно другие ценники почти на все необходимые мне товары?

        • Вы уверены, что ваш конкретный случай стоит распространить на всех жителей России?

          Вы уверены, что изменение цен происходит в момент изменения курсов валют и именно на ту величину, на которую изменились курсы?

          От себя могу добавить, что, например, для меня, как это ни смешно, инфляция практически буквально равна девальвации. Просто потому, что доходы я процентов на 60 получаю в рублях, а расходы у меня в чешских кронах. Поэтому любое движение курса рубль/крона непосредственно отражается на “толщине кошелька”. Но я же не делаю из этого частного случая глобальных выводов, правда?

          • 28 апреля 2009dormidont пишет:

            К сожалению, на значительную часть жителей можно распространить. Во первых, в России значительная часть товаров народного потребления -китайский импорт. Во вторых, в России значительная часть продовольственных товаров- тоже импорт. В третьих, значительная часть российской продукции – тоже из зарубежных комплектующих. Например, российские соки J7 производятся из зарубежных компонентов (пока-на старых запасах концентрата, но ничто не вечно). российская обувь производится на 95% из зарубежных материалов. российские журналы печатаются на финской бумаге. и т.д. и это “российские” товары.

            Вторым вопросом я тоже интересовался, разумеется. Дорожает мо моим наблюдениям не ровно на разницу курсов, а на 50%-80% от нее – в зависимости от доли себестоимости приобретения товара в цене, и не сразу а через 1-6 мес в зависимости от объема запасов на складе у дилера.

            В результате такой товарной структуры в россии у обывателя вырабатывается рефлекс – он понимает, что вслед за словом девальвация он услышит слово инфляция, и бежит в обменник, чтобы сохранить хоть чтото. Разумеется, мы все понимаем, что “инфляция” не = “девальвация”. Но и обывателя можно понять, для него свои деньги важнее всяких “общеэкономических положений”.

            • Сравните с моим текстом:

              Во-вторых, безусловно, «сегодняшняя» девальвация вносит свой вклад в «завтрашнюю» инфляцию. Много потребительских товаров закупается за рубежом, поэтому в случае падения рубля издержки тех, кто привозит нам сыр, одежду, мебель или машину, растут.

              Я всё никак не пойму, с чем вы спорите.

              • 28 апреля 2009dormidont пишет:

                Как минимум вот с этим: “Если у вас деньги хранятся в рублях и тратить вы их собираетесь тоже в рублях, то падение рубля к доллару, евро, йене или чешской кроне, вообще говоря, вам безразлично. Это не тот показатель, на который вам стоит обращать внимание.” Это верно только теоретически. Практически для российской действительности -ой как небезразлично и ой как стоит обращать внимание.

  • 25 апреля 2009Andrei пишет:

    Я лучше отпишусь от вашего блога) Ибо нерадивый автор хуже всего. Уверен, вы ничего не потеряете в моем лице, а я избавлю себя от ваших делитантских заметок.

  • 26 апреля 2009Frank пишет:

    “То есть люди, прикрываясь словами о «потерях» сбережений, на самом деле имеют в виду недополученную прибыль. Это такой небольшой психологический финт, который многие даже не замечают.”
    А я думаю что к каждом отдельном случае финансовый результат недополученная прибыль либо полученный убыток будут разными. Можно например гипотетически представить такую ситуацию: апрель 2008 год. есть два человека и каждый имеет на руках сбережения в размере 2350 руб. далее один из них покупает на эти деньги 100$ по курсу 23,5, кладет их на депозит по 2% год, а второй помещает свои кровные на обыкновенный деревянный депозит под 11%. Инфляция за этот период была по моему под 30%, если не больше… Ну и каков же будет результат в апреле 2009 года для каждого? Даже не стоит долго морщить мозги чтоб увидеть, что тот который хранил деньги в рублях очевидно “потерял” часть своих сбережений, а тот что хранил в валюте имеет прибыль. Но всё может измениться с точностью до наоборот на других временных интервалах.

    Короче говоря экономика не может дать однозначного ответа на то что на самом деле имеют ввиду люди говоря «Ужас! Рубль упал, а я не успел перевести сбережения в доллары и много потерял!». Соответственно и рекомендации для всех типо этого боятся, а того не боятся не годятся. Я думаю боятся надо всего, но в меру и в зависимоти от обстоятельств.

  • 27 апреля 2009Миха пишет:

    Короче вывод можно сделать один – деньги хранить нельзя – нужно тратить по мере их появления….и тогда пофиг на инфляцию, девальвацию, диверсифекацию и в общем на весь мировой кризис

  • 27 апреля 2009Антон пишет:

    По-моему, большинству народа без разницы девальвация у нас сейчас или инфляция, все боятся предыдущих ситуаций с рублем и тупо скупают валюту. Много раз слышал в разговорах на улице: «…инфляция, девальвация, какая разница?». Кто знает — тот все сделает правильно, кто не знает — никогда не будет выяснять, а пойдет покупать евро-доллары, потому что когда так уже делал.

  • 27 апреля 2009Дмитрий пишет:

    У меня самого были ровно те же мысли, что и у Вас, Артем. Только акценты расставил бы по-другому. Ненавижу просто постоянный гундеж недалеких людей как например: “Вот доллар вырос в 1.5 раза, поэтому продам машину в 1.5 раза дороже”… Я бы наверное Ваш 4 пункт, поставил бы первым.

  • 30 апреля 2009akeeper пишет:

    Спасибо за такое точное описание. И мне полезно, и другим спрашивающим можно просто дать ссылку, а не рассказывать каждый раз своими словами.

  • 3 мая 2009Alex пишет:

    В теории все верно, но на практике все упирается в мелочи.

    Например китайцы на барахолке сразу отреагировали завозом менее качественного товара по вроде прежним ценам и не только китайцы.

    Взять пример с рисом, приходит руский к китайцу и говорит мне теперь нужен рис по 3 а не по 5, китаец спорить не станет, а возьмет 1 часть свежего урожая перемешает с 4 частями пятилетней давности и продаст за три.

    Также и с ширпотребом, вроде те же вещи, присмотришся, а ткань уже старая и кустарщина в исполнении полная.

    А в целом если бы рубли, как доллары во всем мире принимали, то конечно мне было бы все равно, а так как за рубежом отдыхать приходится не за рубли, то девольвация это ощутимо.

    В целом задумка неплохая наверно была в виде помощи нашим производителям, тока почему-то кредитная система при этом совсем перестала работать и проценты в ней растут не подетски.
    А как скажите производителю без кредитов развиваться?

  • 7 июля 2009Максим пишет:

    Для Артема Ейскова.

    Не хочу и не буду учить Вас. Это не мое дело. Да и скорей всего будь я на Вашем месте тоже бы так защищался. Но хочу обратить внимание на “здоровую” критику она нужна и к ней нужно относиться с должным уважением. Хотя если честно не всегда получается.

    Для критиков.

    Артем Ейсков не может быть назван дилетантом, тогда его можно с таким же успехом упрекнуть в ереси. Это его точка зрения, и он ее обосновывает. Соглашаться или нет дело личное. Но как мнение имеет право на жизнь.

    Для всех.

    Разные мнения позволяют увидеть картину мира с разных сторон и это наверное правильно. Мир не черно-белый он имеет разные оттенки и цвета.

    По статье.

    1. Я считаю, что надо различать жизнь в крупных городах и провинции. Не могу утверждать точно в цифрах, но по моему мнению в крупных городах гораздо больше импортных товаров, чем в провинциальных городах. И соответственно разница между “девальвацией” и “инфляцией” гораздо меньше в крупных городах чем в провинциальных городишках.

    2. По своему опыту знаю, что существует большое количество людей, которым лень думать. Им нужна “волшебная” формула счастья лишь бы не думать. А в статье как бы “развинчивают” “общепризнанную истину” и уничтожают “волшебную формулу”. Эта статья для умеющих (желающих) думать. БЕЗ ОБИД!!!

  • 4 мая 2012Дмитрий, республика Коми пишет:

    Девальвация воспринимается “ярко, зримо, грубо”. Я хорошо помню накал событий осени 1998г и понимаю людей, для которых девальвация не просто термин, а катастрофа – крах семейных сбережений или крах бизнеса. На этом фоне инфляция – всего лишь маленький тихий червячок, который откусывает помалу, но смертельного урона не наносит.
    Если же обратиться к цифрам, то годовая инфляция по доллару 2%, а реальная по рублю около 20% (по ЖКХ и продуктам). Значит фиксированный обменный курс за пять лет накопит погрешность и для восстановления справедливости придется девальвировать рубль на 90%.

  • 5 мая 2012Дмитрий, республика Коми пишет:

    В поведении иностранной валюты есть одна полезная для инвестора закономерность – курс доллара/евро находится в противофазе к фондовому рынку РФ. На графиках осени 2008г это отчетливо видно. Инвестор, который перед этим кризисом перевел средства в доллары, получил своего рода “плечо” в 50%. В пиковый момент по доллару – акции валяются на дне. Остается продать зелень и купить акции фундаментальных компаний (например Сбербанк), подождать пару лет (мы же инвесторы, а не игроки) и вуаля – можно жить на проценты.
    Скептики спросят – а как определить момент необходимости входа в валюту? С учетом цикла Кондратьева и более мелких циклов Китчина, Жигляра и Кузнеца. Есть и упрощенный подход – рост экономики не может продолжаться бесконечно и длится 8 – 10лет. Применительно к РФ с 1998года прошло как раз 10лет.

  • 17 декабря 2014эртк пишет:

    ну вот сегодня у нас и инфляция и девальвация добро пожаловать дефолт

Ваш комментарий

Имя:

Текст:

Также в этой рубрике:







Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    


Популярное за неделю

Рецензии

Реклама

Купить больничный или медицинскую справку вы сможете во многих конторах в сети.