За время, прошедшее с предыдущего обзора ситуации в нашем виртуальном среднесрочном портфеле, который ведётся с помощью сервиса Fincake.ru, рынок подрос. Портфель тоже потяжелел — на 2% - почти на 20 тыс. рублей. Это чуть хуже, чем рост индекса ММВБ за тот же срок (+2,8%), но тоже достаточно неплохо.

Безусловным лидером в портфеле стали бумаги ФСК, подорожавшие на 11,8%. Хорошую прибавку к инвестсчёту дали и бумаги Холдинга МРСК (+7,4%), Галс (+6,5%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+5%). Худшими стали акции Черкизово (-4,1%) и Новатэка (-3,8%).

Кстати, об индексах и сравнении показателей доходности вашего портфеля, инвестиционных фондов и прочих структур с индексами. Есть один простенький приём, с помощью которого управляющие ПИФов, инвестконсультанты и отдельные хвалящиеся своими успехами инвесторы сознательно или нет обманывают читателей и клиентов.

Читайте дальше

Российский фондовый рынок, как и наш виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, продолжает болтаться около одних и тех же уровней. Индекс ММВБ с начала мая ходит вокруг отметки 1600 пунктов, то поднимаясь до 1650, то снижаясь до 1570. Портфель, который мы держим на сайте Fincake.ru, ведёт себя очень похоже. Правда, в отличие от индекса, в абсолютном выражении стоимость портфеля всё-таки подросла — но в основном за счёт внесения «свежих» денег. Ведь наступило начало очередного месяца, а значит, пора перевзвесить акции.

Нами были куплены 7 акций Лукойла на 12340 руб., 1200 акций Силовых машин на 10194 руб., 3000 акций Холдинга МРСК на 11160 руб. и 30 акций Соллерса на 15750 руб. Небольшая сумма осталась в деньгах — за счёт того, что акции покупаются лотами, и потратить все деньги до рубля сложно.

Однако, самое интересное происходило не на бирже и не в портфеле, а в Сбербанке, который буквально сегодня, в пятницу, провёл годовое общее собрание акционеров. Вообще, традиция проводить годовое собрание в середине следующего за отчётным года представляется несколько странной. Какой смысл узнавать о достижениях прошлого года, когда уже известны данные за первый квартал нынешнего? Тем более, что все цифры прошлого года уже давно заложены в цену акций. Поэтому интерес сегодня вызвали не данные из прошлого, а намёки руководства на будущее. В первую очередь это касается привилегированных акций банка.

Читайте дальше

Показательная неделя

Опубликовано 25 мая 2011 в Портфель, Ссылки

События, произошедшие на российском фондовом рынке в последние дни, стали отличной иллюстрацией сразу к нескольким особенностям определения цен на акции, о которых СуперИнвестор.Ru писал ранее.

Главными неудачниками в нашем среднесрочном виртуальном портфеле за время, прошедшее с предыдущей заметки, стали привилегированные акции Сургутнефтегаза (-14%) и бумаги Холдинга МРСК (-11,1%). Лучше других выглядели акции Соллерса (+2,5%), Черкизово (+2,4%) и Северстали (+2,3%). В целом портфель потерял 2,9% стоимости, едва удержавшись выше отметки 900 тыс. рублей.

«Виновников» падения котировок акции можно назвать сразу несколько. Это и настроение инвесторов, и влияние внешних факторов, и общая ситуация в экономике, и действия MSCI, и рекомендации солидных аналитиков, и решения самих компаний. Рассмотрим каждый такой случай подробнее.

Читайте дальше

«Мы с вами находимся на улице, на которой только что ничего не произошло». Эта фраза из программы «6 кадров» прекрасно иллюстрирует ситуацию на российском фондовом рынке в последние дни. Цены бумаг как-то хаотично растут и снижаются, в целом оставаясь примерно на прежних уровнях. То ли спекулянты и инвесторы ещё не вернулись из краткосрочных майских отпусков, то ли и правда, следуя рыночной поговорке, «продали в мае и ушли».

Соответственно, и с нашим виртуальным среднесрочным портфелем на сайте Fincake.Ru ничего серьёзного не происходит. Часть бумаг за прошедшие с прошлой публикации дни заметно подешевела: Лукойл (-4,7%), МТС (-4,5%), Черкизово (-3,1%); часть — заметно подорожала: Магнит (+3,2%), Холдинг МРСК (+2,2%), Норникель (+2%); часть болтается «около ноля». В целом, портфель чуть прибавил в цене, но настолько мало, что проще сказать, что остался на прежних уровнях.

Чтобы было чем занять голову в отсутствие новостей и движений на фондовом рынке, подумайте над вопросом, который задаёт один из пользователей форума Банков.ру (там же и хорошая дискуссия на этот счёт). Вопрос — о сути понятия «инвестиции» и неоднозначной интерпретации этого термина. Мне кажется, что проблема непонимания вызвана смешением различных по сути процессов и понятий в одном слове.

Читайте дальше

Межпраздничный провал

Опубликовано 4 мая 2011 в Портфель

Полувыходные дни наконец принесли ожидавшуюся многими (в т.ч. и нами) коррекцию на российский рынок. Индексы провалились ниже «круглых» отметок — 2000 пунктов по РТС и 1700 пунктов по ММВБ и пока не очень понятно, где они остановятся.

Портфель с момента прошлой публикации потерял больше 40 тыс. рублей. Больше половины из них — это потери по бумагам Северстали, Системы, Норильского никеля, Новатэка и Галса. Остальные акции просели не так сильно. Подробности, как всегда, можно посмотреть на странице портфеля на сайте Fincake.ru.

Потери-потерями, а начало месяца — время внесения в портфель свежих денег и покупки на них свежих бумаг. Я всё-таки решился добавить «в коллекцию» новую бумагу, к которой давно присматривался — это акции производителя и продавца автомобилей — компании Соллерс. Подробно эта компания рассматривалась у нас в качестве кандидата ещё в июле прошлого года. И если бы эти бумаги тогда были внесены в портфель, то это принесло бы существенную прибыль. Но лучше поздно, чем никогда.

Читайте дальше

Поскорей бы коррекция

Опубликовано 26 Апр 2011 в Портфель, События

Прошедшая неделя для нашего виртуального среднесрочного инвестиционного портфеля, который ведётся с помощью сервиса FinCake.Ru, получилась неплохой. Прибавка составила 22 тыс. рублей (2,4%). Бумаги подросли в цене более-менее равномерно, среди лидеров - акции Сургутнефтегаза-п (+5%) и Северстали (+5%). Единственными бумагами, «ушедшими в минус», стали акции Галса (-1,9%). Слабый рост показали Силовые машины, Магнит и МТС.

Главным событием наступившей недели станет заседание ФРС США. Инвесторы ждут намёка на хоть какую-то определённость по поводу действий американских финансовых властей. Повышать ставки, запускать QE3, зажимать ликвидность — что угодно, но только не неопределённость, которая всех, похоже, достала.

На российском рынке ситуация сложная. Приток внешних спекулятивных инвестиций быстро сокращается (сколько ж можно привлекать «горячие» деньги), оптимизма у внутренних игроков нет, но фундаментально многие акции можно и нужно покупать. Вот и мечется рынок от оптимизма к пессимизму — то +2,5%, то -1,5% за день. А по отдельным бумагам бывает и по 4-5% рывки. При этом если брать более длительный период, то эти скачки часто уравновешиваются, и в итоге мы видим небольшие колебания вокруг какого-то стабильного уровня. Но самые интересные события происходят не в России и не на рынке акций.

Читайте дальше

До майских праздников ещё далеко, а рынок уже вовсю стремится превратить инвесторов в простых трудящихся. За неделю индекс ММВБ упал на 7%, из которых больше половины пришлось на последние полтора часа торгов в понедельник. Индекс практически точно вернулся на уровни 11 января.

Виртуальный среднесрочный портфель, который ведётся с помощью сервиса FinCake.Ru, выглядит чуть лучше — около 6% потерь за неделю, но в целом тоже не очень радует. С другой стороны, если это и есть та самая коррекция, которую все так ждали в последние недели, то и ладно.

Говорить о потерях в отдельных бумагах особого смысла нет — продажи проходили «широким фронтом». Сильнее других пострадали бумаги Сбербанка, по которым ко всему прочему ещё и произошла дивидендная «отсечка», то есть часть падения носит сугубо «виртуальный» характер и будет компенсирована дивидендами. Плохо также нефтяникам, отреагировавшим на довольно резкое снижение цен на нефть. Что дальше?

Читайте дальше

За прошедшую неделю виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который ведётся с помощью сервиса Fincake.ru, потерял около 12 тыс. рублей. Жалко, что он пока не достиг отметки 1 млн рублей — осталось-то совсем чуть-чуть. Когда миллион будет вновь пройден (такое уже случалось раньше), придётся вновь задуматься о перераспределении части средств на банковские депозиты. Но, впрочем, подумаем об этом, когда придёт время.

Пока же можно сказать, что на прошлой неделе хуже других выглядели бумаги Холдинга МРСК (-4,5%), Магнита (-3,3%), Черкизово (-2,9%). В положительной зоне закончили неделю акции Новатэка (+1,1%) и Сбербанка (+0,4%). Цены МТС и Русгидро почти не изменились, остальные слегка подешевели.

В целом, рынок вновь движется против логики. Если во время кризиса индексы и котировки акций падали намного быстрее, чем следовало бы исходя из реальных обстоятельств, то сейчас — ровно наоборот. Основные акции (а с ними и индексы) активно дорожают, несмотря на то, что инвестиционный климат признаётся плохим на всех уровнях — от инвесторов до президента. Следует ли в таких условиях инвестировать в Россию? Или пора всё продавать и класть деньги в банк? Или нас ждёт золото, ставящее очередные рекорды? Посмотрим, что говорят аналитики различных компаний по поводу акций, входящих в наш портфель.

Читайте дальше

Хуже не будет

Опубликовано 4 Апр 2011 в Портфель, Экономика

В последний день марта в виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который ведётся при помощи интернет-сервиса Fincake.ru, были внесены очередные 50 тыс. рублей, на которые по традиции приобретены «отстающие» акции — те, чья доля в портфеле меньше других. В список покупки попали бумаги Холдинга МРСК, Черкизово, МТС, Русгидро и Галса. Все подробности операций можно посмотреть на специальной странице.

Прошедшая же неделя оказалась довольно хорошей для нашего портфеля. Без учёта дополнительных инвестиций он подорожал почти на 9 тыс. рублей. В лидерах роста цен — префки Сургутнефтегаза (+4,7%), акции МРСК, ФСК, Новатэка и Норильского никеля (от +2,1% до +2,8%). Хуже других выглядели бумаги Силовых машин (-2,8%) и Галса (-1,8%). Остальные акции крутились «около ноля» - от минус полпроцента до плюс полтора процента.

Из важных событий за неделю можно выделить отставку главы регулятора фондового рынка ФСФР Владимира Миловидова и выступление какбыпрезидента России Дмитрия Медведева с его «10 пунктами повышения инвестиционной привлекательности страны». Рассмотрим эти события подробнее.

Читайте дальше

Прошедшая удачная неделя принесла в наш виртуальный среднесрочный портфель более 34 тыс. рублей. Как легко убедиться, посмотрев на график на странице портфеля на сайте Fincake.ru, потери от «микрокризиса» отыграны почти полностью. Ещё чуть-чуть и портфель вернётся к рекордным показателям.

Помочь этому процессу может как идущее на рынке восстановление котировок наиболее сильно «просевших» бумаг, так и конец квартала — время, когда крупные участники рынка стараются загнать цены акций повыше, чтобы нарисовать красивую квартальную отчётность.

За неделю сильнее других подорожали бумаги ФСК (+12%) и Силовых машин (+9%). Как уже отмечалось в предыдущих публикациях, падение цен этих акций было слишком сильным и, скорее, эмоциональным, чем разумным. Собственно, рынок расставляет всё по положенным местам. Шесть бумаг из пятнадцати, содержащихся в нашем портфеле, показали доходность 4-5%, ещё шесть — от 0,8% до 1,6% и лишь одна «ушла в минус» - это Черкизово (-1%). Посмотрим, что происходит, и попробуем вычислить, какой потенциал роста имеет наш портфель.

Читайте дальше

Чёрный лебедь махнул крылом

Опубликовано 18 марта 2011 в Портфель

Среднесрочный виртуальный инвестиционный портфель, который интернет-журнал СуперИнвестор.Ru ведёт при помощи сервиса Fincake.ru, за прошедшую неделю потерял менее 12 тыс. рублей. На фоне происходящих в мире событий это сущие пустяки. Катастрофа в Японии, всколыхнувшая рынки, неадекватные действия властей в России и начавшийся вывод иностранными инвесторами средств с российского фондового рынка создают весьма негативный фон. Очередное «похолодание» на рынке надо пережить, чтобы впоследствии вернуться к росту.

Хуже других на неделе выглядели акции Силовых машин, потерявшие почти 10% стоимости, ФСК (-10%), Галс (-7%), Черкизово (-6%). Силовые машины пострадали из-за опасений инвесторов относительно развития атомной энергетики — компания производит в том числе оборудование для АЭС, и возможное сокращение заказов может негативно повлиять на её показатели. На мой взгляд, реакция слишком сильная — ни Китай, ни Индия, ни Россия не собираются сворачивать ядерные программы (и это правильно), поэтому заказов и в дальнейшем будет достаточно.

На ФСК продолжает давить политика властей: в предвыборный год Медведеву и Путину выгодно демонстрировать «заботу о населении», обрушиваясь с критикой на тарифы на электричество. Если государство предпримет реальные шаги по возвращению к жёсткому госрегулированию тарифов, все достижения реформы энергетики можно будет забыть. Но вполне вероятно, что слова по большей части останутся словами, и положительное отношение инвесторов к энергокомпаниям — как генерирующим, так и передающим электричество, изменится к лучшему. Главное, чтобы оно не изменилось слишком быстро — чтобы мы успели пополнить портфель подешевевшими акциями в начале апреля.

Читайте дальше

Виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который ведётся при поддержке сервиса Fincake.ru, за прошедшую неделю вновь немного подешевел. Потери на момент написания заметки составили около 16 тыс. рублей или около 1,7%. В целом, ничего страшного, продолжаются колебания «около ноля», которые наблюдаются на рынке едва ли не с начала года.

Ровно два месяца назад — 11 января — индекс ММВБ колебался около 1710-1720 пунктов, сегодня — те же 1715-1730 с тяготением к нижней границе. Портфель выглядит чуть хуже (потеря примерно 2% за два месяца), но этот «минус» при удачном раскладе закрывается в течение пары-тройки дней. В общем, скучно.

Зато если посмотреть чуть глубже, то выяснится, что на рынке происходят важные и показательные процессы. Самая горячая тема последних недель — ситуация с тарифами на электроэнергию. Мы наблюдаем классический пример дилеммы инвестора: то ли реагировать на текущие плохие новости и продавать всё по нынешним ценам, то ли исходить из фундаментальной цены акций и макроэкономических традиций, а значит, не обращать внимание на плохие новости.

Читайте дальше

Отрезать лишнее

Опубликовано 4 марта 2011 в Портфель

На заканчивающейся неделе в виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который ведётся с помощью сервиса Fincake.ru, были внессены свежие 50 тыс. рублей. Новых акций мы не покупали, деньги были традиционно распределены между бумагами, имеющими наименьший вес в портфеле. Куплены 500 акций АФК «Система» на 14849 рублей, 40 акций Новатэка на 14699,6 рубля, 3 бумаги Магнита на 11355 рублей и 6000 акций Русгидро на 8746,2 рубля.

За неделю сильно подорожали акции Норильского никеля, Северстали, Силовых машин, Системы и Магнита (на 7-9%). Также неплохо выглядели бумаги Новатэка, ФСК и Сбербанка (+4-6%). Немного потеряли в цене акции Холдинга МРСК (-1,7%) и префы Сургутнефтегаза (-0,7%). Стоимость остальных бумаг изменилась незначительно.

В целом, за вычетом «свежих» 50 тыс. рублей, портфель потяжелел примерно на 30 тыс. рублей. Это, конечно, не ралли, но прибавка вполне приятная. Посмотрим, какие события способствовали росту цен акций.

Читайте дальше

Поговорим об изменениях на ММВБ. Напомню, в чём суть. С 1 марта 2011 года вводятся новые размеры лотов по акциям. Как мы уже писали, торги на бирже проводятся не акциями, а лотами, т. е. «пакетами» акций. Часто в лоте всего одна акция — тогда инвестору всё равно, в чём считать объём сделки. Но бывает и 10 акций в лоте, и 100, и 1000.

Всё зависит от цены бумаги — бирже не очень выгодно обслуживать сделки объёмом в три рубля, например. ММВБ за проведение сделки берёт определённый процент от её суммы (очень маленький), поэтому мелкие операции приносят «доход» размером в прямом смысле в копейки или даже доли копейки.

Как сообщает сама биржа, начислять участникам торгов плату за операцию в размере меньше копейки просто нельзя, поэтому часть сделок проходит просто бесплатно для трейдеров. Этим пользуются создатели торговых роботов — они программируют систему так, чтобы проводить большое число сделок «стоимостью» в 0 руб. 00 коп. с хоть какой-то прибылью. Если за день провести очень много таких сделок, то можно получить уже довольно заметный доход. Посмотрев на это безобразие, биржа решила ограничить активность роботов, введя минимальную комиссию за сделку (18 копеек) и минимальный размер лота (1 тыс. руб.). С лотами всё немного интереснее.

Читайте дальше

C момента предыдущей публикации наш виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который ведётся с помощью сервиса Fincake.ru, потерял около 5%.

Это связано с общей ситуацией на рынке — несмотря на то, что с начала года произошёл довольно мощный приток средств иностранных инвесторов в Россию, индекс ММВБ за это время почти не изменился (+1%). Портфель же с начала января потерял порядка 2%, что, в общем-то вполне сравнимо с индексом. При нынешней волатильности разница в плюс-минус пару процентов отыгрывается за день-два.

С начала февраля из «наших» акций сильнее всего подешевели бумаги Холдинга МРСК (-13%), «Норильского никеля» (-12%), «Силовых машин» и ФСК (по -11%). Подорожали Черкизово (+4%), Новатэк (+3%), Лукойл (+2%) и Галс (+1%). Как видим, ставка на мясо сработала — ожидание высокой инфляции разгоняет акции производителей продовольствия.

Читайте дальше






Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    


Популярное за неделю

Рецензии

Реклама