Умение покупать, когда остальные продают

Опубликовано 28 Ноя 2007 в Ликбез 

В начале 90-х в России были очень популярны различные "бизнес"-книги, естественно, переводные: воспоминания западных менеджеров (тот же Якокка), сборники статей классиков (от Кейнса и Фридмана до Шумпетера и Котлера), учебники (эх, где мои два тома Макконела и Брю... сейчас такого не делают), всякая психологическая муть и не муть (пресловутые Карнеги и Берн, Эриксона мы тогда ещё не знали). Само собой, помимо классики и действительно отличных и полезных книг, было много забавного мусора. Типа воспоминаний какого-то американского менеджера на пенсии, который советовал платить зарплату рабочим металлическими долларами и заставлять их распространять продукцию, которую они же и производили (почтовые конверты в том случае). Категорически не помню, как звали автора и как называлась книга (что-то про "Акул бизнеса" что ли), но должен сказать, одну мудрую мысль в его сочинении я всё-таки почерпнул.


Менеджер-пенсионер уделил большое внимание умению говорить "нет" в то время, когда окружающие объяты энтузиазмом. В качестве примера автор приводил попытку создания всемирной баскетбольной лиги, объединяющей команды США, Европы и чуть ли не Японии. А он в тот момент как раз был какой-то шишкой в одной из серьёзных американских баскетбольных команд, и от него зависело, будет ли она принимать участие в организации такой лиги. И вот, на торжественном собрании менеджеров клубов, где должно было быть принято предварительное положительное решение, все менеджеры по очереди радостно объявляли, что "они согласные". А он, как бы это ни было трудно на фоне всеобщего энтузиазма, твёрдо и громко ответил, что отказывается от этого проекта. Получился конфуз, но это не испортило настроение окружающим. Естественно, проект, в который было вбухано много денег, провалился. Автор же, в отличие от остальных, ничего не потерял, так как в нужный момент хладнокровно оценил ситуацию и не поддался истерии энтузиазма. (История рассказана приблизительно, за 15 лет я мог что-то забыть).

Такая тактика не только помогает избегать убытков, но и приносит прибыль, иногда - огромную. В качестве "избегания убытков" могу привести очень близкий нам пример: размещение акций ВТБ. Сколько говорилось о перспективности вложений! Как расхваливались эти акции перед "народным IPO". Естественно, нормальные аналитики говорили, что цена продажи акций сильно завышена, и позже их можно будет купить дешевле. Я писал о своих сомнениях (ещё в прошлом блоге, сейчас он заморожен). Так и получилось: цена ВТБ опустилась до справедливого уровня, а теперь, пожалуй, и ниже - на бессмысленных страхах инвесторов перед банковскими акциями вообще. Кто тогда не послушал, сейчас кусают (Сергей, прости за ехидство ;) ) всё, до чего дотянутся, но - поздно. Покупать, пожалуй, стоит именно сейчас.

Пример же мощного обогащения продемонстрировал (оригинал на английском, интересные комментарии на русском) калифорнийский финансист Эндрю Лэхде, который ещё в феврале почуял, что оптимистичная истерия с "околоипотечными" ценными бумагами в США скоро закончится с громким и неприличным звуком, и сыграл против рынка. В августе рынок лопнул. На данный момент товарищ Лэхде поимел уже 1000% прибыли и это далеко не финал.


Примерно на ту же тему: обсуждение текущего ипотечного кризиса в США, потерь крупнейших компаний и т.п. Предлагаю последить за дискуссией или даже поучаствовать в ней.


Наконец, совсем свежий пример, который, правда, пока не имеет счастливого конца - всё только начинается. Государственный инвестфонд эмирата Абу Даби (ОАЭ) Abu Dhabi Investment Authority инвестировал $7,5 млрд в конвертируемые облигации крупнейшего американского банка Citigroup, по которым в 2010-2011 гг получит приличный (по западным меркам) пакет акций.

Напомню: во всём мире инвесторы сейчас в истерике бегут из банковских акций, боясь, что банки потеряют огромные деньги на дутых "околоипотечных" облигациях. А арабы - покупают. Делайте выводы. Не факт, что пора кидаться за деньгами и скупать банковские акции "на всё", но очень внимательно следить за рынком, пребывая в состоянии готовности, всё-таки стоит.

Спасибо, что дочитали ;) Распространение и комментирование этого текста со ссылкой на источник приветствуется..

 

Понравилась статья? Поделитесь ею с друзьями в социальных сетях!


5 комментариев

  • А мне ваши статьи очень нравятся – в прошлый раз как раз ваши сомнения заинтересованным друзьям посылал, дескать, ВТБ покупать не стоит. И что, думаете, поверили? Ни один – даже девушка, которая в ВТБ работает директором департамента (правда, это может быть и этика корпоративная), акции сейчас на ней, насколько я знаю, а покупала на хорошую сумму.

    Я не покупал, но я бы и так не стал покупать – мое призвание ПИФы, ибо лох я, а не полноценный инвестор.

  • Менеджера-пенсионера звали Харви Маккей, а сама книга называлась “Как уцелеть среди акул”

  • to 36degrees

    Да, спасибо. Мы в комментах в ЖЖ уже вспомнили. Там ещё выяснилось, что это был не баскетбол, а америкнский футбол. Что, в целом, ситуацию не меняет.

  • Артём, во фрилансерском сообществе недавно как раз поднимали тему “Нет” для фрилансера: http://community.livejournal.com/ydalen_ru/104065.html
    Иногда страшно бывает отказывать перспективному клиенту, более того, часто предлагают партнерские отношения.
    Ничего, что я из другой оперы? не инвест, но основы отношений везде одинаковые

Ответ на комментарий Илья Рабченок

Имя:

Текст:

Также в этой рубрике:







Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    


Популярное за неделю

Рецензии

Реклама