Портал Investopedia.com публикует краткую биографию Карла Айкана (Carl Icahn) - инвестора из Нью-Йорка, который входит в число 50 самых богатых людей мира. Его состояние оценивается в более чем 20 миллиардов долларов. Айкану уже больше 70 лет, но он продолжает зарабатывать деньги и идет в ногу со временем, о чем говорят его инвестиции в такие компании, как Netflix и Ebay.

карл айкан

Читайте дальше

Американский экономист и публицист, лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман написал колонку в газете The New York Times, посвященную бюджетному кризису в США. По словам эксперта, "мир кончится именно так - не большим хлобысть, а детской вспышкой гнева". Журнал СуперИнвестор.Ru приводит выдержки из материала Кругмана.

пол кругман Читайте дальше

Основатель компании Matterhorn Asset Management Эгон фон Грейрц (Egon von Greyerz) - человек, который предсказал, что Федеральная резервная система не будет сворачивать комплекс мер по стимулированию экономики США, - в интервью блогу King World News дал понять, что это решение ФРС станет причиной хаоса на рынках. Кроме того, эксперт поделился своими мыслями относительно будущего золота и серебра.

доллар сша Читайте дальше

Сооснователь фонда Grantham Mayo Van Otterlo (GMO) Джереми Грэнтэм считается одним из самых влиятельных людей в мире финансов по версии агентства Bloomberg. Этот человек правильно предсказал сначала пузырь доткомов, а затем - пузырь на рынке жилой недвижимости США. Издание The Wall Street Journal решило задать Грэнтэму несколько вопросов о том, с какими трудностями могут столкнуться инвесторы в обозримом будущем.

"джереми грэнтэм" Читайте дальше

Генеральный директор компании-брокера в области страхования жизни Montpelier Malaysia Стюарт Уильямсон, имеющий 23-летний опыт работы с экспатриантами и международными инвесторами на Ближнем Востоке и в регионе АСЕАН (Ассоциация государств Юго-Восточной Азии), подготовил список из 10 стран, на которые следует обратить внимание инвесторам в течение ближайших нескольких лет. Приводим остальные пять стран из данного рейтинга.

инвестиции Читайте дальше

Генеральный директор компании-брокера в области страхования жизни Montpelier Malaysia Стюарт Уильямсон, имеющий 23-летний опыт работы с экспатриантами и международными инвесторами на Ближнем Востоке и в регионе АСЕАН (Ассоциация государств Юго-Восточной Азии), подготовил список из 10 стран, на которые следует обратить внимание инвесторам в течение ближайших нескольких лет.

куда вложить деньги Читайте дальше

rachel_fox

В один из недавних дней трейдеры и инвесторы, привыкшие к серьёзным аналитикам и специалистам, выступающим на деловом телеканале CNBC, с удивлением сделали звук телевизоров погромче и уткнулись в экран. В прямом эфире советы по покупке акций им давала симпатичная девушка, больше известная любителям сериалов, чем профессионалам с Уолл-Стрит. Это была Рейчел Фокс, 16-летняя актриса, в детстве игравшая хитрую, но глупую психопатку Кайлу Скаво в шоу “Отчаянные домохозяйки”. С тех пор она без особого успеха снялась ещё в нескольких сериалах (в отдельных сериях) и паре фильмов.

Зато у Рейчел необычное для актрисы-подростка хобби: активная торговля акциями. Как рассказывает сама героиня, она старается заключать как минимум одну сделку в день, даже если находится на съёмках: для этого достаточно МакБука, коротких перерывов между сценами, интернета и торговой платформы Scottrade. Торговать девица Фокс начала в ноябре 2011-го, а за прошлый год совершила 338 сделок с общей доходностью 30,4% годовых, что больше, чем у таких титанов трейдинга, как Рэй Далио или Джон Полсон.

Всё началось с того, что родители Рейчел рассказали ей о фондовом рынке, как о важной части жизни настоящего американца. Она заинтересовалась и начала читать популярную литературу о трейдинге, а потом и торговать. И, конечно, у Рейчел всегда наготове история первой - неудачной - сделки с некими двухдолларовыми акциями, которые она купила в надежде на рост цены до $10 за три месяца (ей это пообещал оставшийся неизвестным мальчик), но продала после того, как они подешевели до $0,0025. Этот результат её не разочаровал, и в дальнейшем она научилась вовремя закрывать убыточные позиции. Теперь её день начинается с Yahoo!Finance и анализа текущей ситуации на рынках.

Читайте дальше


На фото: Высокий интеллект и умение выпрыгивать из привычной среды обитания не всегда спасают китов от охотников. Источник: Блог Океанология.

В феврале 2012 года в здании JPMorgan Chase на Мэдисон Авеню в Нью-Йорке проходила традиционная встреча управляющих хеджфондов Harbor Investment Conference. Освещавшие конференцию журналисты много писали о легендарных трейдерах, делившихся с коллегами своими знаниями и мыслями о текущем положении дел на рынке. Обильно цитировались высказывания одного из организаторов встречи Билла Акмана и гуру хедж-индустрии Брюса Берковица.

Пары строчек в сообщениях информагентств удостоился и Боаз Вайнштейн — менеджер 5,5-миллиардного хеджфонда, который прямо на конференции призвал инвесторов покупать кредитно-дефолтные свопы, связанные с одним из облигационных индексов, причём он сам уже несколько месяцев активно вкладывался в эти бумаги. Никто из присутствующих не подозревал, какие последствия вызовут действия Вайнштейна и его последователей, и насколько иронично то, что выступление инвестора прозвучало именно в этом здании.

Через три месяца станут известны результаты одной из самых крупных в истории игр на фондовом рынке: банк JPMorgan понесёт убытки на несколько миллиардов долларов, а заядлый картёжник и шахматист Вайнштейн станет одной из самых популярных фигур в западной деловой прессе. Ведь именно он убил едва не ставшего легендой Лондонского Кита — мегатрейдера, в течение полугода удивлявшего своими смелыми действиями весь инвестиционный мир.

Читайте дальше

Худший инвестор в истории

Опубликовано 13 марта 2012 в Персона

Если Уоррен Баффетт традиционно считается лучшим в истории инвестором и управляющим (хотя это как считать), то должен быть и его антипод — худший управляющий, символ поражения, «мистер Убыток», олицетворяющий «тёмную сторону» вложений в акции. Такой человек действительно есть. Точнее, был, так как он покинул своих вкладчиков, перейдя в лучший мир в 1997 году, в возрасте 83 лет, будучи вполне успешным и состоятельным старичком.

Чарльз Стедман (Charles Steadman) не оправдал полученную им при рождении фамилию (одно из значений слова stead – «выгода, польза»). За последние 30 лет жизни он уничтожил десятки миллионов долларов, полученных от инвесторов в свои взаимные фонды (что-то вроде ПИФов). Интересно, что эти 30 лет были периодом «бычьего рынка» в США: стоимость пая в среднем взаимном фонде за те годы выросла в 20 раз. Фонды же Стедмана потеряли в общей сложности почти все средства вкладчиков.

Мистер Стедман отличался оригинальным взглядом на инвестиции. Так, один из его фондов был основан в 1960-е годы для вложений в компании, занимающиеся строительством и выращиванием сельхозпродукции на морском дне. Не мудрено, что этот фонд закрылся из-за потери всех денег. Правда, случилось это уже после того, как он дважды сменил объект инвестиций и даже название.

Читайте дальше

Люди становятся инвесторами по-разному. Кому-то надо куда-то девать лишние деньги, кто-то наоборот отрывает от текущего потребления крохи, чтобы «приумножить» «капитал» и зажить по-человечески. Повод для принятия решения инвестировать у всех тоже свой.

Герой нашей заметки задумался о своём финансовом положении после нескольких лет, проведённых под действием алкоголя («галлон водки в день») и кокаина. Такая жизнь привела к логичному итогу: в возрасте 30 лет он попал в больницу с приступом острого панкреатита и опухолью поджелудочной железы размером с футбольный мяч. Врачи его спасли, но этот случай заставил задуматься о дальнейшей жизни.

Майкл Эндрю «Дафф» МакКаган ушёл из группы Guns N' Roses, в которой был бас-гитаристом, и стал трезвенником. Трезвый взгляд на баланс доходов и расходов привёл его к мысли, что даже имея большие заработки, стоит заняться разумным управлением собственными деньгами. Новое увлечение всерьёз захватило музыканта, не имевшего даже законченного среднего образования. А через 17 лет МакКаган основал инвестиционную компанию и начал управлять не только своими инвестициями, но и средствами друзей — рок-звёзд.

Читайте дальше

Окончание истории о Рэе Далио — главе крупнейшей в мире компании по управлению хедж-фондами Bridgewater Associates. Часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5.

Источник The New Yorker

Будущее Bridgewater

Главный вопрос, который рано или поздно встает в отношении любого хедж-фонда — что дальше? Как будет развиваться компания, особенно если ее руководство однажды решит уйти на покой, решив, что заработало достаточно? В случае Далио этот момент, по всей видимости, уже близок. В прошлом CEO фонда продал работникам компании около 20% своих акций и поговаривает о том, чтобы продать им же весь пакет (видеть во владельцах структуры со стороны он категорически не хочет, заявляя, что это нарушит управление бизнесом).

Сделка совпала по времени с тем, что Далио вдруг начал резко худеть, и породила слухи о том, что у босса не все в порядке со здоровьем. Однако сам он пока категорически отрицает эти предположения и говорит, что уходит от дел исключительно из-за того, что, в отличие от многих коллег-управляющих, просто не горит желанием заработать на фондовом рынке все возможные деньги. Мол, он и так живет неплохо, денег ему хватает, а лишнего не надо, и к тому же ему интереснее не управлять компанией в повседневном режиме, а быть ее своеобразным «ментором».

Читайте дальше

Продолжение истории о Рэе Далио — главе крупнейшей в мире компании по управлению хедж-фондами Bridgewater Associates. Часть 1, часть 2, часть 3, часть 4.

Источник The New Yorker

Как Далио работал в кризис

В чем же секрет успеха Рэя Далио? Его коллега по фонду и со-исполнительный директор Боб Принц объясняет это сочетанием в главе Bridgewater глобального мышления и обыкновенной «уличной» смекалки (сын итальянских эмигрантов рос в весьма небезопасном районе Нью-Йорка — Квинсе). Большинство экономистов идут в своем анализе сверху вниз: берут макроэкономические данные и смотрят, что они значат для конкретных отраслей и компаний, и в зависимости от этого покупают или продают бумаги. Далио работает с точностью до наоборот. На каждом рынке, который его интересует, он выделяет группы «игроков» - продавцов и покупателей, после чего пытается понять, сколько и чего они будут покупать и когда, и в зависимости от этого вычисляет, какие бумаги и сырье будут пользоваться спросом, а какие, наоборот, окажутся недооценёнными.

В отношении американского рынка облигаций это работает следующим образом: в Bridgewater тщательно проверяют, кто участвует в еженедельных аукционах, которые проводит Казначейство (американские банки, иностранные Центробанки, пенсионные и прочие фонды), и что они покупают, а что — нет. А на рынке сырья изучается доля спроса со стороны компаний и сырьевых спекулянтов — это помогает понять, кто, что и сколько будет продавать и по какой причине.

В дополнение к этому на каждом из рынков, на котором работает Bridgewater, Далио выделяет десятки различных индикаторов, сигнализирующих о тех или иных изменениях. Все они заносятся в базу данных и помогают трейдерам ориентироваться даже на не очень хорошо известных направлениях. Но, что важно в случае Bridgewater, если большинство или даже все индикаторы указывают в одном направлении (и подают однозначный сигнал о покупке или продаже), глава фонда не принимает решение автоматически, полагаясь только на программное обеспечение.

Читайте дальше

Продолжение истории о Рэе Далио — главе крупнейшей в мире компании по управлению хедж-фондами Bridgewater Associates. Часть 1, часть 2, часть 3.

Источник The New Yorker

«Прозрачность» решений или издевательство над персоналом?

Другая часть корпоративной культуры Bridgewater, которая известна не меньше, чем «Принципы» - так называемая политика «абсолютной» или «радикальной» прозрачности. Именно за неё Далио больше всего ругают психологи и работники кадровых агентств, утверждающие, что методы, которые глава Bridgewater применяет в компании, травмируют человеческую психику.

Суть «прозрачности» очень проста. В его компании ни в каком виде нет иерархии мнений. Наоборот: Далио поощряет сотрудников, даже тех, которые работают на низовых позициях, высказывать на совещаниях свою точку зрения по любым вопросам (разумеется это мнение должно быть аргументированным) и не бояться спорить с самыми важными экспертами и самыми высокими руководителями. Сплетни за спиной при этом строго запрещены. Но зато любая высказанная идея и любой поступок могут быть обсуждены, одобрены или осмеяны, непоколебимых авторитетов нет. Ведь согласно «Принципам», крайне важно указывать сотрудникам на ошибки, которые они совершают, и помогать им находить правильные решения.

Читайте дальше

Продолжение истории о Рэе Далио — главе крупнейшей в мире компании по управлению хедж-фондами Bridgewater Associates. Часть 1, часть 2.

Источник The New Yorker

«Талмуд» работника Bridgewater

Рэю Далио, который искренне считает себя философом, чрезвычайно нравится выступать в роли «мыслителя» и просветителя — как и его коллеге Джорджу Соросу. Причем заниматься теоретической экономикой он начал довольно рано, в 26 лет. По окончании колледжа Далио учился в Гарвардской школе бизнеса и понемногу торговал сырьем на фондовом рынке — и для себя, и для сторонних компаний, таких как Shearson Hayden Stone — но из-за своего характера не ужился с начальством.

В 1974 году его выгнали с работы после того, как он привел стриптизёршу на съезд влиятельных аграриев и заплатил ей за то, чтобы та разделась перед публикой. Чопорные южане шутку юного трейдера не оценили, а руководство фонда предпочло избавиться от непредсказуемого работника.

То, что для любого другого брокера стало бы концом карьеры, для Далио стало ее началом. В 26 лет он основал Bridgewater на пару со своим товарищем по игре в регби, увёл в новый фонд часть клиентов от своих бывших работодателей и начал самостоятельное плавание, управляя компанией прямо из своей крошечной квартирки.

Читайте дальше

Продолжение истории о Рэе Далио — главе крупнейшей в мире компании по управлению хедж-фондами Bridgewater Associates. Начало.

Источник: The New Yorker


Рэй Далио. Фото: furmanfoto.com

Философия торговли

Далио действительно управляет компанией совсем не так, как это принято на Уолл-Стрит. Его фонд ежедневно продает и покупает сотни различных инструментов из самых разных стран, от японских облигаций до фьючерсов на медь и экзотических валют вроде бразильского реала. Но в отличие от коллег-управляющих, Далио не сидит сутками перед монитором, не отслеживает тренды и вообще не особо любит изменчивый и непредсказуемый рынок акций (хотя в 12 лет начинал именно с него), предпочитая валюту и рынок облигаций. Причина проста. При покупке и продаже бумаг Далио больше опирается не на инсайд и не на торговых роботов, а на интеллект - собственную «философию» и глубину применяемого им экономического анализа.

Философия главы Bridgewater заключается в следующем. Себя самого он описывает как агностика и «гиперреалиста». Это значит, что почти всё в мире он пытается рассматривать как механизм или систему связей. А единственная вещь, в которую он по-настоящему верит, это то, что все социальные системы подчиняются законам природы и живут циклами, и все индивидуумы получат воздаяние или, наоборот, будут наказаны, в зависимости от того, следуют ли они этим законам, или, напротив, игнорируют их.

Читайте дальше

1 из 41234





Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    


Популярное за неделю

Рецензии

Реклама