Евгений Сендерович,
инвестиционный консультант,
специально для СуперИнвестор.Ru

Облигации — это один из самых древних инструментов фондового рынка, существовавший даже в те времена, когда никакого фондового рынка и не было. По сути, это обычная долговая расписка, которая дается инвестору, который ее купил, то есть одолжил деньги эмитенту.

Среди частных инвесторов облигации не так популярны как акции, хотя пользы могут принести не меньше. Как мне кажется, основная причина их непопулярности среди российских частных инвесторов заключается в недостаточной информированности об этом инструменте финансового рынка и его преимуществах перед банковскими депозитами.

В этой статье я расскажу почему облигации интересны частному инвестору, как начать с ними работать, а также расскажу некоторые тонкости практической работы с облигациями.

Итак, начнем по порядку. Постараюсь построить статью как диалог с начинающим инвестором, который уже решил вложиться в облигации, но не знает с чего начать.

Читайте дальше

Сначала небольшая поправка. Как выяснилось, депутаты в последний момент изменили соответствующее положение. Тот вариант, что я описывал, был отвергнут и тут же принят более простой: государственное Агентство по страхованию вкладов скоро начнёт гарантировать все 100% вкладов на сумму до 700 тыс. рублей. Газеты и информагентства сами путались в этом вопросе, поэтому окончательной ясности не было. О бардаке говорит и то, что само агентство рассчитывало именно на изначальный вариант с частичной компенсацией. Но теперь можно быть относительно спокойным за вклады до 700 тыс. рублей — хоть и с очередями и проблемами, да и далеко не сразу, но получить их будет можно в полном объёме.

Теперь о главном. За выходные вышло удивительно много не просто записей в блогах, а вполне качественных статей о природе текущего кризиса в России и мире и его последствиях. Я собрал несколько ссылок на наиболее разумные на мой взгляд заметки. Настоятельно рекомендую внимательно прочитать их, тем более, что они написаны вполне доступно и не требуют особых познаний в экономике.

Читайте дальше

В эту среду в ЖЖ-копии журнала СуперИнвестор.Ru был опубликован опрос о том, какие действия предпринимают или собираются предпринять читатели. На данный момент получено около 400 ответов, надеюсь их число ещё увеличится. Но уже сейчас можно сделать некоторые предварительные выводы.

Более 37% опрошенных либо уже сняли деньги со своих банковских счетов, либо собираются это сделать, либо задумываются над этим. В принципе, это уже довольно значительное количество, показывающее, что у людей есть довольно серьёзные опасения за будущее банков. Но если из общего числа ответивших на вопросы исключить тех, у кого нет денег в банках или нет свободных денег вообще, то картина окажется ещё более тревожной: доля опасающихся среди владельцев счетов превышает 55%.

Кстати, сегодня Дума приняла решение поднять планку застрахованных вкладов. Теперь (после подписания президентом) вклады до 200 тыс. рублей в случае отзыва лицензии у банка будут компенсироваться полностью, а ещё 500 тыс. рублей — на 90%. По идее, это должно несколько успокоить относительно крупных вкладчиков.

Читайте дальше

Замечательная история произошла вчера с акциями немецкого автоконцерна Volkswagen. Если вы посмотрите на их график, то сильно удивитесь: солидная немецкая корпорация показала в течение дня сначала рост почти на 50%, а потом такое же падение, а закончила торги в небольшом минусе. На пике цены немецкий концерн обошёл по капитализации японскую Toyota — крупнейшего в мире автопроизводителя. Что же это было?

Читайте дальше

Вышла моя новая колонка на banki.ru, довольно интересная, как мне кажется.

Что же касается сегодняшних событий, то смотреть на происходящее на биржах стало уже просто скучно. Индексы и цены акций столь далеки от реального бизнеса компаний, что изменение хоть на 20%, хоть на 50% в любую сторону ни на что не влияет и ничего не показывает. Намного более интересной сейчас представляется ситуация в финансовой системе России в целом и в конкретных банках в частности. А также соображения по поводу того, что делать в ближайшее время.

Объективной и полной информации по этому поводу нет ни у кого, а уж на нашем — более-менее обывательском — уровне никто ничего и подавно точно не знает. Тем не менее, отдельные моменты понятны, что-то просачивается, что-то можно вывести логически. В целом, насколько я понимаю, ситуация «пограничная». Мой некоторый оптимизм в отношении действий властей заметно уменьшился. Правильные решения, похоже, гасятся на уровне исполнения, а хвалёная «вертикаль власти» банально не работает — высшее руководство не в состоянии обеспечить выполнение уже принятого плана. Как говорят что-то знающие люди, на всех уровнях прохождения «госбабла» идёт мощный распил, лоббирование, угрозы и разделение на «своих» и «чужих». А до кого-то деньги просто не доходят.

Ясно одно — ситуация намного более напряжённая, чем говорят народу. Похоже, что в ближайшие десять дней станет понятно — свалится банковская система (а за ней и экономика) в полномасштабный кризис с очередями вкладчиков, десятками или сотнями банкротств, закрытием биржи и резкими курсовыми движениями рубля. Пока, как мне представляется, шанс избежать жёсткого варианта есть, но, понимая качество системы управления в стране, я бы на это не поставил. Правило «Для прогнозирования развития ситуации в России придумай самый плохой вариант и ухудши его в несколько раз, в результате получишь оптимистичный прогноз» пока никто не отменял.

Соответственно, самое время задуматься над тем, что делать перед и в ходе текущего кризиса.

Читайте дальше