Со всех сторон слышу о надвигающемся кризисе на мировых финансовых рынках. Мол рухнет всё так, что костей не соберёшь, едва ли не конец света с превращением доллара в бумагу, падением всех акций чуть ли не в разы и рецессией всей мировой экономики. Уже почти испугался, ага. Самое смешное, что единственная правильная реакция для инвестора в то время, когда вокруг раздаются вопли о крахе цивилизации, - спокойно и неторопливо покупать правильные бумаги. Одна из них - "Сбербанк". Почему?

Считается^ТМ, что текущий кризис вслед за спекулятивными фондами и жильем всерьёз ударит по банкам. Причина - в растущем недоверии финансистов всего мира друг к другу. Многие банки держат за балансами (в хедж-фондах) огромные количества высокодоходных, но и высокорисковых бумаг, в том числе производных от ипотеки. Если кризис будет развиваться и дальше (а он таки будет - в октябре пойдёт вторая мощная волна, весной - третья), то многие из этих фондов погорят. Это означает потерю банками части будущих прибылей и, возможно, проблемы с погашением собственных долгов, которые делались в расчёте на эту прибыль. Перекредитоваться для погашения долгов они не смогут (какой сумасшедший будет давать деньги банкроту, если сейчас их не дают даже вполне надёжным банкам). Дальше - снежный ком, который начинает "наматывать" на себя не только бездумно рисковавшие банки, но и вполне нормальные, например, те, которые давали кредиты тем, кто давал кредиты рисковавшим. Тут-то и приходит апокалипсис для всей финансовой системы и наутро человечество начинает жизнь заново. Бред, конечно. Но красивый.

Тем не менее, понятны две вещи: 1) проблема объективно есть, 2) если уж мы её понимаем, то Бен Шалом Бернанке и Жан-Клод Трише тоже не дураки. Даже Путин сделал вид, что понимает, а уж казалось бы... Объединенными усилиями ФРС и ЕЦБ кризис погасят. Кто-то, конечно, пострадает, но рынок и система устоят, после чего снова начнут активно развиваться.

Пока пожарные (центробанки) будут заливать рынок деньгами (по-умному это называется "предоставлять банкам ликвидность"), нервные инвесторы выстроятся в очередь, продавая акции банков. Те, естественно, рухнут. Как глубоко, предсказать нельзя, так как неизвестна глубина падения финансового рынка в целом. Причём, учитывая нервы, сливать будут всё - и действительно сильно завязанные на кредитный рынок организации, и банки развивающихся стран, и просто всё, на чём написано "банк". Психи - они такие.

Если же взглянуть на банковские акции трезво, то выяснится забавная вещь. Доля кредитов в обязательствах Сбербанка весьма мала. На 31 марта из 3,3 трлн рублей обязательств на полученные займы и выпущенные бонды приходится 241 млрд рублей. То есть 7,3%. И лишь часть из них взяты на международном рынке. Зато вклады граждан и средства клиентов принесли Сберу 3 трлн рублей.

Проще говоря, займы не играют существенной роли в жизни Сбербанка, а на международный рынок обязательств ему наплевать с крыши своего здания в Москве.

Более того, если какая-то заварушка на рынке начнется, и возникнут слухи о "возможных проблемах у отдельных банков", куда побегут люди? Правильно - сначала снимать деньги со счетов в "других" банках, а потом - класть их на счета в Сбере. Кому кризис, а кому - "мать родна". Но акции Сбербанка во время кризиса падать всё равно будут - мы помним, что инвесторы (особенно иностранные) - психи, руководствующиеся "модой" и привычками.

Вывод. Во время падения рынка надо спокойно, не обращая внимания на временные потери, скупать акции "Сбербанка". Но - только "на свои", без каких-либо кредитов и "плеч". Лучше всего заранее запланировать сумму инвестиций на месяц вперёд, и в среднем раз в неделю (на "просадках" цены) по 1/4 от суммы вкладывать в акции "Сбера". На следующий месяц - осмотреться и запланировать следующую сумму. И так до тех пор, пока акции не начнут уверенно расти (после кризиса). И с наслаждением смотреть на растущие цифры на счёте.

 

Подписка на СуперИнвестор.Ru:

                    

Популярное за неделю

• Что такое волатильность и чего от неё ждать
• Когда закончится нефть
• Европа ощутила на себе российские санкции
• Фондовая биржа Торонто: самое безопасное место для инвестиций в мире?
• Чем девальвация отличается от инфляции?
• “Забудьте о золоте, инвестируйте в эти драгоценные металлы”
• Что такое эффективность рынка?
• Яндекс: Компании в России могут стать объектом политического преследования
• Почему инвесторам нужно присмотреться к Африке
• Эпидемия стресса “косит” китайских бизнесменов

Рецензии

• Дж. Сигел «Долгосрочные инвестиции в акции»
• Р.Алибер, Ч.Киндлбергер «Мировые финансовые кризисы. Мании, паники и крахи»
• Ник Лисон «Как я обанкротил Бэрингз»
• Софья Макеева «Down шифтинг»
• Кр.Бакли и Дж.Тирни. «Господь – мой брокер»
• Айн Рэнд. «Капитализм: Незнакомый идеал»
• Все рецензии

Реклама