Почему кредиты не дешевеют, несмотря на снижение ставок по вкладам
В последние месяцы российские банки активно снижали ставки по депозитам, но стоимость потребительских кредитов остается высокой, а в некоторых случаях даже продолжает расти. Разрыв между доходностью вкладов и стоимостью кредитов увеличился, достигнув разницы в 14 процентных пунктов. Почему так происходит и можно ли ожидать изменения ситуации в ближайшее время?
Кредиты дорожают, несмотря на снижение ставок по депозитам
Средняя стоимость потребительских кредитов в крупнейших банках России по-прежнему превышает 34%. С начала февраля ставка по необеспеченным займам выросла с 34,8% до 37,3%, а вот по залоговым кредитам, напротив, слегка снизилась – с 29,4% до 28,8%. Это говорит о том, что банки делают акцент на заемщиках с высоким кредитным рейтингом, предлагая им лучшие условия, тогда как для клиентов с высоким уровнем риска кредиты становятся еще дороже.
Снижение ставок по депозитам началось еще в декабре 2024 года на фоне ожиданий рынка относительно ключевой ставки. Однако банки не спешат следовать этой тенденции в сегменте кредитования. Депозитные ставки за последние два месяца упали на 1,2–1,74 п.п., а максимальные предложения по вкладам сейчас не превышают 22–22,6% годовых.
Баланс между депозитами и кредитами
Банки вынуждены балансировать между краткосрочными депозитами и долгосрочными кредитами. Большинство вкладов открывается на срок до года, тогда как кредиты выдаются на более длительный срок с фиксированной ставкой. Это создает разрыв в управлении процентными доходами и делает кредитные ставки более инертными к изменениям ключевой ставки.
Эксперты также отмечают, что в декабре 2024 года сложилась уникальная ситуация, когда доходность вкладов превышала уровень ключевой ставки. Это нетипично для финансового рынка, и банки ожидали дальнейшего ужесточения политики ЦБ. Сейчас ситуация выравнивается, и кредитные организации постепенно приводят свои процентные ставки в соответствие с новыми рыночными реалиями.
Перспективы снижения ставок по кредитам
Основной фактор, влияющий на стоимость кредитов, – ключевая ставка Центробанка. Пока она остается высокой, ожидать быстрого снижения ставок по кредитам не приходится. Даже если ЦБ примет решение о снижении в апреле, эффект на кредитный рынок проявится с существенным лагом.
При этом банки закладывают в свои расчеты будущие изменения ставки и корректируют условия кредитования исходя из долгосрочных прогнозов. В результате, пока нет четких сигналов о скором удешевлении займов для розничных клиентов, а высокие ставки продолжают служить фактором сдерживания потребительского кредитования.
Даже несмотря на снижение ставок по вкладам, кредиты останутся дорогими до тех пор, пока экономическая ситуация и политика Центробанка не дадут четких сигналов к смягчению условий кредитования.
Подписка на СуперИнвестор.Ru:
