Продолжаем выжидать
Опубликовано 21 Апр 2009 в Портфель
Вчера пришло время очередного обращения к виртуальному среднесрочному портфелю. Собственно, действия с портфелем были короткими и простыми. Чувствуя, что дело уже пахнет керосином, я зафиксировал прибыль по привилегированным акциям Сбербанка на уровне 12,6 руб. за акцию (+25%) и не стал покупать новые бумаги на добавленные очередные ежемесячные 50 тыс. руб. Поэтому сейчас в портфеле скопилось уже 322,6 тыс. рублей налички.
Строго говоря, не совсем правильно, что я не трачу её на покупку бумаг, но правила для того и нужны, чтобы от них иногда отступать. Мой взгляд на рынок за месяц не изменился: то, что происходило в последние несколько недель — это не начало уверенного роста, а отскок. Российские акции должны ещё раз (или не раз) сходить вниз — впереди новые волны кризиса. Мне за это время удалось заметно улучшить состояние портфеля, зафиксировав прибыль по бумагам, которые были куплены на дне осенью, но делать очередные покупки пока рано. Подождём до следующей «отчётной» даты.
В целом, портфель ведёт себя хорошо — обычно снижается медленнее индекса, а растёт иногда и быстрее. Понятно, что снижение компенсируется «подушкой» налички, но она же и замедляет рост во время ралли на рынке. Тем не менее, хорошо расти портфелю помогала в прошедшие 30 дней правильная ставка на банковские и энерго бумаги. Я уверен, что и имеющиеся в портфеле банки, и энергокомпании стратегически очень сильно недооценены, и со временем это скажется на портфеле.
Кстати, TIKR.RU продолжает менять сервис в лучшую сторону. Теперь есть возможность смотреть текущую полную доходность по портфелю — с учётом как открытых, так и закрытых позиций. Но я пока с осторожностью отношусь к цифрам, которые там получаются: изменения происходят «на ходу», что-то уже сделано, что-то нет, поэтому могут быть (и есть) искажения по отдельным показателям. Скажем, на момент написания этой заметки, по данным сервиса общий убыток по портфелю составляет 96707,27 руб., что почему-то равно минус 35,43%. На самом деле, это лишь чуть больше 10%. Но будем надеяться, что со временем
всё утрясётся. Пока же прошу к процентным данным с тикра относиться с долей скепсиса.
Понравилась статья? Поделитесь ею с друзьями в социальных сетях!
3 комментария
Ваш комментарий
Также в этой рубрике:
- Ликбез: как устроен фондовый рынок
- Как переучить свой мозг инвестора?
- Кто станет следующей Грецией?
- Почему инвесторам нужно присмотреться к Африке
- Что такое эффективность рынка?
- Фондовая биржа Торонто: самое безопасное место для инвестиций в мире?
- “Забудьте о золоте, инвестируйте в эти драгоценные металлы”
- В 2014 году рынок ценных бумаг США упадет на 50%
- Инвестиции, которых нужно избегать в 2014 году
- Джереми Грэнтэм сделал тревожный прогноз…
Подписка на СуперИнвестор.Ru:
Артем добрый день хотелось бы увидеть пост на тему, как начать инвестировать на бирже.
Дмитрий, спасибо за интерес к теме.
На сайте лежит пара десятков статей на эту тему, но они на сегодняшний день немного устарели. Видимо, надо обновить и снова “открыть” их для читателей. Постараюсь в течение недели-двух это сделать.
Артём, не соглашусь с Вами по поводу подсчета правильности доходности портфеля. Мы расчитываем правильно, описание подсчёта доходности можно изучить в FAQ: http://tikr.ru/faq.php?q=90
Мы считаем, что используемый у нас на сайте метод подсчета доходности портфеля (называется Time Weighted Return), лучше. Это метод общепризнан и его используют все инвестиционные фонды. Сумма их активов под управлением в портфелях постоянно меняется за счет ввода и вывода денежных средств, а такая доходность наиболее объективно отражает навык управления портфелем, потому что позволяет
1. объективно сравнивать различные портфели между собой и с индексами
2. оценивает умение инвестировать, независимо от количества денежных средств под управлением
По-видимому, недопонимание возникает потому, что в Вашем подходе в качестве меры доходности портфеля используете (Доход/Сумма Денежных Взносов). Это один из относительно редких способов, называется – Simple Return. Он не обладает свойствами 1. и 2., поэтому не подходит для сравнения умений разных инвесторов.
В конечном счете каждый инвестор сам решает, какой метод для него удобнее. Было бы здорово узнать, что другие инвесторы думают о том, как считать доходность портфеля?