Карл Айкан появился на свет 16 февраля 1936 года в районе Far Rockaway в городе Нью-Йорк, США. Его мать была школьной учительницей, отец занимался юридической практикой. Семья жила скромно, но в 1950-е гг., когда Айкану удалось поступить в престижный Принстонский университет, его отец нашел 750 долларов на оплату обучения. Остальные расходы Айкану пришлось взять на себя.

Будущий миллиардер устроился на работу в пляжный клуб, где стал участвовать в игре в покер вместе с некоторыми владельцами клуба. "Сначала я не знал, как играть, но потом за две недели прочитал несколько книжек по покеру и стал в 10 раз лучше других игроков", - вспоминает Айкан. - "Для меня это была большая игра, с большими ставками. Каждое лето я выигрывал около 2 000 долларов, что в пересчете на сегодняшние деньги составило бы 50 000 долларов". Айкан знал, что его родители не одобрят второй источник дохода, поэтому договорился с дедом, чтобы тот прятал его доходы.

В Принстоне Айкан много играл в шахматы и увлекался философией. По его словам, впоследствии эта наука помогла ему в сделках по слиянию и поглощению, поскольку "за всем в этом мире стоит стратегия, всё находится на своем месте".

После окончания Принстона Айкан провел два года в Медицинской школе Нью-Йорка, однако затем ушел оттуда в армию. В 1961 году он устроился биржевым брокером в компанию Dreyfus & Co. Отсюда и началась история его успеха.

В тот момент, когда Айкан начинал работу брокером, рынок находился на подъеме. Однако после убийства президента США Джона Ф. Кеннеди, в период с декабря 1961 по июнь 1962 года, индекс S&P 500 опустился на 22,5%.

Получив бесценный опыт на растущих и падающих рынках, Айкан начал менять специальности и компании. В 1963 году он устроился менеджером по опционам в компанию Tessel, Patrick & Co., а 1964-м возглавил отдел опционов в компании Gruntal & Co.

Через некоторое время Айкан начал приносить своему работодателю столько денег, что почувствовал в себе силы для открытия собственной "лавочки". За помощью он обратился к дяде - владельцу процветающего бизнеса, - и тот согласился одолжить ему 400 000 долларов для покупки места на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Компания Icahn & Co. занималась стратегией по опционам и арбитражем сделок по слиянию и поглощению. По некоторым данным, за 10 лет капитализация компании достигла 100 миллионов долларов.

К 1978 году Айкан начал не просто инвестировать в такие сделки, но и создавать собственные. Он занял крупную должность в компании Tappan Co., которая занималась производством кухонных принадлежностей. Когда об этом узнал глава компании Дик Таппан, он сразу позвонил Айкану. Во время разговора тот потребовал себе место в совете директоров. Опасаясь того, что Айкан завладеет компанией и продаст ее неприбыльные активы, Таппан начал искать другого покупателя.

К тому моменту, когда этот покупатель - шведская компания AB Electrolux - завершил сделку, акции Айкана выросли в цене более чем вдвое, и его инвестиция принесла ему 2,7 миллиона долларов. Кроме того, у него появился новый инвестор: Дик Таппан.

В те годы Айкан прославился своим нахрапистым подходом к руководителям и советам директоров крупных компаний. Это было залогом его успеха. "Мало кто обладал тем упорством, что было у меня", - говорит инвестор. - "Я люблю конкуренцию. Меня можно назвать страстным - или одержимым". В 1985 году он сумел заработать 50 миллионов долларов на том, что не стал покупать компанию Phillips Petroleum.

Позднее в том же году Айкану удалось приобрести за 800 миллионов долларов авиакомпанию Trans-World Airlines, которая испытывала большие финансовые затруднения. В течение следующих нескольких лет эти затруднения продолжались, многие сотрудники бастовали... В 1992 году компания объявила о своем банкротстве, и Айкан ушел с поста генерального директора, но сохранил 55% ее акций.

В 2004 году Айкану удалось привлечь 3 миллиарда долларов на создание хедж-фонда Icahn Partners. К 2007 году капитализация фонда составляла 7 миллиардов долларов, что позволяло инвестору "совершать набеги" на компании Blockbuster Video, Mylan Laboratories и Time Warner.

Однако финансовый кризис "подкосил" Айкана. В 2010 году он продал большую часть акций компании Blockbuster Video (его убыток составил 180 миллионов долларов), а в 2011-м вернул деньги инвесторам, вложившимся в его фонд.

В 2013 году акции инвесткомпании Айкана Ichan Enterprises подорожали на 150%. В марте того года его фотография появилась на обложке журнала Forbes, а в декабре Time назвал его главным инвестором Америки.

За Карлом Айканом закрепился имидж корпоративного рейдера, который покупает акции компаний, захватывает места в советах директоров и требует распределения кэша, например, на дивиденды.

3 ноября 2015 года агентство Bloomberg со ссылкой на собственные источники сообщило, что Айкан владеет порядка 2% акций американской страховой корпорации AIG. В конце октября инвестор в открытом письме главному исполнительному директору AIG Питеру Хэнкоку писал, что является владельцем доли в страховщике. Он также заявлял, что корпорация должна разделиться на три публичные компании. По его словам, AIG «слишком большая для успеха».

А в сентябре этого года Карл Айкан выразил обеспокоенность текущей ситуацией на мировых финансовых рынках. По его словам, "надвигается буря", которая окажется очень опасной и разрушительной. На взгляд Айкана, основной источник проблем -  ультрамягкая монетарная политика Федеральной резервной системы США. С одной стороны, Айкан отдает должное ФРС, отмечая, что предпринимаемые регулятором меры спасли экономику от кризиса, с другой – заявляет, что именно ФРС и загнала США в этот кризис. Ранее в интервью CNBC Айкан уже предупреждал, что "общество вновь попадется в ловушку, как это было в 2007 году".

"Временный шатдаун - это еще не конец света. Однако государственный дефолт, который произойдет в том случае, если Конгресс не одобрит повышение потолка госдолга, может стать причиной настощей финансовой катастрофы. К сожалению, многие республиканцы этого либо не понимают - либо им на это наплевать.

Поговорим об экономике.

После шатдаунов 1995 и 1996 гг. многие наблюдатели сделали вывод, что подобные события, хоть и негативные по своей природе, катастрофы собой не представляют: важные системы продолжают функционировать, долговременного ущерба  в результате не наступает. В этих словах есть доля истины, однако не будем забывать, что шатдауны эпохи Клинтона происходили на фоне бума в экономике. Сегодня положение дел в нашей экономике оставляет желать лучшего. Главная причина - сокращение государственных расходов. Шатдаун может повлечь за собой дальнейшее ухудшение состояния экономики.

Однако шатдаун - это "цветочки" по сравнению с теми "ягодками", которые нам придется собирать в том случае, если Конгресс откажется повышать потолок госдолга.

Во-первых, если мы достигнем этого потолка, государственные расходы будут тут же урезаны, что практически наверняка отбросит Америку обратно в состояние рецессии. Кроме того, правительство не сможет обслуживать существующий госдолг. Последствия этого могут оказаться ужасающими.

Почему? Финансовые рынки уже давно считают государственные облигации США надежным, безопасным активом; допущение, что Америка всегда будет уважать свои долги, - это краеугольный камень, на котором держится мировая финансовая система. Особенно это касается краткосрочных казначейских обязательств, которые инвесторы требуют, когда хотят получить надежное обеспечение займа.

А теперь предположим, что рынки поймут: американские облигации уже не такие безопасные, как раньше, что на Америку все-таки нельзя рассчитывать. Это приведет к огромному финансовому кризису, который затмит кризис пятилетней давности.

Так чем же все закончится? Это зависит от исхода голосования в Конгрессе. По иронии судьбы, убедить республиканцев в том, что нужно голосовать за повышение потолка госдолга, могут воротилы с Уолл-стрит, из-за которых, собственно говоря, и разгорелся весь этот экономический сыр-бор.

Но что, если даже плутократам не удастся убедить радикалов? В таком случае у Барака Обамы остается два выбора - либо позволить дефолту случиться, либо же найти другой способ "прижать" шантажистов, обменяв финансовый кризис на конституционный.

Похоже на бред? Так это бред и есть. Однако безумие кроется не в самой ситуации, а в умах наших политиков и тех людей, которые за них голосуют. Дефолт произойдет не в наших звездах, а в нас самих".

Источник: The New York Times.

Вопрос: Эгон, вы верно предсказали, что ФРС не будет сворачивать меры по стимулированию экономики США. Это решение шокировало финансовые рынки. Так чего же нам ждать дальше?

Ответ: Меня совсем не удивило это решение ФРС. Для пациента на системе искусственного жизнеобеспечения сейчас не время отключать аппарат, поскольку именно он обеспечивает жизнедеятельность пациента. Зачем же ФРС сокращать свои меры?

США в данный момент - это страна, объем государственного долга которой составляет 220 триллионов долл., уровень безработицы находится на отметке 23 %, медианный доход домохозяйств опустился до самого низкого за многие десятилетия уровня, а реальные объемы ВВП снижаются с 2006 года. Картина ясна...

По моим прогнозам, в 2014 году ФРС будет наращивать меры стимулирования экономики, а объемы валютного стимулирования удвоятся. Я считаю, что впоследстви ФРС начнет ежегодно печатать десятки триллионов долларов, а это, в свою очередь, приведет к хаосу на мировых финансовых рынках.

США уверенно движутся к гиперинфляции. Гиперинфляция - это результат обесценивания национальной валюты. В конце 1960-х годов, когда я только начинал работать в Швейцарии, за один американский доллар давали 4,3 франка. Сегодня - 0,91 франка за доллар. Это спад на 80 %!

С начала сентября доллар опустился на 3 % относительно большинства мировых валют. Я не исключаю того, что доллар подешевеет на 50 % относительно большинства мировых валют.

Реальность такова, что страны зоны евро, а также Великобритания, сами пребывают в состоянии неразберихи. Гонка на "дно" открыта, но победителем из нее выйдет именно доллар. Хотя конкуренцию ему может составить японская йена.

Почему доллар обесценится? По той простой причине, что США накопили кучу долгов. Эти долги невозможно отдать реальными деньгами, именно поэтому США придется включать печатный станок и в течение ближайших нескольких лет печатать неограниченное количество денег.

Крах валюты приведет к росту цен на товары и услуги. Кроме того, другие страны начнут избавляться от своих долларовых активов, в том числе - от казначейских облигаций, что приведет к усилению работы печатного станка. В результате доллар начнет падать еще быстрее, а процентные ставки начнут стремительно расти.

Властям США придется принимать драконовские меры. Гражданам США будет запрещено выводить доллары из страны или покупать иностранную валюту. Кроме того, они не смогут выводить за рубеж другие активы, такие как золото и серебро. Пенсионные и сберегательные фонды будут вынуждены инвестировать в стремительно дешевеющие казначейские облигации, чтобы удержать на плаву рынок облигаций. Но все эти драконовские меры успехом не увенчаются. Начнется все это в 2014 году и, скорее всего, приведет к гиперинфляционной депрессии.

Покупательную способность во время грядущего коллапса лучше всего сохранять в золоте и серебре, только держать эти металлы подальше от банковской системы.

Что касается цен на золото, я убежден, что в ближайшие недели они будут расти, а в 2014 году поднимутся выше, чем мы наблюдаем на сегодняшний день".

18 сентября было объявлено о том, что ФРС США оставляет программу поддержки американской экономики на нынешнем уровне и помочь ему в этом могли все банки России. До этого аналитики предполагали, что объем помощи может сократиться. В данный момент ежемесячный объем помощи составляет 85 млрд долл. Причины, по которым было принято решение сохранить политику экономического стимулирования, - низкий уровень занятости, неопределенность из-за споров в конгрессе относительно окончательных сроков согласования бюджета и рост ставок ипотечного кредитования.

После новостей ФРС доллар упал в цене, а цена на золото, наоборот, выросла...

Источник: King World News.

Вопрос: Вы уже давно бьете тревогу по поводу цен на сырьевые товары. Из-за чего весь сыр-бор?

Ответ: За сто лет эти цены снизились на 70%, а затем, году в 2002-м, резко пошли вверх и выросли уже в три раза, причем на все. Думаю, подешевел за это время только табак. Всего за шесть лет, с 2002 по 2008 год, цены отыграли столетний спад. Игра изменилась. Я подозреваю, что причина этих изменений - сумасшедшие темпы роста в Китае. Конечно, это же такая огромная страна! 1,3 миллиарда человек населения потребляют 45 % всего угля, 50 % всего цемента и 40 % всей меди. Когда видишь такие цифры, понимаешь, что долго так продолжаться не может, где-то что-то обязательно "просядет".

В.: В результате вы пришли к некоторым удивительным выводам, например, начали беспокоиться о природных ресурсах, о которых мало кто слышал.

О.: Мы изучили каждый из них и решили, что самым важным и ценным являются фосфаты. Фосфаты необходимы для всех живых существ. Мы же их добываем, их запасы тают. Я ходил к разным ученым и спрашивал: "Что случится, когда они кончатся?". А ученые говорили: "Но их еще много!". Это слабый аргумент. 85 % фосфатов высокого качества находятся в Марокко и принадлежат тамошнему королю. В других странах запасов фосфатов хватит лет на 50 - если, конечно, население Земли не будет увеличиваться слишком быстрыми темпами.

В.: И что делать инвесторам?

О.: Мой ответ: вкладывать деньги в ресурсы, в фосфаты, калий, нефть, медь, цинк. С меньшим энтузиазмом я отношусь к алюминию и железной руде, потому что их очень много. Кроме того, я бы не стал вкладывать деньги в уголь и в битуминозные пески. На строительство соответствующей инфраструктуры потрачены огромные деньги, и прежде чем их удастся "отбить", цены на солнечную и ветряную энергию, думаю, упадут.

Нефть, металлы и удобрения - вот во что я бы вкладывал свои деньги. Но важнее всего, на мой взгляд, еда. Давление в этой отрасли колоссальное, выход, на мой взгляд, заключается в развитии сельского хозяйства. С точки зрения инвестора, упор нужно делать на хорошую землю. Мне кажется, что земля, пригодная под сельхозугодья, обладает хорошей инвестиционной привлекательностью. Найти такую можно здесь, в США, а также в Австралии, Новой Зеландии, Уругвае, Бразилии, Канаде. То же самое относится к лесу.

В.: Сделайте прогноз по фондовому рынку. Вы правильно предсказали первоначальное ралли рынка в 2009 году, но в 2010-м прогнозировали, что впереди нас ждут семь "неурожайных лет". Однако рынок растет. В последние годы рыночная обстановка обострилась, фирмам все тяжелей выживать в сложившихся юридических реалиях и им нужны профессиональные юридические услуги..

О.: И может вырасти еще больше, и мы снова можем столкнуться с пузырем. Судя по всему, именно этого хочется ФРС. В 2000 году у нас был пузырь, когда во главе ФРС стоял Алан Гринспен, а затем лопнули финансовый и жилищный пузыри, и все это произошло при Бене Бернанке и Гринспене. Такое впечатление, что Бернанке только рад удерживать ставки на низком уровне и наблюдать за ростом цен на акции. Они это делают потому, что рост стоимости акций помогает тебе чувствовать себя более богатым, - а затем, когда ты совсем в этом не нуждаешься, происходит откат, цены возвращаются на свой справедливый уровень или опускаются ниже этого уровня, как это случилось в 2009 году, и экономика погружается в рецессию, а фондовый рынок - в депрессию. Два пузыря у них уже лопнуло, теперь, похоже, они ждут третьего. Это же безумие - раз за разом делать одно и то же и ожидать другого результата!

Источник: The Wall Street Journal.

Сингапур.

Экономика города-государства считается одной из самых открытых в мире, а низкие налоги позволяют бизнесу преуспевать даже в непростые с экономической точки зрения времена. В первом полугодии текущего года ВВП Сингапура увеличился на 2%. Во втором полугодии, по прогнозам правительства, этот показатель поднимется на 2,5-3,5%. Недавно Сингапур приступил к коммерческой добыче сжиженного природного газа. Это только подчеркивает роль города-государства в качестве энергетического хаба азиатского региона. Кроме того, рост экономик таких стран, как Малайзия и Индонезия, скажется на Сингапуре самым положительным образом, поскольку упомянутые государства импортируют большинство своих товаров как раз из Сингапура.

Германия.

Согласно прогнозу МВФ, в 2014 году рост экономики Германии окажется более уверенным, чем в 2013-м. Причины - низкий уровень безработицы, постепенное восстановление остальной Европы и благоприятная ситуация в секторе государственных и частных финансов. В июне текущего года объемы промышленного производства, заказов на промышленные товары и экспорта выросли. Кроме того, индекс деловой уверенности в июле вновь увеличился, что происходит уже третий месяц подряд.

Израиль.

Израиль нечасто рассматривают в качестве страны, обладающей инвестиционными возможностями. Однако во многих отношениях это государство предлагает возможность инвестировать в развитый рынок, имеющий характеристики развивающегося. За период с 1985 по 2009 год объемы промышленных товаров,  экспортируемых Израилем, увеличились в шесть раз. За период с 2009 по 2012 год объемы экспорта выросли на 19%. Средний годовой рост ВВП страны в течение последних 10 лет составлял 4,09% - по сравнению с 1,67% в США. Известный американский инвестор Уоррен Баффетт недавно вложил 4 миллиарда долл. в израильскую компанию Iscar, что является косвенным свидетельством потенциала для дальнейшего роста страны. В настоящее время Израиль ведет переговоры о подписании соглашения о свободной торговле с Индией. Наиболее перспективными считаются такие сферы, как здравоохранение, поставки медицинских приборов, производство фармацевтических товаров, сельское хозяйство, энергетика, авиация, информационные технологии и водное хозяйство.

Украина.

Начиная с 2010 года, ВВП страны увеличился более чем на 50%. Украина - крупнейший экспортер подсолнечного масла в мире. Крупнейший торговый партнер страны - Евросоюз, на долю которого в 2008 году пришлись 27,1% экспорта и 33,7% импорта. В первом квартале 2013 года объемы иностранных инвестиций в страну увеличились на 76% по сравнению с тем же периодом 2012 года. Кроме того, в январе текущего года власти Украины подписали договор о разработке месторождений сланцевого газа с нидерландской компанией Royal Dutch Shell. Мы считаем, что благодаря притоку инвестиций, обширным природным ресурсам и стабилизации экономики Украина обладает значительным потенциалом для инвестирования.

Кувейт.

Кувейт находится на пятом месте в списке стран, имеющих крупнейшие в мире запасы нефти, которые оцениваются в 102 миллиона баррелей. Более того - это арабское государство способно увеличить добычу нефти и объемы ее поставок за рубеж, чему в немалой степени должно поспособствовать улучшение ситуации в экономике США, а также растущий спрос со стороны Китая. Кроме того, в Кувейте реализуется план дальнейшего развития страны стоимостью 125 миллиардов долларов, призванный снизить зависимость экономики государства от нефти и повысить значимость частного сектора. Согласно прогнозу МВФ, ВВП Кувейта увеличится на 4,5% по итогам текущего года и на 5% - в следующем году.

Кроме того, по мнению Уильямсона, пристального внимания инвесторов заслуживают такие страны, как Китай, Великобритания, Индонезия и Филиппины.

Источник: Investvine.

США.

Скорее всего, в краткосрочной перспективе рынки США будут падать, особенно если ФРС начнет ослаблять меры по стимулированию экономики страны. Однако в этом году экономика США восстанавливается достаточно уверенными темпами. Уровень безработицы опустился до 7,4% в июле с 7,6% в июне - это самый низкий за последние 4,5 года уровень. Из 384 компаний индекса S&P 500, которые к настоящему моменту предоставили отчеты о своей финансовой деятельности за второй квартал 2013 года, показатели прибыльности превышают прогнозы аналитиков у 68%. В 2012 году 46,6% их продаж совершались с привлечением иностранного капитала - по сравнению с 46,1% в 2011 году и 46,3% в 2010-м. Кроме  того, во втором квартале рост ВВП США составил 1,7% в годовом исчислении - по сравнению с пересмотренным показателем в 1,1% в первом квартале. Уровень инфляции находится на относительно низкой отметке в 2%.

Норвегия.

По-прежнему - одна из самых стабильных и богатых стран Европы. Объемы производства во втором квартале поднялись до рекордных значений, во многом благодаря нефтяной отрасли. Норвегия не входит в состав Евросоюза и имеет двусторонние соглашения о торговле с остальными государствами Европы. Это ограждает ее от множества финансовых и бюджетных проблем, с которыми сталкивается ЕС. В 2012 году объемы государственной задолженности относительно ВВП снизились до 28,3%.  Объемы потребления товаров в июне 2013 года увеличились на 0,4% относительно мая, в то время как розничные продажи выросли на 3,2% в годовом исчислении. Кроме того, Норвегия обладает крупнейшим фондом национального благосостояния в мире, который оценивается примерно в 750 миллиардов долларов. По итогам текущего года ВВП Норвегии увеличится на 2,5%, прогнозируют экономисты.

Чили.

Мы считаем, что в настоящий момент Чили - это самая привлекательная страна для инвестирования среди всех остальных государств Южной Америки. Согласно прогнозу банка HSBC, по итогам текущего года ВВП Чили увеличится на 4,5%. Совокупные расходы домохозяйств выросли на 5,5% во втором квартале 2013 года. В первом квартале рост этого показателя составлял 7,3%. Уровень безработицы в течение последних 5 лет снижается и в настоящее время составляет 6,2%. Инфляция стабильно держится на отметке 2,2%, объем задолженности к ВВП составляет порядка 10%.

Канада.

Мировой лидер по добыче золота, никеля, урана, алмазов и свинца. Главный потребитель экспорта из Канады - США, поэтому улучшение ситуации в экономике Соединенных Штатов напрямую влияет на экономику Канады. За период с апреля по май 2013 года розничные продажи увеличились на 1,9%. Это самый крупный рост данного показателя в месячном исчислении с марта 2010 года. Согласно прогнозу МВФ, по итогам 2013 года рост ВВП Канады составит 1,7%, в 2014 году - 2,2%. Уровень безработицы опустился до 7,2%, инфляция составляет порядка 1,2%.

Катар.

На долю нефти и природного газа приходится 58% ВВП эмирата. По прогнозам экономистов, реальный рост ВВП Катара по итогам 2013 года составит 5,3%, а не 4,8%, как считалось ранее. Добыча газа в этом году возрастет. Уровень безработицы составляет менее 1%. В течение следующих 10 лет Катар планирует вложить около 140 миллиардов долларов в реализацию различных инфраструктурных проектов, частично - в рамках подготовки к Чемпионату мира по футболу, который будет проводиться в эмирате в 2022 году. Согласно прогнозу Национального банка Катара, в 2014 году экономика страны вырастет на 6,8%.

(Продолжение следует)

В один из недавних дней трейдеры и инвесторы, привыкшие к серьёзным аналитикам и специалистам, выступающим на деловом телеканале CNBC, с удивлением сделали звук телевизоров погромче и уткнулись в экран. В прямом эфире советы по покупке акций им давала симпатичная девушка, больше известная любителям сериалов, чем профессионалам с Уолл-Стрит. Это была Рейчел Фокс, 16-летняя актриса, в детстве игравшая хитрую, но глупую психопатку Кайлу Скаво в шоу “Отчаянные домохозяйки”. С тех пор она без особого успеха снялась ещё в нескольких сериалах (в отдельных сериях) и паре фильмов.

Зато у Рейчел необычное для актрисы-подростка хобби: активная торговля акциями. Как рассказывает сама героиня, она старается заключать как минимум одну сделку в день, даже если находится на съёмках: для этого достаточно МакБука, коротких перерывов между сценами, интернета и торговой платформы Scottrade. Торговать девица Фокс начала в ноябре 2011-го, а за прошлый год совершила 338 сделок с общей доходностью 30,4% годовых, что больше, чем у таких титанов трейдинга, как Рэй Далио или Джон Полсон.

Всё началось с того, что родители Рейчел рассказали ей о фондовом рынке, как о важной части жизни настоящего американца. Она заинтересовалась и начала читать популярную литературу о трейдинге, а потом и торговать. И, конечно, у Рейчел всегда наготове история первой - неудачной - сделки с некими двухдолларовыми акциями, которые она купила в надежде на рост цены до $10 за три месяца (ей это пообещал оставшийся неизвестным мальчик), но продала после того, как они подешевели до $0,0025. Этот результат её не разочаровал, и в дальнейшем она научилась вовремя закрывать убыточные позиции. Теперь её день начинается с Yahoo!Finance и анализа текущей ситуации на рынках.

Юная девушка-трейдер не любит акции, движимые новостями, её стихия - технический анализ и интуитивная торговля. Удивительно, что несмотря на такой подход, своим инвестиционным кумиром Рейчел считает Уоррена Баффета, который обычно держит акции многие годы. Впрочем, с женской логикой не поспоришь. Забавно, что лучшей своей сделкой она считает шорт в акциях Tiffany, проведённый уже в нынешнем году, что придаёт образу гламурной трейдерши абсолютную, даже, пожалуй, несколько нарочитую завершённость.

Добившись 30%-го успеха за первый год торговли, Рейчел, как и многие другие начинающие трейдеры, решила, что теперь может научить инвестиционной мудрости других, для чего создала сайт FoxOnStocks.com. На сайте она рассказывает о своих сделках и многочисленных интервью, а также делится мудрыми мыслями о торговле акциями. По её словам, этот сайт - не какой-то очередной ресурс со сложными терминами и финансовыми расчётами; он должен в первую очередь вдохновить обычных людей, в том числе молодых, начать торговать на бирже, показав, что это весело, интересно и полезно.

Рейчел Фокс шутит, что со временем запустит собственный хедж-фонд, чтобы дать людям возможность сильно рискнуть деньгами, но пока у неё намного более простые и приземлённые мечты: она только что получила водительские права и очень хочет на вырученные от торговли деньги купить белый Porsche Carrera.

Редакции СуперИнвестор.Ru нравятся симпатичные девушки с не совсем пустой головой, но какая-то потрясающая “голливудскость” этой истории очень и очень смущает. Если бы кто-то решил создать привлекательный образ для рекламы биржевой торговли в среде подростков, то истории лучше приведённой выше придумать было бы невозможно. Тут тебе и юная, но удивительно органично ведущая себя перед большой аудиторией актриса, и история трудного старта, и успех в акциях гламурной компании, и даже белый Porsche на заднем плане в качестве далёкой, но реальной приманки. Наверняка скоро американские зрители увидят Рейчел Фокс в ток-шоу, а там, глядишь, и художественный фильм подоспеет с героиней в главной роли. Время стартаперов прошло, пришло время трейдеров?

С другой стороны, даже если это не просто случайно “выстрелившая” реальная история, а чей-то проект, ничего плохого в нём нет. Рейчел призывает заботиться о будущем, думать своей головой (она принципиально не следует чьим-либо советам в трейдинге), да и рекламируется именно рынок акций, а не фьючерсов или валют, что тоже вполне разумно.

При подготовке статьи использованы материалы New York Magazine, Yahoo!Finance, CNBC.

Объявление

Хорошие фильмы надо смотреть в кино, сидя в удобных креслах для кинотеатров. Это намного приятнее, чем смотреть кино, пытаясь устроиться на жёстких стульях. Поэтому кресла для кинотеатров - незаменимая вещь для любого предпринимателя, владеющего развлекательным центром.

В феврале 2012 года в здании JPMorgan Chase на Мэдисон Авеню в Нью-Йорке проходила традиционная встреча управляющих хеджфондов Harbor Investment Conference. Освещавшие конференцию журналисты много писали о легендарных трейдерах, делившихся с коллегами своими знаниями и мыслями о текущем положении дел на рынке. Обильно цитировались высказывания одного из организаторов встречи Билла Акмана и гуру хедж-индустрии Брюса Берковица.

Пары строчек в сообщениях информагентств удостоился и Боаз Вайнштейн — менеджер 5,5-миллиардного хеджфонда, который прямо на конференции призвал инвесторов покупать кредитно-дефолтные свопы, связанные с одним из облигационных индексов, причём он сам уже несколько месяцев активно вкладывался в эти бумаги. Никто из присутствующих не подозревал, какие последствия вызовут действия Вайнштейна и его последователей, и насколько иронично то, что выступление инвестора прозвучало именно в этом здании.

Через три месяца станут известны результаты одной из самых крупных в истории игр на фондовом рынке: банк JPMorgan понесёт убытки на несколько миллиардов долларов, а заядлый картёжник и шахматист Вайнштейн станет одной из самых популярных фигур в западной деловой прессе. Ведь именно он убил едва не ставшего легендой Лондонского Кита — мегатрейдера, в течение полугода удивлявшего своими смелыми действиями весь инвестиционный мир.

Успешный неудачник

38-летний Боаз Вайнштейн имеет сложную биографию и неоднозначную репутацию среди коллег. У него мало друзей в инвестиционном мире. Он привык действовать жёстко, опережать конкурентов и выжимать из потенциально выгодной ситуации всё, что можно. Он агрессивен: делает большие ставки и держит их до победного конца. При этом, в отличие от большинства коллег — топ-менеджеров, он торгует лично, а не отдаёт приказы подчинённым.

Кроме того, его не очень любят как «умника»: Боаз получил неплохое философское образование, увлекался теориями Юма и Камю (спросите обычного трейдера кто такой Камю — вам скорее всего ответят, что это сорт шампанского), а сейчас изучает теорию поведенческих финансов и дружит с известным профессором Дэном Ариели. Если к этой картине добавить звание мастера по шахматам (рейтинг 2200) и успешную игру в покер и блэкджек со знаменитостями, станет понятно, что такой человек вряд ли является душой общества и всеобщим любимцем. Небольшой пример: в 2005 году Вайнштейн выиграл автомобиль Maserati на турнире по покеру, который спонсировала компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. Это была его первая машина, и он до сих пор ездит на ней.

В течение 10 лет Вайнштейн приносил большую прибыль Deutsche Bank'у, заслуженно в 27 лет став самым молодым управляющим директором этого банка в истории. Вайнштейн торговал кредитно-дефолтными свопами задолго до того, как они с лёгкой руки Уоррена Баффета стали широко известны в качестве «финансового оружия массового поражения». Но в 2008 году его действия привели к убыткам на $1,8 млрд, после чего ему и его команде пришлось уволиться.

Вайнштейн не унывал и, собрав своих бывших подчинённых, основал небольшую инвестиционную компанию Saba Capital Management (Saba – «дедова мудрость» на иврите). Изначально капитал фирмы составлял всего $140 млн — почти ничто по меркам инвестиндустрии. Однако высокая и стабильная доходность операций Saba привлекла внимание инвесторов, и сейчас под управлением менеджера сосредоточены фонды общей стоимостью $5,5 млрд.

Странные отклонения

В ноябре 2011 года Вайнштейн заметил, что в одном из дальних уголков финансового мира происходит что-то странное. На рынке появился большой объём предложения на продажу кредитно-дефолтных свопов на один из индексов (CDX.NA.IG.9) по слишком низким ценам. (Мы в отдельной заметке попробовали в общих чертах объяснить, о чём идёт речь. Но если вы не хотите погружаться в дебри финансовой инженерии, то можете считать CDS/свопы просто некими ценными бумагами).

Почему Вайнштейн решил, что цена слишком низкая? Обратите внимание, что речь идёт именно о свопе на индекс, то есть на большой портфель других свопов, каждый из которых имеет известную цену. Соответственно, разумная или справедливая цена свопа на весь портфель — это всего лишь средняя цена всех свопов, входящих в портфель. Она легко вычисляется и всегда известна. Но какие-то участники рынка почему-то продавали свопы на портфель значительно дешевле «справедливой» цены. И объём продаж был необычно высоким.

Если какой-то рыночный товар продаётся дешевле, чем должен, то можно быть уверенным, что рано или поздно его цена вернётся к разумному уровню. Любое рыночное искривление в конечном счёте обязательно «выпрямляется». В случае, скажем, с акциями, это не совсем очевидно, так как наши представления об их справедливой цене могут быть неправильными. Но в случае с индексом всё просто: среднее значение, посчитанное на основе нескольких известных цен, известно совершенно точно, и если рыночная цена отклоняется от этого среднего значения, то рано или поздно она вернётся к «правильному» уровню.

Понаблюдав какое-то время за ситуацией, Вайнштейн понял, что величина отклонения от разумной цены и объём предложения бумаг достаточны, чтобы его хеджфонд мог получить значительную прибыль. И менеджер, с присущей ему смелостью (или, как считают некоторые, безрассудством), бросился скупать дешёвые свопы.

Время шло, но ситуация не исправлялась. В январе 2012 года Вайнштейн сидел глубоко в убытках, так как цена на дешёвые свопы продолжала падать. Трейдер начал понимать, что «с другой стороны сделки» действует какой-то очень крупный игрок, пошедший ва-банк.

Опасная игра

Поясним смысл операций «второй стороны». Скорее всего, игрок, слишком дёшево продававший свопы, уже понимал, что ошибся и влез в убыточную позицию. В такой ситуации у участника фондового рынка есть два варианта поведения. Можно признать поражение и начать постепенно (или быстро) ликвидировать свои позиции, фиксируя — и тем самым ограничивая — убытки. Но можно действовать и строго наоборот.

Если игрок понимает, что за ним большая сила, он может продолжать давить в неправильную сторону, чтобы выбить из седла тех, кто играет против него. Возможности покупателей свопов не безграничны — рано или поздно деньги у них закончатся, и им придётся начать закрывать свои позиции, то есть продавать свопы «в рынок». Учитывая, что покупателей, кроме них самих, почти нет, продавать придётся всё дешевле и дешевле. В конечном итоге цена свопов может упасть очень сильно, и ошибшийся ранее крупный продавец может начать покупать бумаги задёшево, не только не в убыток себе, но даже и с прибылью.

В итоге, бывшие покупатели, превратившиеся в продавцов, закроют свои позиции, а бывший мега-продавец, превратившийся в мега-покупателя, закроет свои. Сложно сказать, кто в итоге окажется в прибыли, а кто — в убытках, но потери бывшего мега-продавца, скорее всего, будут намного меньше, чем в случае, если бы он начал фиксировать убытки сразу.

Такая игра очень опасна, так как обычно денег у «всего остального рынка» намного больше, чем у одного, даже самого крупного, игрока. Но если эта битва происходит в не очень крупном и не очень понятном большинству сегменте рынка, то у игрока-неудачника есть шанс победить.

Заметим, что подобные сражения наиболее вероятны именно на рынках производных финансовых инструментов. Количество акций или облигаций какой-либо компании ограничено, никто не может продать их больше, чем их всего существует на рынке (даже короткие продажи делаются за счёт взятых в долг, то есть существующих, бумаг). Но в случае со сделками, больше напоминающими пари (то есть спор на тему обанкротится какая-то компания или нет), возможности участников торгов ограничены только количеством денег на их счетах. Объём выпущенных компанией облигаций вообще никого не волнует, это может быть хоть $1, важен сам факт возможности дефолта. Ничто не мешает заключить пари на дефолт на любую сумму — и миллиард, и сто миллиардов. Только плати вовремя.

Лондонский Кит

В феврале, как мы уже писали выше, Боаз Вайнштейн рассказал о необычной устойчивой аберрации рынка другим менеджерам хеджфондов. Это сообщение вызвало определённый интерес, и к борьбе Saba Capital против загадочного продавца свопов присоединились другие фонды. Похоже, что именно в тот момент произошёл перелом тренда: разница между справедливой ценой свопа на индекс и заниженной рыночной ценой начала сокращаться, то есть мега-продавец начал потихоньку сдавать позиции.

В то же время по рынку распространились слухи, что за гигантской позицией по свопам на индекс стоит крупнейший в мире банк JPMorgan. И, как выяснили участники рынка, все операции по данной теме проводил один человек — сотрудник банка. Его имя долго оставалось неизвестным, но трейдеры знали, что он работает из Лондона, поэтому его прозвали Лондонский Кит.

Несмотря на всё большее количество противников, Лондонский Кит продолжал наращивать продажи, хотя и постепенно повышал цену свопов. Казалось бы, рост цен для продавца выгоден — ведь он таким образом получает больше денег за страховку (то есть за CDS). Но дело в том, что банк не собирался на самом деле выплачивать страховку в случае возникновения дефолта по облигациям. Продажа свопов на индекс для него — лишь часть намного более значимой комбинации. После её завершения проданные свопы надо было выкупить обратно, при этом для банка даже не очень важно получить прибыль от этой операции. Если же цены устойчиво растут, выкупать придётся намного дороже.

Что пытался сделать JPMorgan?

Разговоры о Лондонском Ките в конце концов прорвались в прессу: в апреле о необычной ситуации на бирже рассказали ведущие деловые издания. Через некоторое время стало известно и его имя: Бруно Иксил. Позже пришло подтверждение, что этот трейдер действительно работал в JPMorgan и открыл большие и совершенно не оправданные позиции по кредитно-дефолтным свопам. Зачем он это сделал?

JPMorgan Chase & Co – гигантский банковский конгломерат, масштабы которого нам даже представить сложно. Как любой банк, он имеет в активах множество облигаций различных компаний.

Естественно, банк старается минимизировать риски, в том числе по облигациям, поэтому покупает у других банков «страховку» (CDS, кредитно-дефолтные свопы) по этим облигациям. Этим, собственно, и занимался Лондонский Кит Бруно Иксил — он формировал портфель CDS, который должен был сбалансировать риски по облигациям.

Но сам портфель CDS — это тоже рискованное вложение. Поэтому Иксил решил сбалансировать множество приобретённых разрозненных свопов продажей свопов на единый индекс, покрывающий более 120 выпусков облигаций высокого качества, выпущенных североамериканскими компаниями.

Чтобы такая продажа была эффективной с точки зрения балансирования рисков мегабанка, её объём должен был быть очень большим. Но рынок оказался меньше, чем требовалось банку, поэтому резкий вход Иксиля в торги вызвал перекос и появление странных — слишком низких — цен на CDS по индексу.

По большому счёту, ничего страшного не произошло. Эта операция была лишь небольшой частью более глобальной игры JPMorgan на рынке облигаций — своего рода «страховка на страховку». Даже когда хеджфонды заметили перекос цен и начали играть против банка (ещё не зная, что это был JPMorgan), Иксилю было достаточно ничего не предпринимать. Бездействие привело бы к небольшим потерям, укладывающимся в разумные рамки.

Однако, Бруно Иксил не мог позволить «каким-то» хеджфондам обыграть себя на рынке. Он начал встречную игру, пытаясь заставить их уйти с рынка и закрыть его позиции по выгодным для него ценам. Но ситуация вышла из-под контроля, объём продаж свопов оказался намного выше запланированного — речь шла уже о $100 млрд «страхового покрытия», а их цена после продажи сильно выросла. То есть теперь банку пришлось откупать бумаги намного дороже, чем он их продавал и в намного большем объёме, чем он планировал.

CDS на индекс из небольшого элемента стратегии превратились для Иксиля в главное дело. Он бросил на ненужное противодействие хеджфондам огромные ресурсы и проиграл, потеряв несколько миллиардов долларов.

Разделка Кита

В мае банк начал закрывать позиции, откупая проданные ранее хеджфондам бумаги по невыгодным для себя ценам. Первые оценки ущерба крутились вокруг суммы $2 млрд, но позже появились сообщения, что речь может идти о $3 млрд и даже $4 млрд. Это довольно большие деньги даже для такого гиганта, как JPMorgan.

Кроме того, ситуация, когда один-единственный трейдер может открывать позиции на десятки миллиардов долларов, существенно влияя на рынок, заинтересовала американских законодателей. Вновь начались утихшие было разговоры о необходимости более жёстко контролировать деятельность хеджфондов и инвестбанков, а главе банка Джейми Даймону пришлось держать ответ перед акционерами и сенаторами. Правда, для него всё закончилось хорошо — даже бонусы не урезали. Но трёх топ-менеджеров пришлось уволить, естественно, покинет банк и сам Лондонский Кит Бруно Иксил.

Как заметил кандидат в президенты США Митт Ромни, если Морган потерял миллиарды, то кто-то их получил. Действительно, на разделке убитого Кита заработали сразу несколько хеджфондов, участвовавших в охоте. Помимо лидера — Saba Capital — в числе победителей оказались Blue Mountain Capital и BlueCrest Capital, созданные бывшими трейдерами JPMorgan, а также Lucidus Capital Partners, CQS и другие.

Удивительно, но в этой истории в выигрыше оказалось и одно из подразделений JPMorgan. Как выяснилось после вскрытия, одним из покупателей CDS оказался взаимный фонд Strategic Income Opportunities Fund, принадлежащий самому банку. Управляющие этого фонда просто не знали, что покупают свопы у другого подразделения и вложили в них $380 млн клиентских денег.

Слишком крупные ставки

Боаз Вайнштейн победил в крупнейшей спекулятивной игре со времён кризиса 2008 года. Он смог «пересидеть» в опасных бумагах своего противника, обладавшего гигантскими ресурсами, и заставил его закрывать позиции с убытком. Вайнштейн получил очень большой доход для своих инвесторов и наверняка сам не останется без крупного бонуса, войдя в число самых высокооплачиваемых менеджеров хеджфондов в мире.

Но его уверенность в своих силах и готовность брать на себя риск заставляют инвесторов беспокоиться, полагая, что Вайнштейн недалеко ушёл от стиля, принёсшего гигантские убытки Deutsche Bank'у. По мнению некоторых участников рынка, пока он очень успешен, но в любой момент может потерпеть сокрушительное поражение. Другие возражают, напоминая длительную историю прибыльности его инвестиций.

Впрочем, Бруно «Лондонский Кит» Иксил тоже был успешным трейдером, умевшим делать крупные ставки. Вполне возможно, что сейчас кто-то точит гарпун, думая о слабых местах нового - Нью-Йоркского - Кита.

Текст подготовлен по материалам The New York Times, The Economic Times, Reuters, WSJ.

Чарльз Стедман (Charles Steadman) не оправдал полученную им при рождении фамилию (одно из значений слова stead – «выгода, польза»). За последние 30 лет жизни он уничтожил десятки миллионов долларов, полученных от инвесторов в свои взаимные фонды (что-то вроде ПИФов). Интересно, что эти 30 лет были периодом «бычьего рынка» в США: стоимость пая в среднем взаимном фонде за те годы выросла в 20 раз. Фонды же Стедмана потеряли в общей сложности почти все средства вкладчиков.

Мистер Стедман отличался оригинальным взглядом на инвестиции. Так, один из его фондов был основан в 1960-е годы для вложений в компании, занимающиеся строительством и выращиванием сельхозпродукции на морском дне. Не мудрено, что этот фонд закрылся из-за потери всех денег. Правда, случилось это уже после того, как он дважды сменил объект инвестиций и даже название.

Компания Стедмана возникла ещё в 50-е. Во времена, когда ею руководил старший брат Чарльза Уильям, фонды не показывали каких-то выдающихся результатов — ни в положительную, ни в отрицательную сторону. Но в 1960-х Уильям умер, и власть в инвесткомпании получил его брат-юрист, который до того управлением капиталом не занимался.

И тут началось. Чарльз имел весьма своеобразные представления о том, как надо инвестировать деньги. Ему не хватало терпения, чтобы дождаться роста цены купленных акций, поэтому он их продавал вскоре после покупки. В результате, за год капитал фондов мог оборачиваться три-четыре раза. Заметим, речь идёт о временах, когда никакой алготорговли и роботов, проводящих тысячи сделок в день, не существовало. Зато платежи брокерам за сделки были велики. В результате, Стедман терял деньги дважды: и на неудачных вложениях, и на огромных «попутных» расходах.

Кроме того, странная инвестиционная деятельность фондов со временем привлекла внимание американского регулятора — Комиссии по ценным бумагам и рынкам (SEC), которая не раз пыталась открыть дело против Стедмана. Например, в 1977 году SEC обвинила Стедмана в незаконной перекачке активов из фондов в банк, который выдал ему личный кредит. Впрочем, ему всегда удавалось отбиться от обвинений, из-за чего в конце концов чиновники махнули рукой на «чудака» и доверяющих ему вкладчиков.

Бурная деятельность управляющего привела к печальным для этих вкладчиков результатам. Фонд American Industry потерял 50% с 1960 по 1997 годы, в то время как индекс S&P500 вырос в 15 раз. «Фонд роста» потерял 90% за 30 лет (с 1967-го), а лучший фонд Стедмана прибавил за последние 10 лет жизни Чарльза аж 29%. Правда, индекс за то же время вырос в 10 раз. Все четыре фонда под управлением Стедмана, дожившие до его кончины, оказались в числе десяти худших фондов в США за 30 лет. Количество инвесторов сократилось с 75 тыс. человек в 1970-е до 25 тыс. на конец 1980-х и до 10 тыс. на 1997 год.

После смерти неудачливого инвестора дочь и зять Стедмана Кэрол и Джером Кинни попытались возродить бизнес. Они переименовали компанию в Ameritor, ликвидировали два фонда и назначили главным управляющим в оставшиеся два Макса Катчера — соратника «босса» на протяжении последних 26 лет. В какой-то момент показалось, что в уникально неудачные фонды можно вдохнуть жизнь: в первые два года работы новый управляющий показал доходность 55% и 50%. Но дальше всё пошло как обычно: в 2000 году дочь Стедмана с мужем решили, что сами справятся с инвестициями и возглавили управляющую компанию, взяв помощники консультанта Пола Дитриха.

К 2007 году один из двух оставшихся фондов показал убыток 98,98%, а цена его паёв опустилась до нуля (менее 0,5 цента при минимально возможной цене 1 цент). Второй фонд «схлопнулся» в 2009 году. Но формально он просуществовал аж до 1 февраля 2012 года, когда был официально ликвидирован. На этом закончилась «загробная» история инвестиций самого неудачливого управляющего в истории.

Однако, есть два момента, на которые стоит обратить внимание и современным инвесторам.

Во-первых, несмотря на катастрофические «достижения» его фондов, сам Чарльз Стедман и его наследники чувствовали себя хорошо. Сам он жил в шикарных апартаментах в комплексе Watergate в Вашингтоне, где в разное время проживали Пласидо Доминго, Алан Гринспен, Моника Левински, Мстислав Ростропович, Кондолиза Райс и многие другие, включая сенаторов и сотрудников администрации президента США. Стедман любил живопись и роскошь: его офис, денег на который не жалели, был обставлен в стиле Людовика XIV.

Откуда же столько денег? Дело в том, что управляющая компания Стедмана взимала со своих фондов огромные платежи — от 9% до 26% в год (в разные годы по разным фондам). Эти деньги платились не от прибыли, а со всей суммы активов. Учитывая, что большую часть времени в фондах находилось несколько десятков миллионов долларов, суммы получались внушительные. Для сравнения: сейчас даже в хедж-фондах, отличающихся прожорливостью по отношению к деньгам инвесторов, платежи обычно составляют 2% от активов и 20% от прибыли в год. А обычные инвестфонды берут 1-2% от активов.

Второй важный момент заключается в том, что, несмотря на десятилетия ужасающих результатов инвестирования, Стедман продолжал управлять средствами частных вкладчиков. Почему они не забрали деньги? Большая часть всё-таки забрала — как мы писали выше, к 1997 году осталось всего около 10 тыс. вкладчиков по сравнению с 75 тыс. во времена расцвета компании. Куда же смотрели оставшиеся?

Американские журналисты тоже заинтересовались этим вопросом и выяснили следующее. Оказывается, многие инвесторы со временем просто умерли. Если, скажем, человек вкладывался в фонды Стедмана в 1960-е в возрасте 50 лет, то дожить до 90-х шансов у него было мало. А родственники не всегда знали об инвестициях, да и не у всех есть родственники. Другие инвесторы потеряли 80-90% своих вложений в эти фонды и просто махнули рукой на остатки в сотни или десятки долларов. Третьи, как ни странно, надеялись, что со временем что-то изменится, и они смогут «отбить» хотя бы часть испарившихся денег. Наконец, Чарльз Стедман был просто симпатичным пожилым человеком с оригинальными идеями и имиджем «борца с системой». Поэтому некоторые инвесторы оставляли свои деньги в фондах из чувства солидарности, возможно, даже не подозревая, как цинично Стедман использует их деньги.

История «худшего в мире управляющего» показывает, что в мире инвестиций важны только цифры, отчётность, доходность и умение принимать не всегда приятные решения. Неумелый или неудачливый управляющий может нанести огромный вред инвесторам, но условия работы инвесткомпаний таковы, что сам он при этом почти наверняка «выйдет из-под удара» и будет жить даже лучше, чем большинство тех, кто доверил ему деньги. Поэтому как бы вы ни вкладывали деньги — самостоятельно, через ПИФ, ETF или любой другой инструмент — за последствия отвечаете только вы. И действовать надо, исходя исключительно из своих интересов.

Люди становятся инвесторами по-разному. Кому-то надо куда-то девать лишние деньги, кто-то наоборот отрывает от текущего потребления крохи, чтобы «приумножить» «капитал» и зажить по-человечески. Повод для принятия решения инвестировать у всех тоже свой.

Герой нашей заметки задумался о своём финансовом положении после нескольких лет, проведённых под действием алкоголя («галлон водки в день») и кокаина. Такая жизнь привела к логичному итогу: в возрасте 30 лет он попал в больницу с приступом острого панкреатита и опухолью поджелудочной железы размером с футбольный мяч. Врачи его спасли, но этот случай заставил задуматься о дальнейшей жизни.

Майкл Эндрю «Дафф» МакКаган ушёл из группы Guns N' Roses, в которой был бас-гитаристом, и стал трезвенником. Трезвый взгляд на баланс доходов и расходов привёл его к мысли, что даже имея большие заработки, стоит заняться разумным управлением собственными деньгами. Новое увлечение всерьёз захватило музыканта, не имевшего даже законченного среднего образования. А через 17 лет МакКаган основал инвестиционную компанию и начал управлять не только своими инвестициями, но и средствами друзей — рок-звёзд.

Вскоре после «протрезвления» в 1994 году Дафф начал инвестировать: он вложил $100 тыс. в акции сети Starbucks, софтверной компании Microsoft, а позже - и интернет-магазина Amazon.com. Выбор бумаг был во многом случайным: все три компании имеют непосредственное отношение к родному городу музыканта — Сиэттлу. Тем не менее, инвестиции принесли приличный доход, все акции за несколько лет после покупки подорожали в разы. А если бы такой портфель сохранился до настоящего времени, он стоил бы значительно больше миллиона долларов.

Для того, чтобы грамотно управлять вложениями, МакКаган пошёл учиться. Сначала он решил разобраться с финансовой отчётностью Guns N' Rose за предыдущие шесть лет и был шокирован, когда осознал, что ничего не понимает. О степени финансовой безграмотности музыканта можно судить по анекдотичному случаю, произошедшему с ним в Италии. МакКаган сам того не желая умудрился снять апартаменты за $40 тыс. - из-за того, что не смог пересчитать ценник в лирах (тогда ещё не было евро) в доллары.

Поэтому он закончил общее образование, прерванное музыкальной карьерой, потом пошёл в колледж, где изучал финансы, а позже поступил в бизнес-школу при Университете Сиэттла. Последнюю он, правда, так и не закончил, не доучившись один семестр из-за необходимости поехать в тур со своей новой группой Velvet Revolver.

Музыкант начал делиться полученными знаниями со своими поклонниками. В журнале Playboy в 2009 году появилась его еженедельная колонка о финансах и экономике Duffonomics, в которой он в весьма вольном стиле описывал текущие события и простыми словами объяснял их суть неподготовленным читателям. Интересно, что МакКаган старался в своих текстах оставаться «посередине» между «социалистическими» идеями Обамы и консервативными представлениями республиканцев. По мнению колумниста, «невидимая рука рынка» существует, но государство может и должно регулировать «жадность компаний».

В 2011 году совместно с двумя профессиональными инвесторами — Энди Боттомли и Иэном Уотсоном — МакКаган открыл компанию по управлению активами под названием Meridian Rock Capital Management. Цель компании — помогать рок-звёздам грамотно управлять их миллионными состояниями, с пониманием относясь к образу жизни музыкантов и их представлениям о реальности. Многие творческие люди убеждены, что «пиджаки» - то есть обычные юристы и менеджеры — их враги, только и мечтающие украсть деньги клиентов. А МакКаган - «свой», он не обманет. Это и есть принципиальное преимущество Meridian Rock, позволяющее компании привлекать внимание «особых» клиентов.

Сам МакКаган в данном случае выступает не в качестве «имени на вывеске» и переговорщика, как можно было бы подумать. Он — равноправный партнёр, участвующий в определении направлений инвестирования и выборе конкретных объектов вложения средств.

В портфеле фондов, управляемых компанией, 65% занимают акции, а остальное распределено между облигациями и недвижимостью. Из акций управляющие предпочитают бумаги компаний с небольшими долгами, не обращая внимание на то, как их оценивают другие инвесторы.

По материалам иностранной прессы: Business Week, Fortune, Rolling Stone и др.