Крупнейшим экономикам нужен якорь — новый золотой стандарт, который станет базой для обменных курсов ведущих мировых валют, пишет президент Зеллик в статье, опубликованной в FT. Необходима корзина, в которую будут включены доллар, евро, иена, фунт стерлингов, юань, уверен он, а золото станет индикатором ожидаемого рынками уровня инфляции и стоимости валют. «Многие считают золото устаревшей единицей, но рынки по-прежнему используют металл как альтернативный монетарный актив», — пишет он.

Удивителен уровень, на котором высказываются такие мысли. Но, всё-таки, я сильно сомневаюсь в возможности возврата к золотому стандарту, даже если под этим не понимать работу с физическим золотом. Слишком много проблем это создаст в современной экономике.

Подробнее

Теплым сентябрьским утром мы заправили Gulfstream 450, взяли на борт одного из самых успешных музыкантов всех времен Джей-Зи и полетели на встречу с самым успешным в мире инвестором Уорреном Баффеттом в его родной город Омаху, штат Небраска. Мы намеревались снять на видео их совершенно непохожие взгляды на успех и поговорить о социальных обязательствах, налагаемых богатством. Но в итоге выяснилось, что у 40-летнего рэпера из Бруклина и 80-летнего инвестиционного гуру гораздо больше общего, чем кто-то мог бы предположить.

Забавная заметка. Вывод простой: принципы инвестирования одинаковы – будь ты чёрный рэпер или белый “мудрец”.

Подробнее

Газпром теряет долю на европейском рынке с осени 2008 г.: тогда впервые за много лет российский газ стал дороже, чем норвежский, алжирский и катарский. Разрыв цен со Statoil постепенно сокращается. Ведь с этой зимы «Газпром» стал поставлять часть газа в Европу по более низким спотовым ценам. Но разница все еще заметна: средняя цена «Газпрома» для Европы составила во II квартале $285 за 1000 куб. м, сообщил вчера концерн. А средняя цена Statoil — около $259, гласит ее отчет. В итоге поставки «Газпрома» в Европу и Турцию выросли во II квартале на 3% к 2009 г., а у Statoil — на 15%.

Поведение Газпрома понятно: как можно больше денег собрать сейчас, а что будет потом – не важно. Это выгодно реальным получателям дохода Газпрома, а не стране, компании и акционерам.

Подробнее

Каким же будет эффект от нового раунда количественного ослабления (которое уже назвали QE2), анонсированного ФРС 3 ноября? Конца света, смерти доллара и прочих ужасов и в этот раз ждать не стоит — рановато. Объявленный объем выкупа гособлигаций (600 млрд долларов в период до середины 2011 года) и стартовавшая ранее программа реинвестирования средств, полученных от погашения ипотечных бумаг, находящихся на балансе ФРС, дают вместе около 110 млрд долларов со стороны ФРС в месяц. Приличная сумма, но приблизительно на такой объем поддержки и рассчитывали участники рынка. Посему, эффект от QE2 уже «в цене» различных бумаг, хотя некоторый инерционный рост рискованных активов возможен.

Возможен и новый переток «горячих денег» на развивающиеся рынки, что может привести к еще большему надуванию существующих там пузырей. Это также касается золота и других драгоценных металлов, которые рассматриваются инвесторами в качестве защитного актива в условиях падающего доверия к доллару и другим мировым валютам. Золото уже показало свежие максимумы после решения ФРС по ставке и, вероятно, в среднесрочной перспективе продолжит свой рост, хотя на этом пути возможны серьезные коррекции

Отличная колонка от нового и весьма известного среди инвесторов автора на Банках.ру. Рекомендую: понятно, просто, но чётко и правильно про главную тему недели – “количественное смягчение” в США.

Подробнее

В октябре ежемесячный индекс цен на продовольствие (подробнее о его структуре см. врез) достиг отметки 197,1, увеличившись на 8,4 пункта (или 4,45%) по сравнению с сентябрем, — таковы данные Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО). За последние 20 лет выше — до 208,2-213,5 пункта — индекс поднимался только в феврале — июле 2008 г., тогда как раз был пик продовольственного кризиса.

Одна из главных причин роста индекса — засуха в Бразилии, из-за нее ожидается дефицит сахара. На Бразилию приходится свыше половины мирового экспорта сахара, из них более 60% отгружается через порт Сантос, поэтому мировой рынок всегда чувствителен к новостям из Южной Бразилии, напоминает ведущий эксперт Института конъюнктуры аграрного рынка Евгений Иванов. В пятницу мартовский фьючерс на сахар-сырец на нью-йоркской ICE подорожал до 32,3 цента за фунт: последний раз цена поднималась выше 8 января 1981 г. — до 32,5 цента.

Вообще, странно. Похоже, что относительно сахара речь идёт о будущем урожае, т.к. текущий – наоборот – высокий, вплоть до перегрузки того самого порта Сантос. Но рост цен – штука объективная. Не уверен, что он объясняется только фундаментальными причинами, есть ещё и товарная инфляция доллара и (в меньшей степени) других валют.

Подробнее