Тема возможного августовского дефолта США — одна из основных в деловой и «обычной» прессе в последнее время. К сожалению, низкий профессиональный уровень многих журналистов и «экспертов» приводит к тому, что неподготовленный читатель «проглатывает» массу мифов, глупостей или неточной информации по этому поводу.

Интернет-журнал СуперИнвестор.Ru отобрал наиболее качественные — как нам представляется — материалы, связанные с причинами, технологией и возможными последствиями отказа правительства США от некоторых обязательств. Мы постарались избежать «новостного» подхода, так как ситуация меняется каждый день, и актуальные сегодня новости завтра уже будут никому не нужны.

Ниже представлены отрывки и ссылки на наиболее интересные обобщающие тексты, позволяющие читателям более полно представить, что происходит в политической и финансовой сфере США, а также сделать собственные выводы и принять разумные решения.

Читайте дальше

Источник: Marketwatch

Как показало исследование Pew Research Center, негры и латиносы стали главными финансово проигравшими группами во время рецессии в США.

Такие результаты показал анализ данных Бюро переписи. Разрыв в богатстве между белыми и двумя основными меньшинствами вырос до максимального уровня за четверть века — с момента начала публикации таких сведений.

Медианное богатство белых домохозяйств на начало 2010 года оказалось в 20 раз больше, чем у негритянских и в 18 раз больше, чем у испаноязычных жителей США.

Читайте дальше

Прошло довольно много времени с момента, когда мы в прошлый раз смотрели, что происходит с наши виртуальным среднесрочным инвестиционным портфелем на сайте Fincake.Ru. И, в общем-то, почти ничего нового за это время не произошло. На середину дня среды портфель по сравнению с прошлой «отсечкой» потерял в цене 1,3%, хотя по ходу дела бывали и снижения на несколько процентов.

Безусловный лидер среди бумаг, входящих в портфель — акции Новатэка, подорожавшие на 4,4%. Самые «отстающие» - бумаги МРСК (-9,2%), «Силовых машин» (-7,2%), а также ФСК (-4,7%) и Русгидро (-3,4%). Инвесторы продолжают бежать из бумаг электроэнергетики, делая их ещё более интересными для покупки. Рано или поздно разум возобладает, и цены этих акций прибавят десятки процентов.

Котировки большинства остальных бумаг колеблются в пределах 2-3% в обе стороны. Фактически, пока наблюдается летний боковик — рынок не имеет выраженного движения. Но уже скоро всё может измениться.

Читайте дальше

Нам бы такой дефолт

Опубликовано 26 июля 2011 в Ссылки, Экономика

Свежая колонка для Банков.ру.

Меньше недели осталось до момента, когда будет принято какое-то решение по поводу увеличения размера возможного долга Соединённых Штатов. Вариантов, по большому счёту, всего три: либо политики договорятся о поднятии планки; либо не договорятся, что вызовет отказ платить по тем или иным обязательствам; либо будет принято то или иное промежуточное решение, чтобы получить чуть больше времени для продолжения переговоров.

В детали вдаваться не будем, в финансовой прессе они освещены достаточно подробно. Например, есть отдельный интересный вопрос, касающийся того, какие именно расходы необходимо сокращать в первую очередь «в случае чего» — выплаты пенсий бывшим госслужащим или возврат долгов иностранным инвесторам.

Принципиально важно понимать, что главный обсуждаемый вопрос, в общем-то, сугубо технический. Штатам не грозит ситуация, при которой они физически не смогут платить по долгам и занимать деньги на внешних рынках. С экономической точки зрения, нынешний 14-триллионный потолок можно спокойно поднять за несколько лет ещё триллионов на пять долларов, а с некоторым напряжением — и на десять. Мировой финансовый рынок проглотит эти суммы с удовольствием, а США смогут без особых сложностей обслуживать долг, даже если он вырастет до $20—25 трлн.

В любой другой стране так бы и произошло. Президент отдал бы приказ, парламент при необходимости его «проштамповал», а правительство спокойно бы выполнило. Причём в большинстве случаев участие парламента даже не потребовалось бы. Но «проблема» в том, что в США при всех сложностях и условностях определения данного термина есть демократия.

Читать заметку полностью



Почему некоторые мечтают приобрести оффшор на Кипре и как это сделать, какие легальные схемы работы с оффшором существуют и как правильно их использовать, найдите для себя ответы на эти и другие интересные вопросы!

«Тройка Диалог» и Сбербанк — безусловные «мамонты» в своих сферах финансового рынка. Как по размерам, так и по возрасту. Да и по качеству и изящности работы с клиентами и обществом. А уж оба этих монстра одновременно — и вовсе нечто, что даже представить сложно, а то и страшно.

Не успели эти мамонты слиться в экстазе (Сбербанк поглощает Тройку), а их топ-менеджеры уже спелись. В прямом смысле. На недавнем корпоративе «Тройки» глава инвесткомпании Рубен Варданян и заместитель председателя правления Сбербанка Андрей Донских для развлечения сотрудников исполнили старых-добрых «Зайцев», которые что-то там косят и забивают.

Представляем просочившиеся в публичное поле съёмки этого увлекательного мероприятия. Слабонервных, беременных и тонких ценителей музыки просим включать представленный ниже ролик со всеми возможными предосторожностями.

Читайте дальше

К вопросу о зиме

Опубликовано 25 июля 2011 в Ликбез, События, Экономика


Иллюстрация: Guy Wiggins Winter Comes to Wall Street (фрагмент)

Полезно иногда остановиться, оглянуться и подвести черту под текущей ситуацией. Сформулировать и изложить беспорядочно носящиеся в голове мысли, построить цельную картину восприятия сегодняшнего дня и прогнозов на будущее.

Благодаря очередному полученному письму в стиле «внезапно появилось немного денег, подскажи, как их спасти», родились 17 пунктов, описывающих мои ощущения от происходящих событий — в моменте и в развитии, а также мысли о том, что следует делать мелкому частному инвестору в ближайшее время. Возможно, кому-то они покажутся интересными и заслуживающими внимания, у кого-то вызовут возражения и собственные размышления, заставят тоже остановиться и оглядеться.

Моя позиция традиционно выглядит весьма консервативной, даже пессимистичной. Однако, я её оцениваю как «инерционную», то есть наиболее вероятную при продолжении и развитии существующих тенденций. Конечно, в случае резких изменений внешней среды или при сильном воздействии властей, ситуация может значительно отклониться от инерционного маршрута. Но такие воздействия всё-таки не очень вероятны.

Читайте дальше

Александр Зотин, специально для СуперИнвестор.Ru

29 июня 2011 года парламент Греции одобрил программу бюджетной экономии на 28,4 млрд евро. Исход голосования открыл дорогу для предоставления очередного (пятого по счету) транша кредита от ЕС и МВФ объемом 12 млрд евро. Не получи Греция этих денег – ей пришлось бы объявлять дефолт по своим долгам уже в следующем месяце.

Казна пуста, а само сиестолюбивое государство вот уже год живет на полном обеспечении от ЕС и МВФ. Продавать свои гособлигации на рынке Греция не в состоянии, а финансировать дефицит бюджета чем-то надо. А значит — полная зависимость от евродоноров.

Можем ли мы рассчитывать, что худшее для Греции и всего Евросоюза позади, а новые меры бюджетной консолидации будут успешными? Вряд ли. Вот уже больше года ЕС и МВФ пытаются отдалить неизбежное – греческий дефолт и девальвацию, сопряженную с выходом страны из еврозоны. Либо, как вариант, фактическую федерализацию еврозоны с переносом бремени греческого долга на более сильных членов валютного союза. Нечто подобное в другой интересной стране за океаном уже происходило. Вспомним былое и попытаемся сравнить происходящие события с тогдашними.

Читайте дальше

Вопрос из старого еврейского анекдота становится актуальным для России и её Министерства финансов. Уважаемое ведомство опубликовало удивительное «информационное сообщение» (скриншот сохранён на всякий случай), посвящённое некоей гражданской инициативе, посягающей на священное право чиновников пилить бюджет.

Исследование, проведённое СуперИнвестор.Ru, показало, что Минфин, сам того не ведая (или таки ведая?) выпустил в публичное поле весьма опасный для государства вирус социальной активности. Пока этот вирус слаб и маргинален, но при должном старании он может заразить государственный организм и привести к существенным переменам в нашей жизни.

Второй опасный для чиновников вывод из этой истории состоит в том, что если занудно, но правильно долбить систему в одну точку, то система рано или поздно отреагирует. Присмотримся к ситуации внимательнее, чтобы извлечь из неё правильные уроки.

Читайте дальше

Зима приближается

Опубликовано 18 июля 2011 в Ликбез, Ссылки

Колонка для Банков.ру, но на этот раз помещу на СуперИнвестор.Ru полный текст, так как тема важная и серьёзная.

Инвестиции исторически были привилегией очень небольшой прослойки людей. Сложно представить себе русского крестьянина или английского рабочего XVIII века, размышляющих о покупке тех или иных финансовых активов, чтобы «накопить на старость». Да и в XIX веке таких, пожалуй, не было. Как и примерно до середины XX века. В лучшем случае те, кто имел лишнюю копейку, эту копейку и откладывали, «инвестируя в землю», то есть в кувшины с деньгами, зарытые где-нибудь под заметным деревом.

По большому счету возраст такого явления, как розничные доступные инвестиции, всего-то десятки лет. Создали его массовый фондовый рынок в США и облигации государственного займа в СССР. В обоих случаях, как ни странно, можно говорить о несколько насильственном характере привлечения населения к инвестициям. В ситуации с госзаймами в СССР изначально было прямое давление государства вплоть до выдачи части зарплаты облигациями. В случае с фондовым рынком в США «локомотивом» народного увлечения биржей стали внедряемые правительством пенсионные фонды, показавшие людям, что такое акции и облигации. К 1970-м годам народ «втянулся», и ценные бумаги в обеих столь непохожих странах покупались вполне добровольно.

На основе временных и относительно случайных явлений, вызвавших рост цен финансовых активов на Западе во второй половине XX века, в головах тамошнего «простого народа» возник миф о том, что вложенный в фондовый рынок доллар или фунт рано или поздно обязательно принесет некоторую ощутимую прибыль. А сам процесс инвестирования с помощью появившейся инфраструктуры (брокерских компаний и различных фондов) упростился и подешевел.

Читайте дальше

Журнал «Деньги» в номере за эту неделю опубликовал подборку прогнозов ведущих специалистов по фондовому рынку из различных банков и управляющих компаний.

Подборка получилась интересная, но не очень удобно оформленная — обычный текст, не позволяющий с первого взгляда понять, на акции компаний каких секторов делает ставки большинство аналитиков. СуперИнвестор.Ru представил данные «Денег» в удобной для анализа форме — в виде таблицы, с помощью которой легко посчитать сумму предпочтений экспертов.

Проанализируем полученные данные и соотнесём их с акциями, содержащимися в нашем виртуальном среднесрочном портфеле, который ведётся с помощью сервиса Fincake.Ru. Насколько видение простого частного инвестора совпадает с представлениями о рынке профессионалов?

Читайте дальше

В предыдущей заметке мы рассказали о том, что австралийская миллиардерша Джина Райнхарт уже сейчас может считаться одним из самых богатых людей на Земле, но в скором времени может выйти на первое место в этом списке.

Интересно, что в отличие от большинства популярных богачей, Райнхарт не пытается понравиться публике. Она ведёт себя крайне жёстко — и в бизнесе, и в личной жизни — не заботясь о том, как это выглядит со стороны. Её ненавидят и многие сотрудники, и деловые партнёры, и даже некоторые бывшие члены семьи.

Возможно, жёсткий характер австралийки объясняется сложными условиями жизни в детстве и юности. Бизнес, который она унаследовала отца, требовал постоянного присутствия хозяев компании и менеджеров на месторождениях, расположенных на западе Австралии. Не самая дружелюбная природа и общение с весьма своеобразной публикой, работающей на добыче железной руды, сделали Джину Райнхарт той, кто она есть сейчас - «железной леди» мирового бизнеса.

Читайте дальше

Мало кому, кроме специалистов горнодобывающей промышленности, известно имя Джины Райнхарт. А между тем, именно эта упрямая грубоватая 57-летняя женщина, владелица железорудной компании Hancock Prospecting и крупнейших железных и угольных месторождений, считается самым богатым человеком Австралии.

Партнеры и конкуренты терпеть не могут Райнхарт за резкий характер и не свойственную слабому полу жесткость. Количество врагов «австралийской Батуриной» (есть в их облике нечто общее) растет из года в год. Но «железная леди» уже много лет не обращает внимания на завистников. Она твердой рукой правит своей огромной империей и легко доказывает, что железо и уголь по-прежнему приносят большую прибыль, чем новомодные виртуальные бизнесы.

Позиция самой богатой австралийки и самой богатой женщины в мире её уже не устраивает. Вполне возможно, что в ближайшие годы она обойдёт по стоимости принадлежащего ей бизнеса и старичка Баффета, и интеллектуала Гейтса, и мексиканского араба Карлоса Слима. Она не скрывает своих амбиций и занимается не благотворительностью и инвестициями, а по-настоящему мужским бизнесом. И даже позволяет себе откровенно давить на австралийское правительство.

Читайте дальше

За прошедшую неделю наш среднесрочный инвестиционный портфель, который мы ведём при помощи сервиса Fincake.Ru, подорожал на 2,9%. Лидерами роста цен стали акции Холдинга МРСК (+8,8%), Силовых машин (+6,3%), Русгидро (+4,3%) и ФСК (+3,9%). В «минус» не ушёл никто. В общем, хорошая получилась неделя. Всегда бы так.

Рост рынка вызван не какими-то серьёзными положительными сдвигами в экономике или улучшением инвестиционного климата, а текущими корпоративными новостями и решениями властей по поводу отдельных компаний. Чтобы посмотреть, как это происходит, и от чего зависят котировки российских бумаг, почитаем новости и поймём, как и на что они влияют.

Как известно, перед выборами власти активно «борются» с инфляцией, пытаясь зажать основные цены. Это получается так себе — и объективные потребности компаний в инвестировании, и лоббистские усилия их руководителей сказываются на предложениях и решениях различных органов. Вот и с электроэнергией и газом та же история. Долго и много говорили про сдерживание тарифов, но всё оказалось не так страшно.

Читайте дальше

Как Финам хомячков разводит

Опубликовано 6 июля 2011 в Ликбез

В третьей части нашей истории про структурные продукты и Финам (первая и вторая) поговорим о том, как эти продукты компания продаёт.

Спекуляции на бирже, выдача кредитов, торговля наркотиками — это всё весьма доходные виды деятельности. Но самым прибыльным был, есть и наверняка ещё долго будет совсем другой бизнес — разведение хомячков. Или, точнее говоря, их разводка. Этим почтенным делом не брезгуют и самые солидные компании, например, Финам.

Дабы не тянуть хомячка за хвост, сразу даю ссылку на страницу, которую Финам сейчас активно рекламирует. На всякий случай, если страница будет изменена, есть скриншот. Она демонстрирует некий «Правильный способ заработать». Оставим в стороне вопрос о том, что доход от инвестиций и заработок — принципиально разные вещи. Обратим внимание на то, как этот «способ» подаётся.

Читайте дальше

Продолжаем тему структурных продуктов, начатую в предыдущей заметке. Напомним, мы рассмотрели предложение Финама и, тщательно всё посчитав, сделали вывод, что оно не очень выгодно, так как доля участия инвестора в успехе продукта мала, а компания в оплату своих услуг забирает существенную часть прибыли.

Встаёт вопрос: можно обойтись без услуг Финама, БКС и прочих посредников, составив собственный безрисковый структурный продукт? Да, это возможно. И более того, в большинстве случае не представляет особой сложности. Достаточно немного уметь считать на уровне четырёх основных действий и понимать, что и зачем вы делаете.

Рассмотрим подробно технологию создания структурного продукта своими руками и убедимся, что доходность по нему намного выше, чем у продукта, предлагаемого нам «профессионалами».

Читайте дальше

1 из 212





Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    


Популярное за неделю

Рецензии

Реклама