Мы продолжаем публикацию ответов специалиста по «физическому» золоту Андрея Дикушина на вопросы редакции интернет-журнала СуперИнвестор.Ru и Клуба начинающих инвесторов. Напомним, что ранее мы уже рассмотрели теорию и начали говорить о практике работы с драгоценным металлом. На этот раз продолжаем «практическое занятие».

Ювелирные изделия из золота можно рассматривать как возможность сохранения капитала вложенного в него? Или же в нем слишком велик процент стоимости работы ювелира а “живого” металла всегда меньше чем следовало бы, и соответственно покупка становится нерентабельной? Есть ли исследования, которые бы на длительных промежутках времени показали что такой вариант сбережения в золоте приемлем и в итоге выгоден?

Я думаю, вы сами ответили на свой вопрос. Доля «работы» настолько велика, что об инвестиционных качествах ювелирки говорить не приходится. Конечно, если золото улетит вверх в разы, то все корабли как-то на этом приливе поднимутся. Стоит ли?

Каков наиболее прибыльный вариант нахождения в золоте (ОМС, монеты, слитки)?

Читайте дальше

Мы продолжаем публикацию ответов специалиста по «физическому» золоту Андрея Дикушина на вопросы редакции интернет-журнала СуперИнвестор.Ru и Клуба начинающих инвесторов. Если в прошлый раз мы говорили о теории, то теперь речь пойдёт о практике работы с драгоценным металлом.

Почему в том же Сбербанке (в других местах не отслеживал) физическое золото в слитках и монетах практически вдвое дороже бумажного на ОМС? И вообще существует ли в природе физическое золото по ценам близким к биржевым/курсовым или как они там правильно называются? И соответственно где и как его взять?

Вы, наверное, имеете в виду размер комиссионных. Сама цена всё-таки вдвое не должна отличаться. В Лондоне можно легко приобрести физическое золото за комиссию в 3% за килограммовый продукт. Стандартная инвестиционная плитка весом 400 унций (12,5 кг) обойдется вам не более 1-1,5%. К слову, биржевой цены на золото нет. Это не биржевой товар. Цена формируется лондонскими дилерами на так называемом фиксинге два раза в день. В течении дня дилеры торгуют между собой OTC по Reuters или по телефону. Мы покупаем золото нескольких таких дилеров и аффинажных заводов.

Есть ли смысл покупать т.н. золотой лом? Каковы сейчас цены, какова динамика их изменения за последний год?

Читайте дальше

Максим Чернега, специально для СуперИнвестор.Ru

На прошлой неделе основных новостей было две: расследование по делу Goldman Sachs и кризис в Греции. Беда в том, что обе новости уже давно не новости, но все равно интересно. Впрочем, история с Грецией развивается, поэтому в недельном обзоре говорить про эту часть кризиса бесполезно. Зато есть повод написать о вечных ценностях — о морали гениев Уолл-Стрит и христианском смирении частных инвесторов.

Советская пословица гласит: чем дальше в лес, тем толще партизаны. Если подходить к делу философски, то можно сказать, что круги на воде от брошенного камня расходятся все шире и шире, и никто уже не помнит об их первопричине. Казалось бы, где GS, а где Россия – ан нет, и нас задело! Первым фигурантом скандала оказался Сбербанк: в его совете директоров заседает Раджат Гупта, который является к тому же независимым директором GS и которому инкриминируют слив конфиденциальной информации на сторону.

Впрочем, к основной теме расследования SEC деятельности GS история Гупты не относится, это из соседнего расследования – деятельности хедж-фонда Galleon Group. Степень вины, как водится, будет определять суд, но давно понятно, что на Уолл-Стрит в основном ошиваются «джентльмены», которых очень сложно назвать респектабельными. Вторым косвенно засветившимся и непосредственно пострадавшим оказался банк небезызвестного Олега Тинькова его же имени.

Уж не знаю, имеет ли Тройка Диалог (на фото) какое-нибудь отношение к Goldman Sachs, но заявка на то, чтобы стать его российским аналогом от компании поступила весомая. Это, кстати, мировой тренд: регуляторы посмотрели на SEC и стали активно охотится на ведьм у себя дома.

Читайте дальше

Андрей Дикушин – основатель компании, оказывающей услуги по покупке и хранению золота в Лондоне для российских и восточно-европейских инвесторов. Как специалист по «физическому» золоту, Андрей любезно согласился ответить на многочисленные вопросы редакции интернет-журнала СуперИнвестор.Ru и участников Клуба начинающих инвесторов.

Вопросов оказалось так много, а ответы получились такими подробными, что нам пришлось разбить получившееся интервью на четыре части. В первой мы познакомимся с некоторыми «теоретическими» основами инвестирования в золото, во второй и третьей — с чисто практическими советами и рекомендациями, а в четвёртой Андрей расскажет о конкретных компаниях этого рынка, а также даст свой прогноз по ценам на золото.

Можно ли рассматривать “металлические” счета как эквивалентную альтернативу реальному золоту?

Металлические счета бывают двух типов — выделенные (allocated) и общие (unallocated). В первом случае вы по сути покупаете реальное золото (с номерами плиток и т.п.) и отдаете его на ответственное хранение дилеру. Единственный риск потери в этом случае — мошенничество дилера, квалифицируемое как уголовка. Во всех остальных случаях вы получите свое золото даже при банкротстве дилера.

С общим счетом все гораздо сложнее. По сути это депозит, номинированный в золоте, владелец которого имеет статус кредитора общей очереди. Более того, поскольку банки давно использовали такие счета как дешевый способ финансирования (процента-то нет!), то объем обязательств по таким счетам в десятки раз превышает возможное обеспечение реальным золотом. Как я писал в своем блоге, возможен кризис общих счетов даже без общего финансового коллапса. Пирамида рано или поздно схлопывается. Отдельно стоит ответить, что выделенных металлических счетов, насколько мне известно, в России нет. Банк должен как-то хеджировать позиции, но где и как, остается открытым вопросом.

Если бумажные деньги “рухнут” будет ли толк от золотого слитка?

Читайте дальше

Источник: Vanity Fair
Перевод: Сергей Сурин

(Продолжение. Ранее опубликованные части: 1, 2, 3)

Финк играл на рынках по-крупному, не желая признавать никаких границ, и был готов навязать клиенту любую сделку, лишь бы только First Boston смог обойти Salomon Brothers по итогам квартала. Именно тогда он удостоился звания «большой хобот» — этим эпитетом, который увековечил в своем «Покере лжецов» Майкл Льюис, на Уолл-стрит награждали самых бесцеремонных и нахрапистых трейдеров по облигациям.

Спустя много лет Ларри язвительно прокомментировал эту характеристику, назвав ее проявлением снобизма тех инвестиционных банкиров с Уолл-стрит, которые относились к категории «белых англосаксонских протестантов». Они свысока смотрели на трейдеров еврейского и итальянского происхождения, сумевших преуспеть в сегменте ипотечных облигаций, как выразился Финк, «лишь потому, что во все прочие сферы нас старались не допускать».

Истина, как обычно, лежит где-то посередине. На самом деле его считали искусным мастером рыночной игры, чей интерес к политике и стратегии обеспечивал ему интеллектуальное преимущество над многими конкурентами.

Читайте дальше