Александр Зотин, специально для СуперИнвестор.Ru

29 июня 2011 года парламент Греции одобрил программу бюджетной экономии на 28,4 млрд евро. Исход голосования открыл дорогу для предоставления очередного (пятого по счету) транша кредита от ЕС и МВФ объемом 12 млрд евро. Не получи Греция этих денег – ей пришлось бы объявлять дефолт по своим долгам уже в следующем месяце.

Казна пуста, а само сиестолюбивое государство вот уже год живет на полном обеспечении от ЕС и МВФ. Продавать свои гособлигации на рынке Греция не в состоянии, а финансировать дефицит бюджета чем-то надо. А значит — полная зависимость от евродоноров.

Можем ли мы рассчитывать, что худшее для Греции и всего Евросоюза позади, а новые меры бюджетной консолидации будут успешными? Вряд ли. Вот уже больше года ЕС и МВФ пытаются отдалить неизбежное – греческий дефолт и девальвацию, сопряженную с выходом страны из еврозоны. Либо, как вариант, фактическую федерализацию еврозоны с переносом бремени греческого долга на более сильных членов валютного союза. Нечто подобное в другой интересной стране за океаном уже происходило. Вспомним былое и попытаемся сравнить происходящие события с тогдашними.

Читайте дальше

Вопрос из старого еврейского анекдота становится актуальным для России и её Министерства финансов. Уважаемое ведомство опубликовало удивительное «информационное сообщение» (скриншот сохранён на всякий случай), посвящённое некоей гражданской инициативе, посягающей на священное право чиновников пилить бюджет.

Исследование, проведённое СуперИнвестор.Ru, показало, что Минфин, сам того не ведая (или таки ведая?) выпустил в публичное поле весьма опасный для государства вирус социальной активности. Пока этот вирус слаб и маргинален, но при должном старании он может заразить государственный организм и привести к существенным переменам в нашей жизни.

Второй опасный для чиновников вывод из этой истории состоит в том, что если занудно, но правильно долбить систему в одну точку, то система рано или поздно отреагирует. Присмотримся к ситуации внимательнее, чтобы извлечь из неё правильные уроки.

Читайте дальше

Колонка для Банков.ру, но на этот раз помещу на СуперИнвестор.Ru полный текст, так как тема важная и серьёзная.

Инвестиции исторически были привилегией очень небольшой прослойки людей. Сложно представить себе русского крестьянина или английского рабочего XVIII века, размышляющих о покупке тех или иных финансовых активов, чтобы «накопить на старость». Да и в XIX веке таких, пожалуй, не было. Как и примерно до середины XX века. В лучшем случае те, кто имел лишнюю копейку, эту копейку и откладывали, «инвестируя в землю», то есть в кувшины с деньгами, зарытые где-нибудь под заметным деревом.

По большому счету возраст такого явления, как розничные доступные инвестиции, всего-то десятки лет. Создали его массовый фондовый рынок в США и облигации государственного займа в СССР. В обоих случаях, как ни странно, можно говорить о несколько насильственном характере привлечения населения к инвестициям. В ситуации с госзаймами в СССР изначально было прямое давление государства вплоть до выдачи части зарплаты облигациями. В случае с фондовым рынком в США «локомотивом» народного увлечения биржей стали внедряемые правительством пенсионные фонды, показавшие людям, что такое акции и облигации. К 1970-м годам народ «втянулся», и ценные бумаги в обеих столь непохожих странах покупались вполне добровольно.

На основе временных и относительно случайных явлений, вызвавших рост цен финансовых активов на Западе во второй половине XX века, в головах тамошнего «простого народа» возник миф о том, что вложенный в фондовый рынок доллар или фунт рано или поздно обязательно принесет некоторую ощутимую прибыль. А сам процесс инвестирования с помощью появившейся инфраструктуры (брокерских компаний и различных фондов) упростился и подешевел.

Читайте дальше

Журнал «Деньги» в номере за эту неделю опубликовал подборку прогнозов ведущих специалистов по фондовому рынку из различных банков и управляющих компаний.

Подборка получилась интересная, но не очень удобно оформленная — обычный текст, не позволяющий с первого взгляда понять, на акции компаний каких секторов делает ставки большинство аналитиков. СуперИнвестор.Ru представил данные «Денег» в удобной для анализа форме — в виде таблицы, с помощью которой легко посчитать сумму предпочтений экспертов.

Проанализируем полученные данные и соотнесём их с акциями, содержащимися в нашем виртуальном среднесрочном портфеле, который ведётся с помощью сервиса Fincake.Ru. Насколько видение простого частного инвестора совпадает с представлениями о рынке профессионалов?

Читайте дальше

В предыдущей заметке мы рассказали о том, что австралийская миллиардерша Джина Райнхарт уже сейчас может считаться одним из самых богатых людей на Земле, но в скором времени может выйти на первое место в этом списке.

Интересно, что в отличие от большинства популярных богачей, Райнхарт не пытается понравиться публике. Она ведёт себя крайне жёстко — и в бизнесе, и в личной жизни — не заботясь о том, как это выглядит со стороны. Её ненавидят и многие сотрудники, и деловые партнёры, и даже некоторые бывшие члены семьи.

Возможно, жёсткий характер австралийки объясняется сложными условиями жизни в детстве и юности. Бизнес, который она унаследовала отца, требовал постоянного присутствия хозяев компании и менеджеров на месторождениях, расположенных на западе Австралии. Не самая дружелюбная природа и общение с весьма своеобразной публикой, работающей на добыче железной руды, сделали Джину Райнхарт той, кто она есть сейчас – «железной леди» мирового бизнеса.

Читайте дальше

Мало кому, кроме специалистов горнодобывающей промышленности, известно имя Джины Райнхарт. А между тем, именно эта упрямая грубоватая 57-летняя женщина, владелица железорудной компании Hancock Prospecting и крупнейших железных и угольных месторождений, считается самым богатым человеком Австралии.

Партнеры и конкуренты терпеть не могут Райнхарт за резкий характер и не свойственную слабому полу жесткость. Количество врагов «австралийской Батуриной» (есть в их облике нечто общее) растет из года в год. Но «железная леди» уже много лет не обращает внимания на завистников. Она твердой рукой правит своей огромной империей и легко доказывает, что железо и уголь по-прежнему приносят большую прибыль, чем новомодные виртуальные бизнесы.

Позиция самой богатой австралийки и самой богатой женщины в мире её уже не устраивает. Вполне возможно, что в ближайшие годы она обойдёт по стоимости принадлежащего ей бизнеса и старичка Баффета, и интеллектуала Гейтса, и мексиканского араба Карлоса Слима. Она не скрывает своих амбиций и занимается не благотворительностью и инвестициями, а по-настоящему мужским бизнесом. И даже позволяет себе откровенно давить на австралийское правительство.

Читайте дальше

За прошедшую неделю наш среднесрочный инвестиционный портфель, который мы ведём при помощи сервиса Fincake.Ru, подорожал на 2,9%. Лидерами роста цен стали акции Холдинга МРСК (+8,8%), Силовых машин (+6,3%), Русгидро (+4,3%) и ФСК (+3,9%). В «минус» не ушёл никто. В общем, хорошая получилась неделя. Всегда бы так.

Рост рынка вызван не какими-то серьёзными положительными сдвигами в экономике или улучшением инвестиционного климата, а текущими корпоративными новостями и решениями властей по поводу отдельных компаний. Чтобы посмотреть, как это происходит, и от чего зависят котировки российских бумаг, почитаем новости и поймём, как и на что они влияют.

Как известно, перед выборами власти активно «борются» с инфляцией, пытаясь зажать основные цены. Это получается так себе — и объективные потребности компаний в инвестировании, и лоббистские усилия их руководителей сказываются на предложениях и решениях различных органов. Вот и с электроэнергией и газом та же история. Долго и много говорили про сдерживание тарифов, но всё оказалось не так страшно.

Читайте дальше

В третьей части нашей истории про структурные продукты и Финам (первая и вторая) поговорим о том, как эти продукты компания продаёт.

Спекуляции на бирже, выдача кредитов, торговля наркотиками — это всё весьма доходные виды деятельности. Но самым прибыльным был, есть и наверняка ещё долго будет совсем другой бизнес — разведение хомячков. Или, точнее говоря, их разводка. Этим почтенным делом не брезгуют и самые солидные компании, например, Финам.

Дабы не тянуть хомячка за хвост, сразу даю ссылку на страницу, которую Финам сейчас активно рекламирует. На всякий случай, если страница будет изменена, есть скриншот. Она демонстрирует некий «Правильный способ заработать». Оставим в стороне вопрос о том, что доход от инвестиций и заработок — принципиально разные вещи. Обратим внимание на то, как этот «способ» подаётся.

Читайте дальше

Продолжаем тему структурных продуктов, начатую в предыдущей заметке. Напомним, мы рассмотрели предложение Финама и, тщательно всё посчитав, сделали вывод, что оно не очень выгодно, так как доля участия инвестора в успехе продукта мала, а компания в оплату своих услуг забирает существенную часть прибыли.

Встаёт вопрос: можно обойтись без услуг Финама, БКС и прочих посредников, составив собственный безрисковый структурный продукт? Да, это возможно. И более того, в большинстве случае не представляет особой сложности. Достаточно немного уметь считать на уровне четырёх основных действий и понимать, что и зачем вы делаете.

Рассмотрим подробно технологию создания структурного продукта своими руками и убедимся, что доходность по нему намного выше, чем у продукта, предлагаемого нам «профессионалами».

Читайте дальше

Эта заметка — первая из трёх, посвящённых структурным продуктам, которые предлагает клиентам компания Финам. В ней мы разберём само предложение, поймём как оно работает, и почему его ценность для инвестора сомнительна.

Структурные продукты стали довольно популярны среди российских инвесторов. В первую очередь эти предложения инвесткомпаний рассчитаны на представителей «среднего класса», способных вложить в продукт единовременно приличную сумму — несколько сот тысяч или миллион рублей. Но встречаются и более доступные варианты.

Компания Финам предлагает потенциальным инвесторам свой структурный продукт с довольно простыми на первый взгляд правилами. В принципе, он мало чем отличается от вариантов других участников рынка, поэтому подробный разбор условий такого рода инвестирования на примере Финама может быть полезен и для клиентов других компаний.

Читайте дальше

Главная | Избранное | Сотрудничество