Российские трейдеры, работающие под брендом United Traders (UT), сообщили вчера в своём блоге, что провели успешную активную спекуляцию на только что вышедших на биржу акциях английского футбольного клуба Manchester United. По их словам, им удалось спровоцировать сильное движение цены акций клуба в сторону роста, используя особенности бумаги и понимание психологии участников рынка.
СуперИнвестор.Ru обычно не пишет о спекулятивной торговле акциями, но данный случай интересен с точки зрения демонстрации разумного подхода к торговле и нахождения нестандартных путей извлечения выгоды из текущей ситуации на бирже. Поэтому его стоит рассмотреть немного подробнее: вполне возможно, что аналогичный подход принесёт вам успех и на более длинных промежутках времени.
Скажем сразу, ребята из UT в своём сообщении несколько преувеличили масштаб воздействия их операций на рынок. Им, скорее, немного повезло, но в любом случае, то, что они оказались «в нужное время в нужном месте» - полностью их заслуга. Рассмотрим логику и конкретную реализацию схемы торговли UT более подробно.
Акции Manchester United начали торговаться на NYSE в пятницу. Первичное размещение, состоявшееся накануне, прошло не совсем удачно: инвесторы не согласились с предложенным диапазоном цены бумаг $16-20, поэтому организаторам IPO пришлось пойти на уступки. Акции были проданы по $14 за штуку. Примерно на этом уровне торги шли всю пятницу, причём любые попытки увести цену ниже наталкивались на сопротивление крупного покупателя, намертво державшего уровень $14 за акцию (очевидно, это был один из банков-организаторов размещения).
Подобная ситуация, кстати, наблюдалась и в первые дни торгов акциями Facebook. В первый день мега-покупатель стоял на отметке $38 за акцию, работая «банкоматом» для всех желавших продать бумаги социальной сети. Если бы не он, цены рухнули бы уже в первый день. Но в дальнейшем под мощным давлением продавцов граница покупки сдвигалась вниз на несколько долларов в день, пока ажиотаж не спал.
Организаторы размещения футбольного клуба, вероятно, посчитали, что их возможностей достаточно для удержания минимальной цены пятницы и на следующий торговый день: несмотря ни на что, акции МанЮ начали понедельник с той же отметки. При этом вал заявок на продажу спал: если оборот торгов в первый день временами достигал почти миллиона акций в минуту, то в понедельник утром продавались единицы тысяч акций в минуту.
Сложившейся ситуацией решили воспользоваться российские трейдеры из UT. По их мнению, участники торгов поняли, что ниже $14 цена акций не пойдёт, но не были готовы покупать, так как не знали расклад сил на рынке. Надо было подтолкнуть рынок вверх, чтобы цена «отлипла» от $14 и хотя бы какое-то время двигалась вверх. Трейдеры предположили, что их коллеги, увидев такое движение, присоединятся к нему, покупая акции МанЮ, что ещё сильнее разгонит цену. Понятно, что подобный «выброс» - явление временное и, скорее, эмоциональное, чем фундаментально оправданное, но провести спекуляцию, купив бумаги в начале роста (точнее, фактически став поводом для него), а потом продав, когда цена подскочит, вполне можно.
UT в течение пары минут купили несколько десятков тысяч акций Manchester United, что совсем немного на фоне объёмов предыдущего дня, но очень много по сравнению с 1-2 тысячами бумаг в минуту, проходившими через биржу утром в понедельник. Покупка вызвала рост цены акций клуба до $14,20 и побудила других игроков также открыть позиции в акциях МанЮ. За 5 минут цена подскочила до $14,5 (на 3,6%), после чего наступило затишье примерно на 15 минут. И как раз тут российским трейдерам повезло: появился ещё один покупатель, быстро взявший с рынка порядка 70 тыс. акций по $14,4-14,6. Заход второго крупного игрока обнадёжил остальных: за несколько минут акции подорожали до $15,25 за штуку, то есть на 8-9% от начального уровня.
На рисунке: графическое объяснение действий трейдеров. Источник: блог United Traders.
Впрочем, новых желающих поддержать столь бурный рост не нашлось. Бумаги начали быстро дешеветь и оставшееся время торговались в основном примерно по $14,4-14,5 за штуку. Но трейдеры из UT наверняка продали купленные акции в районе $15, получив доход в несколько десятков тысяч долларов где-то за 40 минут торгов.
Итак, что помогло российским спекулянтам успешно провернуть эту операцию?
1) «Тонкий» рынок. Низкий объём торгов в бумаге позволяет относительно небольшими деньгами действовать на котировки.
2) Неопределённое отношение участников торгов к бумаге. Уровень $14 за акцию Manchester United, видимо, близок к справедливому, поэтому рынок не имеет единого отношения к акции (как это было в случае с Facebook). Если бы все хотели только избавиться от бумаг, операция была бы невозможна. В данном же случае силы потенциальных «покупателей» и «продавцов» были примерно равны, поэтому любое заметное движение цен в ту или иную сторону давало сигнал к продолжению этого движения.
3) Поддержка цен организаторами IPO. Трейдеры из UT были уверены, что не потеряют деньги, так как в худшем случае (если бы рынок не поддержал движение вверх) они «сдали» бы акции по $14. Такая уверенность, конечно, опасна: действия банка непредсказуемы и необязательны, он в любой момент мог передвинуть свой ценник вниз или вообще уйти с рынка. Но в данном конкретном случае действия банка были слишком уж прозрачны и понятны.
4) Появление второго игрока. Резкий рост цен акций МанЮ начался после появления второго игрока, то есть после «подтверждения» движения вверх для остальных участников торгов. До тех пор UT были лишь в небольшом «плюсе». То, что такой игрок появился, да ещё и так быстро, чистое везение.
Читайте также: Футбольные клубы мира на биржах
Понравилась статья? Поделитесь ею с друзьями в социальных сетях!
7 комментариев
Ответ на комментарий Алекс
Также в этой рубрике:
- Экономическая эра бурного роста в Китае подходит к концу?
- Ликбез: как устроен фондовый рынок
- Как переучить свой мозг инвестора?
- Как формируется стоимость нефти?
- Кто станет следующей Грецией?
- Три валюты, которым выгодны низкие цены на нефть
- Европа ощутила на себе российские санкции
- Доллар vs золото: во что вложиться?
- Как вирус Эбола влияет на экономику и инвестиции
- Почему инвесторам нужно присмотреться к Африке
Подписка на СуперИнвестор.Ru:
“И как раз тут российским трейдерам повезло: появился ещё один покупатель” – дело не в везении, цель всего флэш-моба как раз и заключалась в необходимости спровоцировать этого самого покупателя.
Цель была – спровоцировать покупателей “вообще”, она была отработана в первые минуты. То, что потом появился ещё один “крупняк” (относительный) – это чистое везение.
http://marker.ru/news/530909
ребята объясните мне, я чето подсчитал доли указанные в статье,и не могу понять откуда фри-флоат береться в 25% аж???
Текст писался каким-то корявым недожурналистом. Не читайте Маркер и прочие Известия – это бяка.
Структура акционеров Номоса здесь. Она немного устарела, т.к. чехи продали свою долю, но примерно правильна.
спасибо огромное, знал что поможете!
Royal Flush
Добрый день!
Спасибо за интересные статьи, качественно отличающиеся во взгляде от той информации, которую льют профессиональные “кукловоды” фондового рынка.
Август, сентябрь – традиционные месяцы потрясений в России. Кроме того, Европу шатает и маячит Grexit.
Не важно просядет ли рынок, как в 2008 или будет новый виток роста, с началом делового сезона. Возможности получить доход есть в обоих случаях.
Я завожу на свой брокерский счет деньги, которые планирую вкладывать в акции, когда произойдут значительные события на рынке.
До этих событий часть средств лежит, на брокерском счете, в деньгах, часть в ликвидных облигациях (кстати, спасибо за статью “Зачем сейчас покупать облигации”).
Такая тактика, – “иметь свободные финансы и ждать потрясений”, оправдала себя в 2008 году, когда все были в панике и без денег. Удалось покупать Сбербанк дешевле 20 руб. и др.
Исходя из вышеописанного, у меня такие вопросы к вам:
1.
Ника не могу разобраться с брокерскими счетами, пишут разное, но интересно ваше мнение.
Меня интересует, что произойдет с активами на брокерском счете, если брокер обанкротится?
А такие банкротства вполне возможны, при повторении сценариев 2008 года.
Я понимаю, что в соответствии с законом «О рынке ценных бумаг», денежные средства клиентов должны находиться на отдельном брокерском счете и учитываться раздельно.
Но еще свежа в памяти информация, о банкротстве MF Global, когда регуляторы обнаружили недостачу миллионов долларов по отдельным клиентским счетам.
Т.е., даже в США, где регулирование фондового рынка и другие законы гораздо сильнее наших, происходят махинации с клиентскими счетами.
Интересует ваше мнение, как инвестору в России защитить свои активы находящиеся у брокера (имеется ввиду личный брокерский счет, а не активы в управлении)? Или все надежно и не стоит беспокоиться?
Активы у брокера в деньгах и в ценных бумагах одинаково защищены или же деньги могут пропасть в отличие от бумаг?
Или же единственная защита от личных потерь при банкротстве брокера, это открытие счетов у разных брокеров?
Может быть вы писали уже об этом или посоветуете почитать в каком-то источнике?
Если нет, может вы можете дать ряд рекомендаций, что нужно предусмотреть по счету у брокера, что бы активы на нем были в безопасности?
2.
Какую стратегию до конца года выбираете лично вы, если не секрет? Участвуете ли вы на фондовом рынке, как активный инвестор-практик?
Или же, “во время золотой лихорадки, зарабатывают только продавцы лопат?”, т.е. писать теоретические статьи выгоднее, чем инвестировать в фондовый рынок?