Курс по личным финансам и инвестициям

Опубликовано 19 марта 2012 в Ликбез  

Предлагаем вам посмотреть запись трёх часовых семинаров Олега Цымбалова, посвящённых управлению личными финансами и инвестированию. Семинары проводились в Высшей школе экономики в Москве в конце февраля — начале марта нынешнего года.

В первой части Олег рассказывает о том, как создать личный капитал, как сформулировать свои финансовые цели, определить размер личного резервного фонда и и составить финансовый план. Вторая часть посвящена разбору рисков и доходности основных инвестиционных инструментов, принципам подбора подходящих вам инвестиций и предупреждению ошибок начинающих инвесторов. Из третьей части вы узнаете, как вкладывать деньги по всему миру, управлять инвестпортфелем и избегать лишних расходов на посредников.

Читайте дальше >>

Цена зеленых

Опубликовано 19 марта 2012 в Экономика  


На фото: Услуги ледокола Fennica вскоре значительно подорожают

На инвестиционную привлекательность компаний в долгосрочной перспективе могут влиять самые неожиданные факторы. В качестве примера разберём ситуацию с очень узким (казалось бы) дополнительным регулированием, которое в ближайшие 10-20 лет окажет существенное влияние на экономику целого государства и тысяч компаний.

Мария Разумова, специально для СуперИнвестор.Ru, фото автора

В октябре 2011 года Международная морская организация (International Maritime Organization) утвердила обновленное положение по защите воздуха и предотвращению загрязнений с судов. Положение устанавливает жесткие ограничения на выбросы серы и закиси азота в ряде регионов, к числу которых относятся Балтийское и Северное моря и пролив Ла-Манш. На практике это решение означает замещение в этих регионах тяжелого топлива на более качественное и дорогое дизельное.

Требования вступят в силу в 2020-2025 годах, но в некоторых регионах с ужесточенным контролем серных выбросов – уже в 2015 году. Финляндия, как страна, подпадающая под новую директиву, начала морально и технически готовиться к выполнению требований, которые для её экономики крайне существенны.

Читайте дальше >>

Письмо в газету ценой $2 млрд

Опубликовано 15 марта 2012 в События  


На фото: Грег Смит. Источник: telegraph.co.uk

В газете New York Times вчера было опубликовано «открытое письмо» (или колонка — как угодно) бывшего сотрудника инвестбанка Goldman Sachs Грега Смита. Он только что уволился из компании, потому что больше не мог работать в той атмосфере, что там сложилась.

Письмо вызвало серьёзный скандал. О нём написали все ведущие деловые издания, эксперты и колумнисты вовсю комментируют «раскрывшиеся страшные тайны», топы Голдмана пытаются снизить значение текста, рассказывая, что мистер Смит ничего особого из себя не представляет и никакой важной роли в компании не играл.

Тем временем акции Goldman Sachs вчера нырнули на 3,3% на фоне нейтрального рынка, что означает потерю акционерами $2,15 млрд. Неизвестно, сколько нервных клиентов банка позвонило своим менеджерам с вопросами разной степени цензурности, но наверняка часть людей предпочтёт вывести средства из управления оскандалившейся фирмы. СуперИнвестор.Ru позже даст свой комментарий по поводу этого письма, пока же мы публикуем его полный текст на русском языке.

Читайте дальше >>

Бумажные камни

Опубликовано 14 марта 2012 в События  


На фото: "драгоценные камни", изготовленные из бумаги. Источник: minieco.co.uk

На рынке биржевых фондов пала ещё одна «крепость». Инвесторы получили возможность покупать бумаги, за которыми стоит очередное полезное ископаемое в его «физической» форме, то есть не фьючерсы или опционы, а реальный товар, который компания-организатор торгов держит в хранилищах. В биржевые бумаги превращены бриллианты.

Известный провайдер ETFов IndexIQ сообщила в американскую Комиссию по ценным бумагам о готовности запустить фонд, обеспеченный «физическими» бриллиантами. Камни будут храниться в бельгийском Антверпене, а основанные на них бумаги любой инвестор, даже российский, сможет в скором времени купить на одной из бирж. Пока не называется, на какой, но почти наверняка это будет NYSE Arca, где торгуются паи множества ETFов.

Идея превратить бриллианты в торгуемую бумагу, конечно, не нова. Вполне логично предоставить частным инвесторам такую возможность, есть уже есть и успешно действуют ETFы на золото, серебро, платину, технические металлы. Но до сих пор компании не решались это сделать, так как не хотели сталкиваться с трудностями, присущими именно рынку бриллиантов. Как же IndexIQ собирается с ними бороться?

Читайте дальше >>

Худший инвестор в истории

Опубликовано 13 марта 2012 в Персона  

Если Уоррен Баффетт традиционно считается лучшим в истории инвестором и управляющим (хотя это как считать), то должен быть и его антипод — худший управляющий, символ поражения, «мистер Убыток», олицетворяющий «тёмную сторону» вложений в акции. Такой человек действительно есть. Точнее, был, так как он покинул своих вкладчиков, перейдя в лучший мир в 1997 году, в возрасте 83 лет, будучи вполне успешным и состоятельным старичком.

Чарльз Стедман (Charles Steadman) не оправдал полученную им при рождении фамилию (одно из значений слова stead – «выгода, польза»). За последние 30 лет жизни он уничтожил десятки миллионов долларов, полученных от инвесторов в свои взаимные фонды (что-то вроде ПИФов). Интересно, что эти 30 лет были периодом «бычьего рынка» в США: стоимость пая в среднем взаимном фонде за те годы выросла в 20 раз. Фонды же Стедмана потеряли в общей сложности почти все средства вкладчиков.

Мистер Стедман отличался оригинальным взглядом на инвестиции. Так, один из его фондов был основан в 1960-е годы для вложений в компании, занимающиеся строительством и выращиванием сельхозпродукции на морском дне. Не мудрено, что этот фонд закрылся из-за потери всех денег. Правда, случилось это уже после того, как он дважды сменил объект инвестиций и даже название.

Читайте дальше >>

Партийные инвесторы

Опубликовано 12 марта 2012 в События, Экономика  

Политика — это не только борьба за власть, но и борьба за деньги. А расходы на выборы — своего рода инвестиции, которые либо окупятся до следующего выборного цикла, либо нет.

Политические инвестиции бывают двух типов: «чёрные» и «официальные». К чёрным относятся реальные расходы партий и кандидатов, включающие не только оплату «как бы нейтральных» статей в прессе и сюжетов по ТВ, но и выпуск целых газет с руганью в адрес других претендентов на власть, прямой подкуп избирателей, выплаты «карусельщикам» и членам избирательных комиссий и т.д. Эти затраты и «отбиваются» по-чёрному — взятками, откатами за распределение бюджетных денег, выгодными контрактами, продажей депутатских запросов.

Однако, есть и «белый» бюджет политических партий — как в расходной части, так и в доходной. По российскому законодательству при соблюдении определённых параметров парламентские партии получают выплаты из бюджета в зависимости от количества набранных голосов. В случае с президентскими выборами эти выплаты производятся один раз, в случае с парламентскими — каждый год до следующих выборов.

На базе данных, опубликованных Коммерсантом, СуперИнвестор.Ru подготовил графики, показывающие, насколько успешно российские партии инвестировали в «белую» выборную кампанию.

Читайте дальше >>

Как поздравить женщину-экономиста с 8 марта

Опубликовано 7 марта 2012 в Экономика  

Идя, как обычно, против течения, СуперИнвестор.Ru делает восьмимартовский подарок не женщинам, а мужчинам. Мужики, мы прекрасно понимаем ваши проблемы в том случае, если ваша пара - не девочка-цветочек, радующаяся плюшевым медвежатам и замёрзшим розочкам, а умная и самостоятельная женщина - аналитик фондового рынка, финансовый журналист или экономист на крупном предприятии, обладающая чувством юмора. Угодить такой - задача сложная.

Но теперь жить вам станет немного проще. Если с материальным подарком вы как-нибудь определитесь сами, то порадовать избранницу забавной картинкой мы вам поможем. Выберите из опубликованных ниже рисунков и графиков тот, который вам больше всего подходит, распечатайте его в виде открытки или обычной бизнес-графики и незаметно подложите в какие-нибудь документы вашей половины. Эффект будет неописуемый. Удачи!

Читайте дальше >>

Акции против инфляции: поле битвы – Россия

Опубликовано 6 марта 2012 в Ликбез, Экономика  

В предыдущей заметке мы рассмотрели вопрос соотношения роста цен акций на длительных промежутках времени и инфляции для американского рынка. Как выяснилось, если брать очень длинные периоды — скажем, 20 лет, - и строго следовать индексу, то акции действительно могут защитить от обесценивания денег.

Российский фондовый рынок в более-менее приличном виде существует меньше 20 лет, поэтому исследовать столь длинные отрезки времени просто невозможно. Однако, в любом случае, интересно посмотреть, что происходило с ценами акций и инфляцией за это время.

В качестве ориентира возьмём индекс ММВБ, который рассчитывается с сентября 1997 года. В своей не очень долгой истории он пережил и падение до 18,5 пунктов, и рост почти до 1970 пунктов. Инфляция за эти годы тоже была очень разной — когда 6%, а когда и все 84% годовых. Тем интереснее результат исследования.

Читайте дальше >>

Акции против инфляции: поле битвы – США

Опубликовано 5 марта 2012 в Ликбез, Экономика  

Многие начинающие инвесторы объясняют своё решение начать вкладывать деньги в акции желанием защитить сбережения от инфляции (точнее, роста потребительских цен).

Наиболее разумные при этом понимают, что с учётом высокой волатильности (то есть сильного колебания цен) акций, говорить о какой-либо «защите» можно только на длинных промежутках времени. И только в случае покупки сильно диверсифицированного портфеля или инструмента, завязанного на широкий индекс акций.

Однако, не стоит слишком сильно верить в силу антиинфляционной защиты, которую могут дать акции. Биржевой мир в последние годы очень изменчив, колебания цен намного сильнее, чем раньше, и ваш доход даже на длинном промежутке времени может оказаться меньше инфляции. И всё же, что говорит исторический опыт о борьбе с ростом цен? Рассмотрим этот вопрос подробнее на примере американского рынка.

Читайте дальше >>

Путь инвестора: боль, терпение, сопротивление

Опубликовано 2 марта 2012 в Ликбез  

Джереми Грэнтем — основатель и старший инвестиционный стратег управляющей компании GMO LLC, расположенной в Бостоне. Он известен свой способностью распознавать «пузыри», надувающиеся на тех или иных рынках.

Так, в конце 1980-х Грэнтем не вкладывал деньги в японские акции и недвижимость, понимая, что они переоценены. То же самое произошло и с пузырём на рынке интернет-компаний в конце 90-х. В 2007 году он предупреждал о грядущем сдутии всемирного пузыря, предрекая падение нормы прибыли корпораций, крушение рынка недвижимости в США и рост платы за риск.

Инвестиционная философия Грэнтема основана на представлении о «норме», существующем объективном тренде роста рынка акций, к которому рынок возвращается после всех взлётов и падений. Поэтому, по его мнению, во время слишком бурного роста цен надо опасаться столь же бурного их падения, а во время глобального пессимизма и дешевизны активов, покупать акции в расчёте на возврат к «норме». В своём свежем письме инвесторам он очень откровенно говорит о качествах, которыми должен обладать инвестор.

Читайте дальше >>

Чуровские графики Арсагеры

Опубликовано 29 Фев 2012 в Ликбез, Ссылки  

УК Арсагера исподтишка бросила камень в огород СуперИнвестор.Ru, опубликовав в своём корпоративном блоге заметку про «настоящий» размер фондового рынка России. Если целью публикации было желание получить от нас бесплатную ссылку, то цель достигнута, ссылка — выше.

Наше издание в тексте прямо не упомянуто, но если вспомнить, что именно у нас в последнее время появлялись исследования реального положения дел на российском рынке акций, а сотрудники Арсагеры — наши постоянные внимательные читатели, то адресат текста вполне понятен.

Во всём остальном никакого смысла эта заметка не несёт. Впрочем, её удобно использовать для демонстрации того, как компании применяют полуправду для доказательства сомнительных тезисов и привлечения клиентов. Давайте разберём использованные в заметке приёмы пропаганды и агитации, чтобы в дальнейшем на них не попадаться.

Читайте дальше >>

Последний свободный рынок России

Опубликовано 27 Фев 2012 в Второй эшелон, Ликбез, Ссылки  

На днях попался на глаза интересный анализ рынка акций потребительских компаний. Точнее, не совсем анализ, а, скорее, описание. Почитайте тоже, там есть на что обратить внимание и есть из чего сделать выводы. Серьёзно, заметка весьма разумная и полезная для частных инвесторов.

Я же хотел бы обратить внимание на один аспект, который, как мне кажется, упущен автором, что повлияло на его выводы и предложения (какие именно — раскрывать не буду, там всё это лучше изложено).

Мне представляется, что российский потребительский рынок, в отличие от некоторых других секторов экономики, находится на очень раннем этапе развития. И воспринимать его стоит именно с этой точки зрения: даже крупнейшие отечественные компании, несмотря на — как нам кажется — долгую историю роста, до сих пор не то что не «взлетели», но даже ещё не вырулили на взлётную полосу. Они маленькие, дешёвые и очень перспективные.

Читайте дальше >>

Сколько должен стоить Яндекс?

Опубликовано 24 Фев 2012 в Ликбез  

Вопрос, вынесенный в заголовок, в общем-то, подразумевает ровно один ответ: столько, сколько за него готовы заплатить. В нашем случае речь идёт о цене акций, поэтому полный ответ звучит так: «ровно столько, сколько сейчас стоят акции на бирже».

Но смысл заголовка, конечно, немного иной: «сколько должны стоить акции Яндекса, чтобы разумный частный инвестор был готов их купить»? Ответ на этот вопрос, во-первых, не так прост, как на предыдущий, а во-вторых, далеко не так однозначен. Понятно, что инвесторы по-разному оценивают перспективы компании, имеют разные представления о достаточной для них прибыли от владения акциями, собираются держать купленные акции разное время и т.д.

СуперИнвестор.Ru предлагает свой подход к определению справедливой (приемлемой) цены акций Яндекса и готов помочь частным инвесторам определиться с их личным ответом на этот вопрос, использовав довольно простую формулу.

Читайте дальше >>

Последние капли Балтики

Опубликовано 21 Фев 2012 в События  

Российские инвесторы готовятся оплакивать ещё одну существенную потерю. Компания Carlsberg, владеющая подавляющей частью акций пивовара «Балтика», намерена довести свой пакет до 100% и убрать бумаги Балтики с биржи. Почему же вчера цены на акции компании взлетели на 13,8%?

Резкий рост котировок вызван предположениями трейдеров относительно цены выкупа. В сообщении Carlsberg сказано, что она «не превысит» 1550 рублей за акцию. Напомним, что до сообщения бумаги торговались на уровне 1200-1230 рублей при микроскопических оборотах (около 1000-1300 бумаг в день).

Объявление верхней планки цены вызвало прилив оптимизма: котировки подскочили до 1400 рублей, а объём торгов — до 51 тыс. акций. В течение дня совершались разовые сделки на 1000-2000 акций, то есть больше, чем раньше торговали за весь день. Оправдано ли такое оживление?

Читайте дальше >>

Бюджет семейки дядюшки Сэма

Опубликовано 14 Фев 2012 в События, Экономика  

В понедельник президент США Барак Обама опубликовал предложения по бюджету страны на 2013 год. На данный момент очевидно, что в таком виде бюджет принят не будет — республиканцы уже высказали множество претензий. Тем не менее, ориентиры заданы, их уже можно рассматривать как реальные цифры, по крайней мере, в определённом приближении.

В околофинансовой прессе и блогах есть популярное развлечение — переводить различные экономические показатели на «приземлённый», понятный каждому уровень. Триллион долларов в кубометрах денег; ВВП, приходящийся на каждого жителя страны; затраты на очередную бредовую программу правительства, выраженные в больницах, которые могли бы быть построены на эти деньги, и т.п.

Сделаем то же самое для бюджета США, произведя нехитрую операцию: от всех чисел отрежем восемь нолей. Это приведёт показатели бюджета в привычный и американцам, и нам масштаб, который можно ощутить, исходя из своего жизненного опыта. Картина получается, прямо скажем, весьма впечатляющая.

Читайте дальше >>






Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    




Популярное за неделю

Рецензии

Разное (Все новости рубрики)

Реклама


Другое

Пресс-релизы

Как сюда попасть?
Карта сайта