Елена Чиркова: непрофессиональные инвесторы повылезают из своих нор на пике цен

Опубликовано 16 июля 2010 в Интервью, Персона  

Интернет-журнал СуперИнвестор.Ru продолжает публикацию ответов известного финансиста и автора книг для инвесторов Елены Чирковой на вопросы читателей.

Напомним, ранее мы ознакомились с оригинальным взглядом Елены на кондратьевские циклы в экономике и консервативные инвестиции, а также прочитали о том, можно ли научиться инвестировать по книгам и как извлечь выгоду из засилья спекулянтов на рынке.

Сегодня мы узнаем о том, стоит ли покупать жильё в России и других странах, о будущем доллара и перспективах вовлечения населения России в операции на фондовом рынке. Ответы Елены как всегда откровенны, оригинальны и в чём-то неожиданны.

Читайте дальше >>

Чем вредна арифмофилия

Опубликовано 16 июля 2010 в Ликбез  

Ругать биржевых аналитиков, кажется, стало уже плохим тоном. Каждый уважающий себя блогер и обозреватель в прессе обязательно не раз потоптался по теме несбывшихся прогнозов и откровенных ляпов в аналитических исследованиях. Поэтому сегодня, ради пятницы, мы не будем злобно ругать этих несчастных, а просто по-доброму посмеёмся над их странным типом мышления.

На этой неделе вышла очередная регулярная аналитическая записка «Ренессанс Капитала» по рынку нефти и газа в Европе. Авторы этого в целом вполне нормального опуса, забитого мало о чём говорящими графиками и таблицами — Александр Бурганский и Ильдар Давлетшин из Москвы, Татьяна Калачова из Алма-Аты и Драган Трайков из, как ни странно, Лондона.

Аналитическая часть записки весьма коротка — четыре абзаца. Меня привлёк последний пункт под названием Chart of the week (График недели). Действительно (кроме шуток) интересное наблюдение. Смысл в том, что Европа в последние недели страдает от страшной жары. Это касается и европейских столиц, жители которых не привыкли отказывать себе в комфорте, в том числе в искусственной прохладе. Соответственно, огромное количество кондиционеров сутками работает на полную мощность, пожирая прорву электроэнергии. А энергия в Европе в существенной степени производится на газовых электростанциях. Вывод: в Европе растёт спрос на газ с немедленной поставкой (спот-контракты), а значит, и цена на него. Всё верно. Но любовь аналитиков к цифрам и сравнениям в одном случае их здорово подвела.

Читайте дальше >>

Елена Чиркова: Научиться грамотно инвестировать по книгам можно!

Опубликовано 15 июля 2010 в Интервью, Персона  

Интернет-журнал СуперИнвестор.Ru продолжает публикацию ответов известного финансиста и автора книг для инвесторов Елены Чирковой на вопросы читателей. Напомним, в прошлый раз вы узнали об оригинальном взгляде Елены на кондратьевские циклы в экономике и консервативные инвестиции.

В этом отрывке интервью Елена рассказывает о различных книгах об инвестициях и финансах и их авторах; о том, что засилье спекулянтов на фондовом рынке - это отличный шанс для долгосрочных инвесторов; а также даёт советы тем, кто хочет перестать быть бедным.

В ближайшие дни вы сможете прочитать ответы Елены Чирковой на многие другие вопросы наших читателей.

Читайте дальше >>

Елена Чиркова ответила на вопросы читателей

Опубликовано 14 июля 2010 в Интервью, Персона  

Как и было объявлено ранее, известный финансист и автор книг для инвесторов Елена Чиркова ответила на вопросы читателей журнала СуперИнвестор.Ru. Вопросы поступили и из Клуба начинающих инвесторов (основная часть), и с сайта журнала, и из нашего ЖЖ-представительства. Вопросов оказалось очень много, часть из них пересекались или повторялись, но в итоге Елена очень полно и подробно ответила на 19 из них. Это очень большой объём текста, поэтому ответы будут публиковаться последовательно — в нескольких частях, каждый день, начиная с сегодняшнего.

Ради экономии места мы решили отказаться от публикации ников и имён авторов вопросов. Надеемся, они узнают свои вопросы и получат исчерпывающие ответы. Также, как и предполагалось, определён лучший вопрос, а его автор получит подарок от Елены — её книгу с дарственной надписью. Вопрос-победитель будет отмечен прямо в тексте, поэтому читайте внимательно.

В первой части беседы с читателями Елена рассказывает о своём отношении к кондратьевским циклам и консервативным инструментам инвестирования — золоту и депозитам. Отношение, кстати, оригинальное и весьма интересное, заставляющее посмотреть на некоторые вопросы с неожиданной стороны.

Читайте дальше >>

Обычная история – 2

Опубликовано 13 июля 2010 в События  

Сегодня в блогах публикуется вторая часть «фильма» о коррумпированных милиционерах, укравших миллионы долларов и убивших в тюрьме посмевшего их в этом обвинить Сергея Магнитского. Конечно, я ставлю этот ролик, как и первую часть ранее. Частные инвесторы должны знать о том, что происходит в стране.

Но это не всё. После долгой паузы вторая сторона этого дела наконец-то начала свою пиар-кампанию. Следователь Павел Карпов (которому посвящён второй ролик) обвинил в «клевете и заведомо ложном доносе» руководителей инвестиционного фонда Hermitage Capital Уильяма Браудера и аудиторской компании Firestone Duncan Джемисона Файерстоуна. В общем-то, конечно, имеет право. Похоже, нервы не выдержали: его коллега по преступлениям Артём Кузнецов, насколько я понимаю, молчит. Но у ментов-миллионеров нашёлся защитник и в прессе.

Читайте дальше >>

Государство — это тот самый лом, против которого нет приёма

Опубликовано 13 июля 2010 в Портфель  

Пока наш виртуальный среднесрочный инвестпортфель, который ведётся с помощью сервиса Fincake.ru, радует хорошим ростом (вместе с рынком), поговорим о неприятном. О потерях в этом самом портфеле.

Портфель – на то и портфель, что позволяет инвестору иногда ошибаться в выборе акций или в моменте их покупки и продажи. При правильно подобранном сбалансированном составе инвестиций потери, которые приносят отдельные бумаги, компенсируются ростом котировок других акций. В сумме получается нечто приемлемое для инвестора. Можно, конечно, пытаться «попасть» в акции так, что бурно расти будет всё, но это надо быть либо очень удачливым инвестором, либо «кукловодом»-инсайдером, который заранее знает, что и когда будет дорожать. В реальной жизни часть инвестиций приносят либо прямой убыток, либо относительный — показывая результат «хуже среднего».

Одной из самых чувствительных потерь для портфеля стала «испарившаяся» прибыль по акциям Холдинга МРСК — порядка 40 тыс. рублей. Учитывая, что вся накопленная в портфеле прибыль на сегодня составляет примерно 100 тыс. рублей, это довольно значительная сумма. «Виновато» в потерях, как ни странно, государство.

Читайте дальше >>

Достигла ли пика теория «нефтяного пика»?

Опубликовано 12 июля 2010 в Переводы  

Источник: Money Week

Существуют разные мнения о том, когда добыча нефти достигнет своего пика. Но открытие ряда крупных запасов вкупе с посткризисным развитием производства обнадёживает нас на некоторое время.

Что утверждает теория «нефтяного пика?

Сторонники данной теории уверены, что мировая добыча нефти достигнет своего предела в этом или следующем десятилетии, если уже не достигла. Они предвещают, что тогда производство войдёт в фазу ускоряющегося спада и это станет прелюдией мощнейшего роста цен и нанесёт сокрушительный удар по мировой экономике.

Когда пик будет достигнут?

Читайте дальше >>

Рейтинг управляющих компаний открытых ПИФов за I полугодие 2010 года

Опубликовано 9 июля 2010 в Пифы  

Читатели заметки об «успехах» «Альфа-капитала» в деле управления ПИФами захотели увидеть данные не только по этой компании, но и по всем управляющим компаниям, чтобы понять, какая из них работает хорошо, а какая — не очень. Короче говоря, есть потребность в некоем рейтинге управляющих компаний. А где есть спрос, там есть и предложение.

Интернет-журнал СуперИнвестор.Ru представляет предварительную версию собственного рейтинга управляющих компаний по итогам первого полугодия 2010 г. «Предварительную» - потому что методика составления рейтинга может измениться, если потребители — то есть пайщики ПИФов — обнаружат в ней какие-либо значимые недостатки. Но, честно говоря, похоже, что методика вполне жизнеспособна, а возможные косметические улучшения вряд ли сильно повлияют на результат. Тем не менее, читатели приглашаются к диалогу: высказывайте своё мнение, предложения и рекомендации по нашему рейтингу.

Самые нетерпеливые и нелюбопытные могут сразу перейти к концу текста, чтобы увидеть табличку с результатами, но всё-таки лучше сначала понять, как они были получены. Применяемая методика имеет определённые ограничения и допущения, и их стоит знать, чтобы правильно оценивать результат.

Читайте дальше >>

Толкнет ли мошенничество цену на золото к уровню в $10000 за унцию?

Опубликовано 7 июля 2010 в Переводы  

Источник: CommodityOnline

Перевод предоставлен порталом www.goldenfront.ru - всё об инвестициях в золото.

После sub-prime катастрофы в банковском секторе и недвижимости, которая привела к глобальной рецессии 2008–2009 годов, настало время рынков золота.

«Мошенничество» – единственное, что приходит на ум любому инвестору, когда он знакомится с информацией о слушаниях Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) по поводу манипуляций золотых картелей на рынке драгоценных металлов.

Как стало известно, золотые картели последние несколько лет обманывали мелких и независимых инвесторов, особенно во время последнего бума на рынках драгметаллов. Как иначе можно объяснить крупнейший бум в сфере «бумажного золота» (торгуемых индексных фондов, ETF) в недавнем прошлом, при том, что доступного золота на рынке практически нет?

Читайте дальше >>

Фондовый рынок не отражает состояние экономики

Опубликовано 6 июля 2010 в Ликбез, Ссылки  

Свежая колонка на Банках.ру

Принято считать, что фондовый рынок страны отражает положение дел в ее экономике. Если индексы акций уверенно растут, то можно сказать, что и в экономике все хорошо. Если индексы идут вниз, то налицо явные проблемы. Конечно, с массой поправок, учитывающих истерику и эйфорию инвесторов, потоки капитала и прочие факторы. В конце концов, не на данные же Росстата смотреть. Однако все не так просто.

То, что существующие индексы на самом деле не показывают вообще ничего вменяемого, разговор отдельный. Но даже если допустить, что они отражают жизнь фондового рынка (что далеко не так), то говорить о том, что фондовый рынок в свою очередь отражает реальное положение дел в экономике, и вовсе смешно.

За три последних месяца на ведущей российской бирже ММВБ проходили сделки по акциям 271 компании. Это не так уж мало, инвесторам, казалось бы, есть из чего выбрать. Но при этом более 90% оборота пришлось на 11 бумаг, более 80% — на семь. А 50% оборота приняли на себя всего две бумаги — обыкновенные акции Сбербанка и Газпрома. 261 акция из 271-й — по сути, биржевой мусор, в котором копошатся только эстеты и инсайдеры. Поверьте, вы не знаете даже названий подавляющего числа компаний, гордо представляющих собой российский рынок акций. Поэтому намного интереснее посмотреть на корпорации, которых на фондовом рынке нет. Конечно, речь не о тысячах мелких акционерных обществ локального масштаба, а о лидерах и «становых хребтах» российского бизнеса, акции которых по разным причинам недоступны рядовым инвесторам.

Читать заметку полностью

Бытовая логика

Опубликовано 5 июля 2010 в Пресса за неделю  

Максим Чернега, специально для СуперИнвестор.Ru

Бытовая логика — на то и бытовая, что используется по большей части в быту. Но иногда и в корпоративных делах стоит на время забыть о хитроумных комбинациях и сложных схемах, воспользовавшись банальной бытовой логикой. Попробуем посмотреть на события прошлой недели по-простому, по-бытовому.

E.On собирается продать пакет акций Газпрома. Причем не с бухты-барахты: уже как минимум год ведутся переговоры. Немцы оперативно заявили, что не хотят расстраивать менеджмент российской газовой монополии, а потому не станут продавать бумаги в рынок, дабы не вызвать обвал. Официальная причина расставания с имуществом – тяжелое финансовое положение E.On, вследствие чего была утверждена программа сокращения объема долга. Бытовая логика подсказывает, что хорошие активы первыми не продают.

Кстати, про хорошие активы: BP передумала продавать пакет акций Роснефти, найдя им лучшее применение – в качестве залога по кредиту. Бытовая логика подсказывает, что банкиры плохой актив в обеспечение кредита брать не будут. О продаже доли в ТНК-BP речь не идет – ньюсмейкеры поспешили представить свои прогнозы в качестве свершившихся фактов. А вот аргентинская Pan American Energy, принадлежащая BP, похоже нашла себе нового владельца в лице CNOOC (китайцы продолжают придерживаться стратегии «подбирай все что плохо лежит»). В контексте BP интересная история о том, как Игорь Сечин отправил в отставку Тони Хейворда.

Читайте дальше >>

На кого ставить в автопроме?

Опубликовано 2 июля 2010 в Портфель  

Слабая получилась неделя — рынки как-то истерично и нелогично падали. Причём делали это в конце месяца, квартала и полугодия, когда инвесткомпаниям и банкам, по идее, наоборот надо поддерживать котировки бумаг, чтобы красиво завершить отчётный период. Для нас же окончание одного месяца и начало другого — время внесения в виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель очередных 50 тыс. рублей и покупки на них бумаг.

Подробности проведённых утром 1 июля сделок можно посмотреть на специальной странице на сайте Fincake.ru, с помощью которого я веду учёт инвестиций в этом портфеле. Здесь же скажу лишь, что новых бумаг не покупалось, а была произведена традиционная ребалансировка — покупка тех акций, доля которых в портфеле ниже других. Деньги были вложены в бумаги Системы-Галс, Северстали, Норильского никеля и Распадской. На этот раз повезло: акции были куплены почти на локальном минимуме, как раз в тот момент, когда на рынке произошла большая распродажа. Но и не повезло: цены покупок оказались не самыми низкими в течение этого дня. Поэтому на 2 июля после падения и роста цен доходность покупок «вышла в ноль». Это не так уж важно, так как горизонт инвестирования в данном портфеле явно не один день и не один месяц. А ожидаемая доходность инвестиций — не те 1-3%, на которые цена бумаг растёт или падает за день.

В последнее время я активно присматриваюсь к одной бумаге, которая имеет шанс стать очень интересной для инвесторов. Это акции компании Соллерс. Может быть, есть смысл добавить их в наш портфель. Вопрос только в сроках — то, что бумага имеет хороший потенциал роста, понятно, но непонятно, когда он (рост) начнётся. Посмотрим внимательнее.

Читайте дальше >>

Задайте вопрос Елене Чирковой!

Опубликовано 1 июля 2010 в Интервью, Персона  

Интернет-журнал СуперИнвестор.Ru продолжает брать интервью у интересных и весьма компетентных в вопросах инвестирования людей. Напомню, мы уже встречались с Алексеем Навальным, Андреем Дикушиным (1, 2, 3, 4) и Матвеем Малым (1, 2).

Наш следующий гость — Елена Чиркова. Это имя хорошо известно и среди профессионалов рынка, и среди частных инвесторов. Для первых Елена — коллега, топ-менеджер в крупных инвестбанках и консультант, для вторых — автор интересных и полезных книг об инвестициях.

Елена Чиркова за свою жизнь в бизнесе поработала и вице-президентом инвестиционно-банковского департамента «Тройки Диалог», и руководителем направления слияний и поглощений департамента финансовых услуг Deloitte, и директором московского представительства инвестбанка Ротшильда, и начальником управления привлечения инвестиций в капитал «Банка Москвы».

Читайте дальше >>

Как именно Баффет заработал на Чемпионате мира по футболу

Опубликовано 29 июня 2010 в Ликбез, Экономика  

История о том, как Уоррен Баффет умудрился заработать даже на чемпионате по чуждому любому нормальному американцу соккеру, довольно широко освещалась в иностранной и российской прессе. Однако, далеко не во всех изданиях журналисты толково объяснили, в чём, собственно, там было дело. Попробуем исправить эту ошибку и заодно показать, как современный бизнес использует весьма экзотичные возможности для улучшения своей работы.

В большинстве публикаций говорится о том, что «Баффет выиграл пари», поставив на то, что сборная Франции не победит в чемпионате мира по футболу. Франция, как известно, с позором вылетела из турнира. Как уточняют издания, одно из подразделений компании Berkshire Hathaway продало неизвестному покупателю страховку от победы Франции, а раз команда покинула чемпионат, то страховку выплачивать не придётся. Это уже ближе к реальности, чем «выигрыш пари».

Тем не менее, из данных публикаций остаётся не совсем понятным, кому могла понадобиться такая страховка. Попробуем разобраться, как это всё работает.

Читайте дальше >>

Как определить, что бычий рынок золота окончен: три способа

Опубликовано 28 июня 2010 в Переводы, Экономика  

Источник: MoneyWeek

Перевод предоставлен проектом Goldenfront.ru, который публикует новости и комментарии российских и зарубежных экспертов по темам:

1.Драгоценные металлы как деньги, сбережения и инвестиции.
2.Мировой финансовый кризис: хроника и прогнозы.
3.Фундаментальный и технический анализ финансовых и ресурсных рынков.

Данная заметка написана комментатором издания MoneyWeek и инвестором Домиником Фрисби и опубликована 23 ноября 2009 г. На наш взгляд, она не потеряла актуальности, поэтому мы перевели её и с удовольствием публикуем (с небольшими сокращениями). В целях актуализации материала мы обновили использованные г-ном Фрисби цифры, что не повлияло на суть статьи.

Есть три признака, которые сигнализируют о приближающемся конце бычьего тренда в золоте.

Читайте дальше >>






Подписка на СуперИнвестор.Ru:


                    




Популярное за неделю

Рецензии

Разное (Все новости рубрики)

Реклама


Другое

Пресс-релизы

Как сюда попасть?
Карта сайта