На фото: медведопесец - символ российского фондового рынка

Начиная с лета нынешнего года картина на российском фондовом рынке практически не меняется. Следить как за ценами бумаг, так и за состоянием нашего среднесрочного инвестиционного портфеля, который ведётся при помощи сервиса Fincake.ru, ужасно скучно. Если, конечно, не принимать близко к сердцу текущие колебания, вызванные новостями, страхами и надеждами «глобальных инвесторов».

Профессионалы, ежедневно работающие на рынке, со мной наверняка не согласятся. Для них вся эта движуха — плюс 10%, минус 10% - источник заработка и адреналина. Для частника, который понимает, что бумаги недооценены где на десятки процентов, а где и в разы, эта возня не имеет принципиального значения. Если «красная цена» акций Сбербанка порядка 120 рублей, то какая разница, сколько они стоят сейчас — 70 рублей или 80 рублей? Это может быть интересно разве что при появлении на руках свежих свободных денег, которые можно вложить в акции при очередном снижении котировок.

Почему же столь ощутимое несоответствие «справедливых» и реальных цен сохраняется так долго? Тут действуют два фактора, которые можно назвать очень похоже: «русская болезнь Запада» и «западная болезнь России».

Читайте дальше

Только ждать

Опубликовано 3 Ноя 2011 в Портфель, События

В виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который мы ведём при помощи сервиса Fincake.ru, сегодня внесены очередные 50 тыс. рублей, на которые традиционно куплены акции с наименьшим текущим «весом». Черкизово и Русгидро — примерно по 15 тыс. рублей, Лукойл и Сбербанк — примерно по 10 тыс. рублей. Акции Галса пока оставим под наблюдением, а операция с Норникелем подробно описана ниже.

На рынке сохраняется неприятная ситуация. Торги проходят сугубо спекулятивно, на них наиболее сильно влияют внешние факторы, в первую очередь, ситуация в Европе. События вокруг Греции заставляют европейских инвесторов выводить деньги с внешних (для них) рынков, а российских — нервничать, стараясь угадать куда двинется индекс на следующий день. Ведь размах колебаний индексов и, тем более, цен отдельных акций такой, что профессионалы, играющие с большим кредитным плечом, каждый день теряют или получают двузначные проценты убытков или прибыли.

Для частных же инвесторов, вкладывающих свои деньги, уже почти три месяца практически ничего не меняется. Рынок сейчас находится на тех же уровнях, что был 8 августа, а падение начала октября дало наиболее везучим возможность закупиться акциями по низким ценам. Посмотрим более подробно, что сейчас происходит.

Читайте дальше

С момента нашего прошлого обращения к виртуальному среднесрочному инвестиционному портфелю он подорожал примерно на 80 тыс. рублей, что не может не радовать. Продолжается медленное и не очень уверенное восстановление рынка после сильного провала в конце сентября — начале октября.

Возможно, этот период был «дном» - локальным или долгосрочным. Посмотрим. По крайней мере, пока рынок отжался от тех уровней более чем на 10%, создав небольшой запас прочности.

Если не считать внешних новостей про судьбы еврозоны, которые нам стратегически не очень интересны (там всё будет хорошо — рано или поздно, так или иначе), то ключевыми событиями на российском рынке можно считать серию выкупов акций, которые уже провели, проводят или будут проводить российские компании. При всей неоднозначности этого инструмента выкуп - хорошая новость для частных инвесторов. Почему?

Читайте дальше

Портфелю два года

Опубликовано 11 Окт 2011 в Портфель

Нашему виртуальному среднесрочному инвестиционному портфелю, который ведётся при помощи сервиса Fincake.Ru, исполнилось два года. На данный момент его доходность составляет скромные 15,4% «чистыми» (правда, до налогов), и это не считая денег, выведенных год назад на банковский депозит.

Отметим, что за это же время индекс ММВБ вырос на 14,3%, а средняя доходность фондов акций по данным nlu.ru составила 11,3%. Если исключить из рейтинга специализированные фонды, оставив только ПИФы «широкого профиля» (типа нашего портфеля), то средняя доходность будет заметно ниже. При этом в ПИФах вам ещё пришлось бы заплатить за вход и выход.

Ниже мы посмотрим на текущее состояние портфеля: какие акции из тех, что в него входят на данный момент, принесли доход, какие — убыток, и каковы шансы, что положение исправится к лучшему.

Читайте дальше

Политическая волатильность

Опубликовано 26 Сен 2011 в Портфель

Наш виртуальный инвестиционный портфель, который ведётся при помощи сервиса Fincake.ru, колбасит вместе с рынком. Накопленная доходность упала до единиц процентов годовых, резкие колебания продолжаются. Поэтому важно попытаться понять, что происходит в «большом мире» развитых рынков, в российской «песочнице» и в наших бумагах.

Точные причины событий, происходящих на рынках в последние дни, не знает никто. Поэтому мы можем лишь анализировать результаты и предлагать более или менее реалистичные теории, объясняющие, как эти результаты получились.

Что мы имели на сегодняшнее утро? 12%-е падение индекса ММВБ за два дня (четверг и пятницу) и значительное падение курса рубля. Всё это было вызвано несколькими причинами.

Читайте дальше

Стоимость нашего виртуального среднесрочного инвестиционного портфеля, который ведётся при помощи сервиса Fincake.ru, за прошедшие с прошлой публикации дни практически не изменилась, как и индекс ММВБ. Движения цен акций, конечно, происходили, но снижения компенсировались ростом, что и привело к практически нулевому результату.

Самые интересные события на рынке сейчас происходят вокруг компании «Норильский никель». В рамках очередного этапа корпоративной войны с Русалом Норникель заявил о желании провести buyback – выкуп части акций у акционеров. По последним данным, выкуплено будет до 7,71% акций по цене $306 за акцию.

В целом, это неплохая новость для миноритариев. Объявленная цена намного выше текущей рыночной, то есть продавать бумаги сейчас не имеет никакого смысла. Но, как обычно, важные «уточнения» скрываются в деталях выкупа. Попробуем понять, что в данный момент стоит делать частным инвесторам — с учётом всех тонкостей.

Читайте дальше

Настало традиционное для нас время добавления очередной суммы в среднесрочный инвестиционный портфель, который СуперИнвестор.Ru ведёт при помощи сервиса FinCake.Ru. Как обычно, виртуальный счёт пополнился на не менее виртуальные 50 тыс. рублей. На них были куплены бумаги Русгидро, АФК «Система», Северстали и Магнита. Подробности операций (объёмы и цены) смотрите на специальной странице.

Покупки именно этих бумаг вызваны желанием сбалансировать портфель после потрясений последнего времени. Купленные во время падения цен акции сейчас заметно подорожали: скажем, котировки Силовых машин выросли с 6,5 рублей до 7,3 рубля, что принесло в портфель больше 9 тыс. рублей. Соответственно, доля этих бумаг в портфеле сильно выросла, «перекосив» нормальное распределение инвестиций. Продавать Силовые машины или Соллерс (ещё один лидер портфеля по объёму) не хочется, поэтому приходится докупать акции, доля которых мала.

Начало месяца, как обычно, вызывает волну прогнозов. Посмотрим, что пишут различные инвесткомпании и банки, и попытаемся понять, почему они пишут в целом одно и то же, но не решаются сказать правду до конца.

Читайте дальше

Ситуация на рынке акций начала улучшаться. Пока непонятно, насколько это серьёзно — то ли просто отскок, то ли новое ралли. Но в любом случае, покупки, сделанные нами во время разгара падения котировок, «сработали».

Напомню, в наш виртуальный инвестиционный портфель, который ведётся с помощью сервиса FinCake.Ru, 9-го и 22-го августа были добавлены: акции Соллерса (+13,5% с момента покупки по первой сделке и +7,9% по второй), Галса (+3,2%), ФСК (+1,5%), Холдинга МРСК (+4,8%), Сбербанка (+5,8%), Силовых машин (+5,9%). Легко заметить, что самый большой рост цен зафиксирован в не очень ликвидных бумагах — как и самое большое падение ранее. В целом же портфель подорожал пока не очень сильно — на 2,5%, но это всяко лучше, чем двузначное падение.

Впрочем, кризисы и распродажи — это хорошо (когда есть деньги на новые покупки), но для среднесрочных и долгосрочных инвестиций важнее реальные процессы, происходящие в бизнесе компаний. Сегодня мы внимательно посмотрим, на что обращали внимание аналитики инвесткомпаний, анализирующие акции, входящие в наш портфель.

Читайте дальше

Высокая волатильность на рынках сохраняется, поэтому говорить о текущем состоянии нашего виртуального инвестиционного портфеля всё ещё бессмысленно. Надо подождать стабилизации ситуации, выхода цен акций на новые уровни и определения дальнейшего направления движения.

Пока же с помощью сервиса Fincake.Ru, где мы и ведём наш портфель, посмотрим, к чему привело падение котировок отдельных бумаг на момент завершения торгов в пятницу 19 августа 2011 года.

Этот простой анализ позволит сформировать базу для принятия решений о дальнейших действиях — как тем инвесторам, что вовремя вышли из бумаг и сейчас готовятся вернуться на рынок, так и тем, кто перетерпел падение и намерен усреднить цены имеющихся у них акций на нынешних весьма привлекательных уровнях. Как упоминалось в прошлой публикации, мы виртуально «вернём» часть выведенных ранее из портфеля средств, купив бумаги на 100 тыс. рублей. А вот как эти деньги распределить — и поговорим ниже.

Читайте дальше

Покупать – наша работа

Опубликовано 12 Авг 2011 в Портфель

Фраза, использованная в заголовке, принадлежит Уоррену Баффету, сказавшему её в интервью журналу Fortune на этой неделе. Старик не боится происходящих на рынках событий и спокойно подбирает изрядно подешевевшие акции. Он может себе это позволить — на счетах Berkshire Hathaway лежат десятки миллиардов долларов свободных денег.

В нашем виртуальном среднесрочном инвестиционном портфеле, который ведётся при поддержке сервиса FinCake.Ru, свободных миллиардов нет. Однако, мысль о том, что можно вернуть на рынок часть выведенных ранее на банковский депозит средств, посещает меня всё чаще. Уж очень привлекательны сейчас цены.

Распродажа затронула в первую очередь акции второго эшелона, которые потеряли какое-то сумасшедшее количество процентов цены и явно жестоко перепроданы. Из нашего портфеля это, например, бумаги Соллерса (-25% с начала обрушения), Галса (-26%), Черкизово (-20%, но они уже отыграли 6%). Но пострадал и Сбербанк (-16%). Что бы ни происходило дальше, сейчас можно покупать качественные бумаги — как первого, так и второго эшелонов — чтобы заметно снизить их среднюю стоимость в портфеле.

Читайте дальше

Писать о потерях, понесённых виртуальным инвестиционным среднесрочным портфелем, который мы ведём при помощи сервиса FinCake.Ru, даже не хочется. Смысла нет — фиксировать убытки на этих уровнях мы не будем, а через некоторое время цены акций, конечно, вернутся к более разумным значениям. Пока же наблюдаются ожидавшиеся и ранее вещи — высокая августовская волатильность на фоне плохих новостей, накладывающаяся на «тонкий» отпускной рынок.

Пока больше всего страдают акции «второго эшелона». Внезапное падение цены бумаг Соллерса на 10% за день при отсутствии новостей объясняется, скорее всего, тем, что кому-то срочно понадобились деньги, и этот кто-то продавал акции по любым ценам. Что на фоне общего нежелания покупать что-либо привело к «проседанию» цены.

Кстати, те осторожные инвесторы, что последовали совету из прошлой заметки про портфель (полностью или частично выйти на это время из бумаг, распределив освободившиеся деньги в разные валюты или оставив их в рублях), могут сказать спасибо СуперИнвестор.Ru. Наш же портфель — виртуальный, и падения ему не страшны. Тем более истерично-временные, как сейчас. Мы же пока выделим несколько реальных и при этом позитивных новостей, фундаментально влияющих на бумаги.

Читайте дальше

Прошло довольно много времени с момента, когда мы в прошлый раз смотрели, что происходит с наши виртуальным среднесрочным инвестиционным портфелем на сайте Fincake.Ru. И, в общем-то, почти ничего нового за это время не произошло. На середину дня среды портфель по сравнению с прошлой «отсечкой» потерял в цене 1,3%, хотя по ходу дела бывали и снижения на несколько процентов.

Безусловный лидер среди бумаг, входящих в портфель — акции Новатэка, подорожавшие на 4,4%. Самые «отстающие» - бумаги МРСК (-9,2%), «Силовых машин» (-7,2%), а также ФСК (-4,7%) и Русгидро (-3,4%). Инвесторы продолжают бежать из бумаг электроэнергетики, делая их ещё более интересными для покупки. Рано или поздно разум возобладает, и цены этих акций прибавят десятки процентов.

Котировки большинства остальных бумаг колеблются в пределах 2-3% в обе стороны. Фактически, пока наблюдается летний боковик — рынок не имеет выраженного движения. Но уже скоро всё может измениться.

Читайте дальше

За прошедшую неделю наш среднесрочный инвестиционный портфель, который мы ведём при помощи сервиса Fincake.Ru, подорожал на 2,9%. Лидерами роста цен стали акции Холдинга МРСК (+8,8%), Силовых машин (+6,3%), Русгидро (+4,3%) и ФСК (+3,9%). В «минус» не ушёл никто. В общем, хорошая получилась неделя. Всегда бы так.

Рост рынка вызван не какими-то серьёзными положительными сдвигами в экономике или улучшением инвестиционного климата, а текущими корпоративными новостями и решениями властей по поводу отдельных компаний. Чтобы посмотреть, как это происходит, и от чего зависят котировки российских бумаг, почитаем новости и поймём, как и на что они влияют.

Как известно, перед выборами власти активно «борются» с инфляцией, пытаясь зажать основные цены. Это получается так себе — и объективные потребности компаний в инвестировании, и лоббистские усилия их руководителей сказываются на предложениях и решениях различных органов. Вот и с электроэнергией и газом та же история. Долго и много говорили про сдерживание тарифов, но всё оказалось не так страшно.

Читайте дальше

За неделю наш виртуальный среднесрочный портфель слегка подрос в цене, но в целом, ничего существенного не произошло. Сегодня, как это обычно бывает в первый день месяца, в портфель добавлены очередные 50 тыс. рублей и приобретены очередные акции — Черкизово, Новатэк, МТС, Сургутнефтегаз (п), Галс. Все произошедшие изменения вместе с ценами и объёмами покупок можно посмотреть на специальной странице сервиса Fincake.ru.

«Система-Галс» на собрании акционеров 28 июня сменила название на «Галс-девелопмент». На мой взгляд, лучше было бы просто «Галс», но, возможно, сказались какие-то юридические трудности или большое желание руководства зафиксировать «девелоперское» направление работы компании. Не важно. Главное, что теперь окончательно оформлено владение и руководство компанией со стороны ВТБ.

Теперь всё зависит от целей банка: если он хочет со временем продать компанию, то будет всячески помогать поднять капитализацию. Если цель — сделать Галс кормушкой для менеджеров банка, то на капитализацию никто не будет обращать внимание. Учитывая, что распущенный во время кризиса отдел по связям с инвесторами до сих пор не воссоздан, второй вариант может оказаться реальным.

Читайте дальше

Затишье перед бурей

Опубликовано 24 июня 2011 в Портфель

Прошедшая неделя стала не слишком удачным временем для нашего виртуального среднесрочного инвестиционного портфеля, который мы ведём совместно с сервисом Fincake.ru. Стоимость портфеля снизилась на 1,7%.

Больше всего подвели нас акции Холдинга МРСК (-6,7%) и префы Сургутнефтегаза (-6,5%). Лучше других торговались бумаги Норильского никеля (+1,6%), Соллерса (+0,7%), АФК Система (+0,5%) и Черкизово (+0,2%). Остальные акции подешевели на 1-4%.

Холдинг МРСК объявил о том, что не будет выплачивать дивиденды за 2010 год по обыкновенным акциям. Впрочем, это как раз не слишком сильно отразилось на котировках — дивиденды в лучшем случае дали бы 1-2% дополнительного дохода. Хуже то, что Минэнерго не хочет продолжать приватизацию дочерних региональных компаний холдинга.

Читайте дальше






Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    


Популярное за неделю

Рецензии

Реклама

Незабываемые подарки и игрушки в магазине http://newfishka.ru/ по самым демократичным ценам.