СуперИнвестор.Ru: фондовый рынок для начинающих

Почему сырье сейчас все еще дешево?

12 марта 2008 года

К комментарию на предыдущую заметку написал ответ, который, как мне представляется, вполне может стать отдельной заметкой. Речь идет о том, что нынешний рост цен на нефть, металлы и прочее сырье представляется некоторым участникам рынка и сторонним наблюдателям “пузырем”, который как надулся, так и сдуется. Я не согласен с такой точкой зрения, и готов представить аргументы. Почему рост цен на сырье — новая долговременная тенденция?

Во-первых, появляются новые огромные рынки для того или иного сырья. Пример - Китай и Индия. 2,5 млрд потребителей, находящихся на этапе бурного роста доходов. Если средняя зарплата жителя Европы увеличится на $1000 в год, для рынка это пройдет почти незаметно: объем потребления продуктов, металлов и топлива вырастет незначительно. Если средняя зарплата китайцев и индийцев вырастет на $1000 в год, они начнут есть значительно больше мяса и хлеба, будет продано больше автомобилей (напоминаю, $1000 - это в среднем, у кого-то рост будет и $10 тыс.), потреблено на десятки процентов больше электричества и т.п. Это огромный практически новый рынок, по масштабам сопоставимый со всей Европой. Эффект уже есть, я его вижу в чешских магазинах: после того, как Китай начал пить молоко, оно резко подорожало в Европе (поставки из Австралии сократились, т.к. им стало выгоднее везти сухое молоко в Китай). То же самое влияет на цены на медь, алюминий и т.д. А ведь есть еще другие страны Азии (население одного Пакистана - как в России), дикая Африка, которая тоже рано или поздно станет потребителем.

Во-вторых, появляются новые способы использования того же сырья. Про биотопливо вы, полагаю, в курсе. Пока оно не очень сильно меняет рынок зерновых и мяса, но сейчас - только начало этой истории. Про платиноиды я написал - водородная энергетика резко поднимет спрос.

В-третьих, слишком высокий уровень монополизации сырьевых рынков в новой открытой экономике сдерживает предложение. Платина? ЮАР и РФ. Олово? Индонезия и Китай. Нефть? Сами знаете. Газ? РФ и Катар. Медь? Пара стран в ЮжнойАмерике. И т.д. Даже по золоту, пшенице, продовольственным маслам и прочим коммодитиз подавляющая часть рынка (производство минус местное потребление) принадлежит единицам стран и компаний.

В-четвертых, исчерпаемость ресурсов. Я понимаю, что фразы про “нефти хватит на столько-то лет” уже не раз не оправдывались, но речь идет не о “последней капле”, а о невозможности наращивать производство. В первую очередь это касается нефти, по которой пик добычи уже, вполне возможно, достигнут. Ну или близко к тому. Но и по другим сырьевым товарам вполне можно показать реальные границы и предельные темпы роста производства. А спрос границ и ограничений по темпам почти не знает.

Цена - 453 руб.

Купить

Секреты биржевой торговли. Торговля акциями на фондовых биржах

Книга написана действующими трейдерами, поэтому вопросы инвестиций в акции и особенности биржевой игры рассматриваются сугубо с практической точки зрения.

Особое внимание уделено балансу спроса и предложения на фондовом рынке, отбору акций, маржинальной торговле, технике исполнения приказов и анализу основных ошибок начинающих игроков.

Книга адресована как начинающим, так и опытным инвесторам, снабжена множеством иллюстраций и конкретных примеров.

В-пятых, старого доброго “рынка товаров” больше не существует. Чисто финансовые инвесторы во многом определяют цены на сырье, подтягивая их к предельно возможным для потребителей. Кто года три-четыре назад мог сказать, что никель должен стоить $30 тыс. за тонну? 10-15 - и хватит. Пришли фонды, поиграли. Оказалось, что $50 тыс. - много, а вот $30 тыс. - нормально, Крупп и южнокорейцы скрипят забами, но терпят. И представляется, что никель был лишь “пробой сил”, потихоньку разгоняли и свинец, и олово.

В-шестых, беспорядок в мировой финансовой системе возвращает интерес к коммодитиз как к “настоящим деньгам”. Килограмм олова - он и есть килограмм олова, сколько бы он ни стоил в долларах, рублях или рупиях. Доля в корзине коммодитиз - вполне себе разумная “мировая валюта” или аналог “золотого запаса. Понимание этого также увеличит спрос на сырье.

Каждый из этих факторов в отдельности, конечно, в той или иной мере цикличен, спорен и т.п. Но в целом их слишком много, чтобы говорить, что сейчас - пик цен, и можно не дождаться нового пика. Понятно, что какое-то сырье будет уходить с рынка (в долговременной перспективе, возможно, медь), какое-то приходить или увеличивать свое значение (СПГ, вода, кукуруза). Но никто ж не говорит, что инвестировать надо закрыв глаза и наугад. Конечно, надо оценивать перспективы рынков, хотя бы в общих чертах.

Комментариев: 10

Евгений Малов:
12 марта 2008 г. в 13:19
Вы знаете, сейчас существуют достаточно серьезные разработки в плане альтернативного топлива. Поэтому я думаю, что сначала цены будут расти до какого-то уровня, а потом выйдут на рынок новые источники энергии. И цена старых ресурсов будет падать.
Артём Ейсков:
12 марта 2008 г. в 13:25
to Евгений Малов

Знаю ;)

Тут есть два момента. Под понятие “сырье” подпадает не только нефть, но и металлы (которые топливом не являются), и некоторые пищевые продукты.

Кроме того, пока это альтернативное топливо не просто появится в научных разработках, но хотя бы в заметной степени заменит нефть, пройдёт ещё очень много времени.
antipop:
12 марта 2008 г. в 18:41
Артем, я думаю, ты слишком переоцениваешь потенциал азиатов и африканцев как потребителей. Если мне память не изменяет, то суммарно Китай и Индия в плане внутреннего спроса не дотягивают даже до 30% от США.
Плюс, как только вернется вера в финансовые систему и активы, доллар сразу пойдет вверх, а сырье вниз. Главная причина роста стоимости товаров (ты ее упомянул), на мой взгляд, бешеный капитал
mc:
17 марта 2008 г. в 13:57
Что будет там потом, еще никто пока не знает, как и никто не предполагал такого стремительного падения доллара, которое мы можем наблюдать сейчас. Однозначно можно говорить о начале краха мировой экономики. Никакие оптимистичные прогнозы не сбылись.
консалтинг:
18 марта 2008 г. в 01:45
Цены на нефть непременно будут повышаться. Это эффект бумеранга - чем больше мы потребляем тем выше цена. За всё надо платить! :)
Серега Таврин:
20 марта 2008 г. в 11:37
Неплохо я бы купил такие секреты
Картофель:
22 марта 2008 г. в 05:34
Цены на нефть коректируются несколькими правящими силами.
Гаджет:
22 марта 2008 г. в 18:40
Цены корректируются всегда не в пользу нас)))
b1:
28 марта 2008 г. в 17:48
Демоны окружают :), темные силы нас злобно гнетут :) :) . Падение $ Сорос предсказал пару лет назад. А весь рост коммодитис - практически равен падению доллара. Т.е. если взятю какую-нить стабильную валюту(с низкой инфляцией в стране хозяине валюты), типа шв. франка,норвежской кроны, и.т.п. цены на ‘фсе вакруг’ в ней сильно не выросли, а может и упали даже :). Грубо говоря, падает только $ , и от роста цен на коммодитис в $ надо отнять это падение(ну, понятно, и деньги из $ вывести желательно), тогда все будет совсем не так ужасно выглядеть :)
finsovet:
30 марта 2008 г. в 14:34
2 mc: “Однозначно можно говорить о начале краха мировой экономики. Никакие оптимистичные прогнозы не сбылись.” — Рановато об этом говорить. Помнится, когда ВТС в Нью-Йорке взрывали, тоже говорили о крахе финансовой системы, убежищах в бункерах, с запасами соли, спичек и т.п.

Наступила новая эра волатильности, когда огромные деньги гуляют по всему миру в поисках убежища. Трудно говорить в таких обстоятельствах, какой должен быть справедливый уровень цен.

Ваш комментарий:

« Заработать на редких металлах
Принцип “Му-му” или инвестиции в “специи” »

Архив блога

Почему сырье сейчас все еще дешево?

12 марта 2008 года

Секреты биржевой торговли. Торговля акциями на фондовых биржах

Комментариев: 10

Ваш комментарий: