Структурный продукт: сам себе «Финам»

Опубликовано 6 июля 2011 в Ликбез  

Продолжаем тему структурных продуктов, начатую в предыдущей заметке. Напомним, мы рассмотрели предложение Финама и, тщательно всё посчитав, сделали вывод, что оно не очень выгодно, так как доля участия инвестора в успехе продукта мала, а компания в оплату своих услуг забирает существенную часть прибыли.

Встаёт вопрос: можно обойтись без услуг Финама, БКС и прочих посредников, составив собственный безрисковый структурный продукт? Да, это возможно. И более того, в большинстве случае не представляет особой сложности. Достаточно немного уметь считать на уровне четырёх основных действий и понимать, что и зачем вы делаете.

Рассмотрим подробно технологию создания структурного продукта своими руками и убедимся, что доходность по нему намного выше, чем у продукта, предлагаемого нам «профессионалами».

Читайте дальше >>

Структурный продукт: лучше депозита?

Опубликовано 6 июля 2011 в Ликбез  

Эта заметка — первая из трёх, посвящённых структурным продуктам, которые предлагает клиентам компания Финам. В ней мы разберём само предложение, поймём как оно работает, и почему его ценность для инвестора сомнительна.

Структурные продукты стали довольно популярны среди российских инвесторов. В первую очередь эти предложения инвесткомпаний рассчитаны на представителей «среднего класса», способных вложить в продукт единовременно приличную сумму — несколько сот тысяч или миллион рублей. Но встречаются и более доступные варианты.

Компания Финам предлагает потенциальным инвесторам свой структурный продукт с довольно простыми на первый взгляд правилами. В принципе, он мало чем отличается от вариантов других участников рынка, поэтому подробный разбор условий такого рода инвестирования на примере Финама может быть полезен и для клиентов других компаний.

Читайте дальше >>

Игры закончились

Опубликовано 4 июля 2011 в Ссылки  

Свежая колонка на Банках.ру

Если у нервного или глупого человека что-то не получается, то он часто в сердцах ломает инструмент, которым пользуется, или сам «объект воздействия». Сорвать злость на беззащитном и безмолвном предмете — дело обычное и объяснимое. Не ругать же себя любимого за собственную корявость. Не знаю, к какой категории (нервных или глупых) относится российское МВД — точнее, догадываюсь, но не скажу, чтобы не сесть по 282-й — но действует оно примерно так же.

На днях стало известно, что с подачи этого ведомства в Думу внесен закон об ограничении изготовления игрушечных российских денег. Если закон будет принят, то разного рода «билеты банка приколов», «тысячи дублей» и прочие подобные изделия размером 75—125% от настоящих банкнот в любом цветовом исполнении будут запрещены. А за их изготовление граждане и организации получат штрафы от 3 тыс. до 50 тыс. рублей с конфискацией копировальной техники. Не очень понятно, чем провинилась техника, на которой можно копировать еще много чего, но в карательную логику МВД проникнуть вообще довольно сложно, поэтому примем этот момент как данность.

Полицейские объясняют свое предложение «участившимися случаями» мошенничества с сувенирными купюрами. Мол, преступники подсовывают незадачливым гражданам такие «деньги» внутри пачек с небольшим количеством настоящих банкнот. Особенно часто — в темноте и прочих неудобных для проверки и пересчета условиях. А наказать мошенников якобы не за что — используемые в таких случаях «деньги» очевидно игрушечные, а не фальшивые.

Читать заметку полностью

Утекут ли российские акции в Лондон?

Опубликовано 1 июля 2011 в Портфель  

За неделю наш виртуальный среднесрочный портфель слегка подрос в цене, но в целом, ничего существенного не произошло. Сегодня, как это обычно бывает в первый день месяца, в портфель добавлены очередные 50 тыс. рублей и приобретены очередные акции — Черкизово, Новатэк, МТС, Сургутнефтегаз (п), Галс. Все произошедшие изменения вместе с ценами и объёмами покупок можно посмотреть на специальной странице сервиса Fincake.ru.

«Система-Галс» на собрании акционеров 28 июня сменила название на «Галс-девелопмент». На мой взгляд, лучше было бы просто «Галс», но, возможно, сказались какие-то юридические трудности или большое желание руководства зафиксировать «девелоперское» направление работы компании. Не важно. Главное, что теперь окончательно оформлено владение и руководство компанией со стороны ВТБ.

Теперь всё зависит от целей банка: если он хочет со временем продать компанию, то будет всячески помогать поднять капитализацию. Если цель — сделать Галс кормушкой для менеджеров банка, то на капитализацию никто не будет обращать внимание. Учитывая, что распущенный во время кризиса отдел по связям с инвесторами до сих пор не воссоздан, второй вариант может оказаться реальным.

Читайте дальше >>

Крах неприемлем он-лайн

Опубликовано 29 июня 2011 в Ссылки  

 

Теперь можно посмотреть фильм он-лайн, без скачивания. Приятного просмотра!

А как посмотрите, обязательно прочитайте очень хорошую рецензию. Её автор излагает неофициальную версию развития кризиса, не совпадающую с той, что показана в фильме. Не знаю, кто прав, но для полноты картины лучше ознакомиться со всеми разумными вариантами.

Где хранят деньги настоящие богачи?

Опубликовано 28 июня 2011 в Ликбез, Экономика  

Когда на инвестиционном счёте лежат какие-то жалкие тысячи долларов, возможностей их выгодно вложить не так-то много. Но когда речь идет о миллионах, размышления о том, какие активы купить, способны довести до головной боли даже Уоррена Баффетта, не говоря уже о менее закалённых акулах рынка.

Да, сильные мира сего знают, где самые выгодные инвестиционные возможности и что лучшие юридические услуги предоставляют в "Кансл". И хотя большинство богачей тщательно хранят секрет, где лежат их деньги, их тайны раскрыли Cap Gemini и Merrill Lynch Wealth Management: именно благодаря им можно узнать, куда и в каких пропорциях предпочитают вкладываться сильные мира сего. Доклад о том, где лежат деньги людей, контролирующих 39% мирового богатства, называется World Wealth Report. Он рассказывает о людях, чье состояние превышает $1 млн.

Так куда же предпочитают вкладывать миллионы все эти люди, среди которых — не только сырьевые олигархи?

Читайте дальше >>

Инвестиции в клеточку, бизнес в полосочку

Опубликовано 28 июня 2011 в Ликбез, Экономика  

Мировой фондовый рынок позволяет инвесторам получать доход от вложений в самые удивительные инструменты. Различная экзотика стала доступной благодаря развитию рынка ETF/ETN; покупка фьючерсов и опционов позволяет многократно увеличивать «плечо» инвестиций и получать высокий доход (или полностью терять вложенное); структурные продукты, наоборот, помогают почти гарантированно получить прибыль, пусть и не самую высокую.

Но и старые добрые акции иногда заставляют удивляться даже опытных инвесторов. Сложно представить, каким бизнесом не могут заниматься компании, бумаги которых торгуются на биржах в развитых странах. Желаете поучаствовать в легальной торговле марихуаной — пожалуйста. Хотите получить свою долю от бума зелёной энергетики — сколько угодно. Мечтаете вместе с любимой футбольной командой выиграть Лигу Чемпионов — без проблем.

Компании CCA и GEO group – солидные американские корпорации, ведущие бизнес не только у себя на родине, но и в Австралии, Великобритании, Южной Африке и других странах. Точнее, CCA — только в США, а GEO — во многих странах мира. Их совокупная выручка за 2010 год превысила $2,9 млрд, а общая капитализация на конец июня 2011 года составляет $3,7 млрд. Обе компании оптимистичны в прогнозах: спрос на их услуги постоянно растёт, потребителей с каждым годом всё больше, а посторонних на этот рынок они не пускают, фактически деля его между собой. Эти компании владеют частными тюрьмами, частными лагерями для беженцев и частными психиатрическими больницами.

Читайте дальше >>

Крах неприемлем: Спасая Уолл-Стрит

Опубликовано 27 июня 2011 в Ликбез, Переводы, Ссылки  

Редакция интернет-журнала СуперИнвестор.Ru любит не только читать хорошие газеты, журналы, блоги и прочие текстовые источники информации, но и смотреть хорошие фильмы. Конечно, эти фильмы тоже связаны с фондовым рынком, экономикой и инвестициями. А ещё наша замечательная редакция любит делиться своими находками с читателями журнала. Поэтому вряд ли так уж странно и удивительно, что мы не смогли пройти мимо отличного художественного фильма Too Big To Fail и поспособствовали его оперативному переводу на русский язык.

Телевизионный фильм Too Big To Fail («Крах неприемлем: Спасая Уолл-Стрит») канала HBO снят по одноимённому документальному бестселлеру журналиста New York Times Эндрю Росса Соркина. Фильм рассказывает о горячем лете и осени 2008 года — времени, когда вся мировая система была поставлена на грань краха.

Гигантские инвестбанки с Уолл-Стрит лопались один за другим. Правительство США безуспешно пыталось спасти мир от кризиса, по сравнению с которым Великая Депрессия покажется «старыми добрыми временами», а Россия предлагала Китаю за один день уничтожить экономику США.

Читайте дальше >>

Как не лопнуть от оптимизма

Опубликовано 27 июня 2011 в Книги  

Фёдор Смирнов, специально для СуперИнвестор.Ru

«Обман присущ фактически любой экономике». Это очевидное утверждение, увы, полностью улетучивается из мозгов тысяч инвесторов на перегретом рынке. Ажиотажи, крахи, паники, финансовое шарлатанство и просто опасный оптимизм – ключевые темы сразу трех любопытных книг.

По сути, они представляют собой аптечку «скорой помощи», которую нужно держать под рукой на случай, если градус ожиданий на рынке подскочит до тревожных значений.

Каждая из трех горьких пилюль действует по-разному. Прочитав эти книги, вы получите и хорошую теоретическую подготовку, и знания об истории различных «пузырей» и кризисов, и понимание, что «секреты» всемирно известных инвесторов имеют существенные ограничения, и просто сможете отдохнуть, читая захватывающую финансовую беллетристику.

Читайте дальше >>

Китайцы обманули легендарного инвестора

Опубликовано 24 июня 2011 в События  


Фото: IBTimes

СуперИнвестор.Ru недавно рассказывал о том, как китайские компании обманывают американских инвесторов, размещая свои акции на биржах в США по завышенным ценам. Оказывается, на китайские фондовые «подделки» клюют не только незадачливые частники с Main Street, но и прожжённые управляющие хедж-фондов.

Недавно жертвой китайцев стал знаменитый инвестор и управляющий Джон Полсон, известный как «человек, заработавший на кризисе» и «человек - $5 млрд» (это сумма его личного заработка за 2010 год). Полсон превратился в мультимиллиардера, вовремя сделав ставку на падение ипотечного рынка, а потом — на восстановление американской банковской системы и рост цен на золото.

Сейчас он управляет несколькими хедж-фондами, в которых собрано в общей сложности $30-39 млрд (примерно половина — его личные деньги). Но в конце концов и с удачливыми управляющими случаются неприятности. Дорогу Полсону перешли хитрые китайцы и внимательный аналитик.

Читайте дальше >>

Затишье перед бурей

Опубликовано 24 июня 2011 в Портфель  

Прошедшая неделя стала не слишком удачным временем для нашего виртуального среднесрочного инвестиционного портфеля, который мы ведём совместно с сервисом Fincake.ru. Стоимость портфеля снизилась на 1,7%.

Больше всего подвели нас акции Холдинга МРСК (-6,7%) и префы Сургутнефтегаза (-6,5%). Лучше других торговались бумаги Норильского никеля (+1,6%), Соллерса (+0,7%), АФК Система (+0,5%) и Черкизово (+0,2%). Остальные акции подешевели на 1-4%.

Холдинг МРСК объявил о том, что не будет выплачивать дивиденды за 2010 год по обыкновенным акциям. Впрочем, это как раз не слишком сильно отразилось на котировках — дивиденды в лучшем случае дали бы 1-2% дополнительного дохода. Хуже то, что Минэнерго не хочет продолжать приватизацию дочерних региональных компаний холдинга.

Читайте дальше >>

Коин бит

Опубликовано 21 июня 2011 в Ссылки  

Свежая колонка для Банков.ру

...Ключевое отличие биткоинов от других денег — отсутствие единого эмиссионного центра. Любой человек может произвести биткоины — по аналогии с тем, что любой человек может добыть золото. Добыча биткоинов происходит случайно, с помощью сложных бессмысленных математических вычислений на компьютерах пользователей. Чем выше вычислительная мощность компьютера (или пула компьютеров), тем выше вероятность появления на счёте пользователя биткоинов. Да, и ещё одна важная особенность: биткоины внутри системы абсолютно анонимны — как наличные деньги. Кошелёк с монетами — это всего лишь набор файлов, никак не привязанный ни к пользователю, ни к компьютеру.

Естественно, на волне роста популярности системы вокруг биткоинов возникла целая инфраструктура. Вы можете купить «монеты» за обычные деньги у тех, кто занимается добычей, или продать, выведя полученные «настоящие» доллары или рубли в «реальный мир». Для этого энтузиастами созданы «обменники» и биржи. Вы можете безопасно проводить платежи с помощью специальных расчётных центров, придерживающих платёж у себя до момента исполнения услуги или поставки товара вашим контрагентом. Вы можете положить честно заработанные или купленные биткоины на счёт в специальном он-лайн банке, если не доверяете собственному компьютеру.

Внешняя инфраструктура и «интерфейсы» взаимодействия принципиально виртуальной валюты с реальным миром — это прекрасно. Если бы не одно «но»: преимущества виртуальности разбиваются или даже превращаются в недостатки при контакте с реальными мошенниками и ворами...

Читать заметку полностью

Инвестирование и игра на бирже — не одно и то же

Опубликовано 20 июня 2011 в Ликбез  

Люди, начинающие некое дело или уже погрузившиеся в него, часто совершают одну и ту же ошибку: не пытаются понять, в чём на самом деле заключается смысл их занятия. Впрочем, часто бывает и наоборот: люди только и об этом и думают, забывая о самом деле. Новички-инвесторы в первую очередь мечтают о прибыли от своих вложений, но совершенно не задумываются, откуда она берётся. А зря.

Речь о том, что есть два типа участия в фондовом рынке: «инвестирование» и «игра». Их ни в коем случае нельзя путать — это чревато потерей ориентации, метанием, принятием хаотичных решений и, в конечном итоге, убытками. Впрочем, столь простая истина доступна многим, и вряд ли кого-то удивляет.

Намного интереснее и важнее понимание того, что на самом деле скрывается под этими казалось бы очевидными определениями. Участники торгов на бирже обычно разделяют инвестирование и игру по чисто количественным показателям: торгуешь редко — значит, инвестор. Часто — игрок/спекулянт. С плечом — игрок, «на свои» - инвестор. Но все эти понятия субъективны, каждый может воспринимать их по-своему. При этом есть одно объективное и коренное отличие, которое совершенно точно определяет, кто вы — инвестор или игрок.

Читайте дальше >>

Инвестировать как девчонка

Опубликовано 17 июня 2011 в Ликбез  

На фото: израильская модель Бар Рефаэли на Нью-Йоркской фондовой бирже. Источник: socialitelife.com

В мужском мире выражение «как девчонка» носит откровенно негативный характер. «Ты ведёшь себя как девчонка!». И всё, будь добр — вытирай слёзы, прекращай переживать, делай морду кирпичом и продолжай с тупым упрямством совершать глупости. «Он водит машину как девчонка!». Делать нечего — газ в пол, рулём туда-сюда (окружающим уже страшно), на машине боевые царапины.

Но в мире инвестиций мужские понты и представления о «гордости» и «чести» (именно в кавычках) разбиваются о простой факт: деньги на счёте. Ты можешь сколько угодно торговать внутри дня, куря пачку за пачкой, грязно матерясь и с ненавистью глядя на очередную пиццу. Но если твой счёт при этом тает, «мужской» стиль поведения может принести разве что моральное удовлетворение.

Плохая новость для male chauvinist pig: женщины в среднем инвестируют лучше. Свежее исследование Barclays Capital и Ledbury Research показало, что у женщины больше шансов получить прибыль на финансовых рынках, чем у мужчины. Попробуем проанализировать, почему это так, и понять, не пора ли надеть платье перейти на женский способ инвестирования.

Читайте дальше >>

Футбол и биржа

Опубликовано 16 июня 2011 в Ликбез  


Новость о том, что великий английский футбольный клуб Manchester United может стать публичной компанией, удивит разве что новичков фондового рынка. Старожилы и финансовые историки прекрасно помнят, что эта команда уже торговалась на бирже с 1991-го по 2005-й гг.

История отношений фондового рынка и футбольного бизнеса уходит корнями в начало 80-х годов прошлого века. Она знала и периоды бурного роста числа публичных клубов, и времена их массового ухода с биржи. Акции многих нынешних футбольных АО подешевели с момента размещения в разы, а других — были выкуплены за огромные суммы частными фондами.

Вполне возможно, что со временем мы увидим в списке биржевых котировок тикеры SPRK, ZEN или CSKA — на российских или иностранных биржах. Тем интереснее уже сейчас вспомнить, как развивалась торговля футбольными акциями в прошлом, и понять, что происходит с этим рынком сейчас.

Читайте дальше >>






Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    




Популярное за неделю

Рецензии

Разное (Все новости рубрики)

Реклама


Другое

Пресс-релизы

Как сюда попасть?
Карта сайта