Если не нравится слово “рулетка”, назовите это “тотализатор” или “букмекерская контора”. Понимаете, вы в своей статье упоминаете акции Сбербанка или ВТБ как некие сугубо математические понятия и вопрос, подоражают ли они или нет, рассматривается тоже сугубо с математической, оторванной от реальности точки зрения. Если в данном тексте поменять словосочетание “акция Сбербанка” на “выиграет ли Спартак у ЦСКА” текст от этого не поменяется.

“регулярное поступление в процесс свежих денег… не все участники рынка могут” – если бы был некий грааль, который позволял бы всегда выигрывать, я думаю, все бы смогли находить деньги.

“Вас же не удивляет, что есть масса людей, верящих в теханализ” – не удивляет. Но теханализ – он от ваших рассуждений отличается только несущественными нюансами. Вы по некоему ограниченному промежутку пытаетесь аппроксимировать функцию на всю прямую. Это неправильно.

“Стратегия усреднения на свежих деньгах – одна из возможных.” – да, конечно, она возможна. Равно как возможна стратегия “покупай акции компаний на букву С” или “По четным дням покупай, по нечетным продавай”.

“Она работает при определённых, причём не очень чётких, условиях.” – она работает только при тех условиях, при которых она работает. :) Не больше. Я еще раз скажу, стратегия усреднения – это классический прием сгладить колебания и “размыть” дисперсию. Точно так же и в рулетке есть разные Мартингайлы и другие более сложные стратегии, которые дают только иллюзию выиграть. Этож чистая математика.

Понимаете, если бы вы на несколько месяцев раньше открыли свой портфель, то усреднять с пика до дна – не самое увлекательное занятие. А если бы рынок вырос на несколько месяцев позже? Тоже +4% бы у вас не получилось.

Нет и не может быть стратегий, которые работают. Просто в принципе не может быть. Все возможные стратегии просто изменяют дисперсию.

Есть такой товарищ my_trade, думаю знаете. Тоже заработал +6000% на нашем рынке и пошел покорять Америку. Типа он знает некий грааль и сейчас быстренько там миллион заработает. И упс, сколько он там счетов слил? Три или четыре? Это просто пример, один из. Очень важно понимать, что на фондовом рынке любой успех – это в той или иной степени случайность, если, конечно, мы не обладаем инсайдерской информацией.

Есть некоторое количество подразумеваемых условий и некоторое количество явных, которые я указал. Например, регулярное поступление в процесс свежих денег. Далеко не все участники рынка могут использовать свежие деньги при инвестировании (по разным причинам). поэтому аргумент “все бы использовали” сразу перестаёт быть актуальным. Даже если бы захотели, то не смогли бы.

Кроме того, вы не учитываете психологию. Есть люди, которым интереснее играть (т.е. заниматься трейдингом), есть те, кто инветсирует раз в месяц, есть те, кто вкладывается один раз и держит эту инвестицию годами. И это зависит в том числе от желаний и установок человека – на рынке работают не только торговые роботы.

Есть также масса субъективных факторов при выборе конкретных бумаг, которые влияют на доходы инвесторов.

Вас же не удивляет, что есть масса людей, верящих в теханализ? Для меня это признак некоторой неадекватности (часто проходящей, типа простуды), для кого-то – абсолютная истина.

Все эти факторы приводят к тому, что разные люди делают разные выводы из одних и тех же событий и, соответственно, по-разному на них реагируют на бирже.

Стратегия усреднения на свежих деньгах – одна из возможных. Она работает при определённых, причём не очень чётких, условиях. Другие стратегии тоже работают – при своих условиях.

Но чисто интуитивно – получится примерно то же самое плюс-минус немного.

У сайта несколько тысяч читателей, если кто-то возьмётся за сравнение разных подходов, я с удовольствием опубликую эту статью.

Про усреднение более-менее понятно. Это действительно помогло. Анализировали ли вы, насколько успешным был ваш stock picking,проводили ли вы сравнение доходности с обычным пассивным инвестированием в индекс?

Если представить, что вы бы вкладывались / выходили по тому же расписанию и объемам, но не в конкретные акции, а в индекс, какую бы доходность показала такая стратегия?