Предыдущие части: О кризисе, О капитализме

Нaarez: Когда-то вы говорили, что не инвестируете в технологические компании, потому что не можете заглянуть в будущее и не понимаете этот бизнес. Вам не кажется, что игнорируя этот сектор, вы упускаете какие-то возможности?

Баффет: Ну, можно то же самое сказать и о других секторах — о том, что я не могу прогнозировать ситуацию на рынке меди или хлопка. Конечно, было бы неплохо разбираться вообще во всем в мире, но я не собираюсь этого делать. И возможно никто в мире никогда не сможет этого сделать. Конечно, чем больше ты знаешь — тем лучше. Чем о большем количестве бизнесов у вас есть информация — тем больше у вас шансов преуспеть. Особенно по сравнению с теми, кто имеет представление лишь об отдельных секторах.

Что на самом деле важно в инвестировании — так это понимать, в чем ты разбираешься, а в чем — нет. Важно, так сказать, знать «периметр» вашего круга знаний и играть внутри этой очерченной территории, а чем она больше — тем лучше для вас. А если какой-то сектор лежит вне моих познаний, я просто не буду участвовать в игре. Надо смотреть на ситуацию трезво. Если я сяду играть в шахматы с тем двадцатилетним чемпионом из Норвегии (Магнус Карлсен, Magnus Øen Carlsen, самый молодой гроссмейстер, который занял первое место в официальном рейтинге ФИДЕ – в 19 лет и 1 месяц), он обставит меня в три счета, хотя мне уже 80 лет и я вчетверо его старше.

Читайте дальше

С 1 апреля вступили в действие поправки в Налоговый кодекс, предусматривающие отмену налога при продаже памятных монет. Теперь нумизматы освобождены от уплаты НДС, а памятные монеты, подешевев на 18%, имеют шансы перейти в разряд массовых инвестиционных инструментов.

Очень хорошая новость для любителей золота и серебра. Теперь, по крайней мере, появится хороший выбор “металлических” инструментов для вложения лишних денег.

Подробнее

Но вот вопрос о том, каким нужно быть банковскому надзору в момент выхода из кризиса, весьма непрост. Жестким или справедливым? Избирательным, когда крупнейшие госбанки находятся в привилегированном положении, а небольшие региональные банки «надзираются» по полной программе, или одинаковым для всех?

Рынок рискует остаться с несколькими банковскими монстрами и “карманными” банками корпораций. Это разрушит конкурентную среду и ухудшит условия обслуживания клиентов.

Подробнее

Доказанные общемировые запасы нефти, согласно данным управления энергетической информации США, по состоянию на 2010 год составляют 1354,2 млрд баррелей. Наибольшими запасами — 753,3 млрд баррелей (55,6% от мировых) — располагают страны Ближнего Востока. 204,7 млрд баррелей (15,1%) — у Северной Америки, 124,6 млрд баррелей (15,1%) — в Центральной и Южной Америке, 119,1 млрд баррелей (8,7%) — в Африке, 98,8 млрд баррелей (7,3%) — в Евразии, 40,1 млрд баррелей (3%) — в Азии и Океании. Запасы европейских стран самые скромные — они составляют 13,3 млрд баррелей (1%) и в отличие от остальных регионов снижаются с каждым годом.

Масса статистической информации о нефти и о рынке нефти. Кратко, ёмко, по делу, надёжный источник.

Подробнее

В последний день марта в виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который ведётся при помощи интернет-сервиса Fincake.ru, были внесены очередные 50 тыс. рублей, на которые по традиции приобретены «отстающие» акции — те, чья доля в портфеле меньше других. В список покупки попали бумаги Холдинга МРСК, Черкизово, МТС, Русгидро и Галса. Все подробности операций можно посмотреть на специальной странице.

Прошедшая же неделя оказалась довольно хорошей для нашего портфеля. Без учёта дополнительных инвестиций он подорожал почти на 9 тыс. рублей. В лидерах роста цен — префки Сургутнефтегаза (+4,7%), акции МРСК, ФСК, Новатэка и Норильского никеля (от +2,1% до +2,8%). Хуже других выглядели бумаги Силовых машин (-2,8%) и Галса (-1,8%). Остальные акции крутились «около ноля» – от минус полпроцента до плюс полтора процента.

Из важных событий за неделю можно выделить отставку главы регулятора фондового рынка ФСФР Владимира Миловидова и выступление какбыпрезидента России Дмитрия Медведева с его «10 пунктами повышения инвестиционной привлекательности страны». Рассмотрим эти события подробнее.

Читайте дальше

Предыдущая часть: О кризисе

Нaarez: По сравнению с тем, как вы оценивали капиталистическую систему 10 или 20 лет назад, вы нашли у нее какие-то новые недостатки?

Баффет: Нет, я думаю, что капитализм — восхитительная система. И я точно так же думал и 10, и 20 лет назад. Во всех системах иногда случаются кризисы, и во всех можно найти недостатки. Но если вы посмотрите на то, как развивается последние полвека Израиль, на то, что происходит последние два века в США или последние тридцать лет в развивающихся странах — вы увидите, что капиталистическая система прекрасно работает.

Да, у нее случаются кризисы. Да, она не лишена недостатков. Но я лично не знаю лучшей экономической системы и уж точно не знаю системы, которая бы могла сравниться с капитализмом в части качества жизни и других достижений. Я родился в 1930 году, мне уже 80 лет, и за эти 80 лет средние показатели качества жизни в Америке выросли в шесть раз! В средние века требовались сотни лет на то, чтобы качество жизни улучшилось хотя бы на один процент. Когда я появился на свет в 1930 году, в стране начиналась Великая Депрессия. Потом случилась Вторая мировая война, и все выглядело как катастрофа. Но несмотря на все, система продолжала работать и способствовала развитию и реализации человеческого потенциала.

Читайте дальше

Курс доллара, инфляция и ставка рефинансирования Центробанка — традиционно важные для обывателей и специалистов показатели финансовой политики. Если за курсом из-за его стабильности следят всё меньше, а данным по инфляции мало кто верит, то миф о ставке рефинансирования удивительно живуч.

Новый колумнист Банков.ру с неожиданной стороны оценивает влияние информационной политики Центробанка на специалистов и публику.

Подробнее

Израильская газета Haaretz опубликовала пространное интервью с Уорреном Баффетом. В нем инвестор №1 в мире рассуждает о недавнем финансовом кризисе, называет виновных, сравнивает кредитное «плечо» с алкоголем и рассказывает, какую шутку они совместно с Биллом Гейтсом любят рассказывать. СуперИнвестор.Ru публикует перевод этого интервью с небольшими сокращениями.

Haaretz: Когда мы в последний раз общались в октябре 2007 года, за четыре месяца до краха Bear Stearns и за десять месяцев до краха Lehman Brothers, вы не видели причин для возможного финансового кризиса…

Баффет: Конечно, я бы хотел предвидеть кризис. Но… Я знал, что на рынке недвижимости надувается пузырь, но не ожидал, что он приобретёт размеры цунами.

Н: Какие главные уроки вы извлекли из финансового кризиса?

Б: Да в общем-то это никакие не новые уроки. Это все старые общеизвестные истины. Никогда не занимайте деньги, если не сможете следующим утром отдать кредитору всю сумму. Не позволяйте рынкам указывать вам, что делать. Всегда играйте в свою игру. Никогда не берите на себя риски, которые слишком велики для вас.

Читайте дальше

Коллаж: Forbes

В начале марта Forbes по традиции опубликовал список самых богатых людей мира (точнее «Мировых миллиардеров»). Не открою большой секрет, сказав, что исследование Forbes при всей безусловной скрупулёзности и подробности имеет довольно отдалённое отношение к реальности.

Собственно, журнал этого и не скрывает, честно описывая методологию. Если коротко, журналисты используют в том числе косвенные признаки богатства того или иного человека, а также экспертные мнения разного рода специалистов — управляющих состояниями, юристов, аналитиков и т.п. Что сильно снижает точность оценки.

В основе же определения размера состояния персонажей из списка лежит подсчёт стоимости акций, которыми они владеют. Кто-то — основной собственник одной-двух компаний, кто-то — портфельный инвестор, но вряд ли в списке Forbes можно найти человека, который не владеет тем или иным бизнесом или хотя бы акциями различных компаний. В этом, на мой взгляд, заключается намного большая ошибка, чем неточности подсчётов. Принципиальная ошибка, радикально искажающая результаты исследований.

Читайте дальше

Международные инвесторы нашли «новую нефть»: на скупку сельхозугодий в Латинской Америке, Южной Африке и Австралии тратятся миллиарды долларов. В России доля финансовых инвесторов среди покупателей пока не слишком велика, зато снова наращивают земельные банки выстоявшие в кризис агрохолдинги.

Хороший обзор ситуации с инвестициями в сельхоз-землю в мире и России.

Подробнее

Главная | Избранное | Сотрудничество