Тем инвесторам, что предпочитают вкладываться в ПИФы, а не покупать напрямую акции компаний, крайне рекомендую почитать заметку Владимира Горбунова, автора сайта «Как разбогатеть на ПИФах». Владимир рассказывает об известной специалистам, но не простым пайщикам фишке — игре на особенностях учёта чистых активов ПИФа. И о том, кто на этом зарабатывает, а кто — теряет. Весьма занимательный материал, который показывает, насколько тоньше можно использовать один и тот же инструмент, если досконально его знать и понимать.

Кроме того, пайщиков может порадовать (или нет) новость о том, что в России появился первый ПИФ, купивший иностранные акции. Это один из фондов управляющей компании «Открытие», добавивший в свой портфель акции Vodafon и Cable&Wireless. Возможность покупать иностранные бумаги появилась у российских ПИФов недавно, поэтому ещё не все готовы начать это делать. На мой взгляд, новость в целом хорошая — в России катастрофически мало фондовых инструментов. А на мировом рынке тысячи вполне ликвидных акций и облигаций, есть из чего выбрать.

Те же, кто самостоятельно инвестирует в акции, могут ознакомиться с прогнозами развития ситуации в мировой и российской экономике.

Читайте дальше

Интернет-журналу BizTimes почему-то понравилось публиковать мои интервью. На этот раз мы поговорили о текущей ситуации в экономике России и о событиях, происходящих на фондовых рынках. В принципе, ничего нового по сравнению с предыдущими своими публикациями в СуперИнвестор.Ru я там не сказал, просто вновь сформулировал свою позицию по этим вопросам. Если интересно, почитайте и прокомментируете.

- Насколько сложной продолжает оставаться ситуация в российской экономике?

В экономике России (в первую очередь – в финансовой сфере) скрыто очень много проблем, которые пока не выходят наружу только из-за “анестетизирующего” эффекта госрасходов. Например, на днях стало известно, что в первом квартале российские банки потеряли капитала на 130 млрд. руб. Но за счёт государственных вливаний и девальвации капитал “как бы” вырос на 100 млрд. руб. При этом потери от невозвращённых кредитов замалчиваются и искажаются. Но если исходить из прорывающейся иногда информации, большинство российских банков из-за этих потерь – уже трупы. В том числе и крупные банки, за исключением государственных.

- Но сейчас видна определенная стабилизация: темпы инфляции замедляются, национальная валюта подросла относительно бивалютной корзины.

Временное снижение инфляции (если верить данным Росстата) – не следствие улучшения ситуации, а результат того, что у людей просто заканчиваются отложенные деньги, поэтому они тратят меньше. Кроме того, остановился рост цен на услуги естественных монополий, а остальные цены в той или иной мере продолжают расти.

Рост курса рубля вызван в первую очередь жёстким дефицитом рублей в экономике – денежная масса сокращается. А это значит, что, во-первых, отсутствует кредитование предприятий (а это – почва для падения ВВП), а во-вторых, рано или поздно деньги придётся в экономику “запускать”, что приведёт к резкому снижению курса рубля и росту цен.

Читайте дальше

Близится к развязке история с Volkswagen и Porsche. Многие помнят, как производитель спортивных автомобилей устроил шоу на биржах, сначала втихую скупая акции крупнейшей автокомпании Германии, а потом наказав за жадность хедж-фонды, заодно сделав VW на короткое время самой дорогой компанией мира. Похоже, в Porsche слегка не рассчитали свои силы — кредиты, взятые на покупку акций VW, отдавать нечем, а перекредитоваться в нынешних условиях почти невозможно, по крайней мере, по разумным ставкам.

Но выход есть. «Неожиданно» выяснилось, что необходимые для погашения долгов миллиарды долларов есть у самого Volkswagen, который теперь в существенной степени подчиняется компании Porsche Automobil Holding (материнской компании Porsche). Остаётся только придумать, как эти деньги у VW забрать.

Читайте дальше

Интернет-сервисы частного кредитования существуют уже несколько лет, но пока не выросли из пелёнок. Настоящему развитию мешает недоверие между клиентами, которые ничего не знают друг о друге. Но существует решение, которое может помочь людям получить и вложить деньги, а финансовой системе стать более простой и близкой к потребителю.

Несмотря на то, что банки потихоньку начинают возрождать свои кредитные программы, перехватить несколько тысяч рублей до зарплаты честному труженику до сих пор практически негде. Да и предложения банков по потребительскому кредитованию не вызывают желания приобщиться к радостям жизни в кредит — проценты уж больно велики. Остаётся давно известный и многими уже подзабытый способ — побираться по друзьям и знакомым. Штука не очень приятная, но эффективная — небольшую сумму друзья займут спокойно и без лишних вопросов, а часто и без процентов, особенно если срок возврата не слишком большой. Было бы странно, если бы в эпоху повсеместного интернета не возникло сервисов, обслуживающих эту потребность.

Читать полностью

ВТБ, похоже, решил войти в историю мирового фондового рынка. Как сообщает Коммерсант, в недрах банка рассматривается возможность выкупа бумаг у акционеров по цене размещения, то есть по 13,6 копейки за акцию. Напомню, текущая цена акций ВТБ — около 3,4 копейки. Экономического смысла в этом действии нет никакого — это прямой убыток для банка, который нельзя ничем оправдать. «Социальная» функция — это, конечно, хорошо, но коммерческие организации создаются для извлечения прибыли, а не для раздачи денег тем, кто хуже других умеет считать и прогнозировать.

Долговременный эффект от выкупа акций (если он состоится) будет крайне отрицательным. Банк (и стоящее за ним государство) как бы даёт понять, что человек, покупающий акции, не несёт никакой ответственности за свои действия. Государство (а не рынок) решает, сколько должны стоить активы покупателя. Государство может взять и подарить тебе пару сотен тысяч рублей, а может — отнять. Это прямо противоречит принципам нормальной рыночной экономики.

С другой стороны, это выгодно держателям акций банка, в том числе, и с точки зрения нашего виртуального инвестиционного портфеля. Если выкуп состоится, он положит в портфель дополнительно около 80 тысяч рублей. Мы, конечно, примем эти деньги, но — с чувством глубокого отвращения.

Кстати, о портфеле. Вчера я закрыл позицию по бумагам ОГК-3, продав их по 1,077 рубля за акцию. В общей сложности операции с этими бумагами (две покупки и две продажи) принесли порядка 50% прибыли.

Я продолжаю считать, что российский рынок перегрет и его ждёт довольно значительное снижение. Очень надеюсь, что уже в следующий раз (в 20-х числах мая) можно будет начать понемногу покупать бумаги, а за лето заполнить весь портфель. Пока же в портфеле 392,6 тысяч рублей налички и примерно на 540 тысяч рублей бумаг.

Моя уверенность в предстоящем падении рынка основывается на нескольких моментах.

Читайте дальше