Виртуальный инвестиционный портфель, который я веду при помощи сервиса Fincake.ru, за последнюю неделю неплохо «потолстел» на фоне роста рынка. Отлично сработала ставка на акции МТС, которые принесли 10% прибыли, префы Сургутнефтегаза тоже хорошо выросли. Прибыльны и акции Сбербанка, и прочие. В минусе пока (на вечер четверга) только Северсталь. В любом случае мы, конечно же, должны помнить, что все эти краткосрочные успехи и неудачи не значат почти ничего. Нас интересует рост на временных интервалах в несколько месяцев. Поэтому и радоваться и огорчаться стоит весьма и весьма осмотрительно.
Тем временем, одним из главных событий на рынке на прошедшей неделе стал пересмотр базы индексов MSCI. Что это такое и почему это важно?
Портфель сформирован, теперь наблюдаем
Опубликовано 6 Ноя 2009 в Портфель
За последнюю неделю в среднесрочном виртуальном портфеле, который я виду с помощью сервиса fincake.ru, произошли существенные изменения.
Во-первых, я добавил в него 50 тыс. рублей «свежих» денег, имитируя стандартные действия инвестора, откладывающего сбережения регулярно, а не от случая к случаю. Такие же суммы будут вноситься в портфель в первый рабочий день каждого месяца.
Во-вторых, на свежие деньги и те, что образовались от продажи по стоп-приказам акций Лукойла и ВТБ, я купил несколько новых бумаг. Попробую объяснить логику покупок.
Стопы сработали, но коррекции пока нет
Опубликовано 30 Окт 2009 в Портфель
Очередная неделя для нашего виртуального инвестиционного портфеля, который мы ведём с помощью сайта Fincake.ru, оказалась «жаркой». Рынок колбасило со страшной силой — то +5%, то -5%, то опять вверх. В целом, на данный момент стоимость портфеля составляет около 510 тыс. рублей, т.е. мы кое-что потеряли на просадке рынка. Случилось и ещё одно важное событие: впервые сработали стопы, которые я выставлял по акциям Лукойла и ВТБ для фиксации прибыли.
Ещё одно важное действие в портфеле, которое я упоминал вчера, это установка стоп-приказов по уже купленным акциям. Посмотрим, что это такое «вообще» и как эта функция реализована в портфелях на Fincake.ru.
В последнее время я по рабочей необходимости читаю довольно много аналитики от крупных инвестдомов и банков, и замечаю, что на фоне постоянного повышения целевых цен и рекомендаций по акциям некоторые бумаги аналитикам не нравятся. Из «голубых фишек» это в первую очередь акции Лукойла и ВТБ. Мол, бумаги, конечно, хорошие, но на данный момент уже оценены рынком вполне справедливо или даже чуть выше, чем заслуживают. Поэтому если вдруг что, то и падать они будут резвее прочих.
Но это — теория. Пока же на практике обе бумаги выглядят вполне прилично — растут и снижаются вместе со всеми. Но опасения, конечно, есть. Кроме того, естественно, я не могу непрерывно следить за рынком, а значит, не могу быть уверен, что успею вовремя продать эти акции и зафиксировать прибыль, если они начнут сильно падать. Как быть? Решение, конечно, есть.
Новая бумага в инвестиционном портфеле
Опубликовано 22 Окт 2009 в Портфель
Сегодня совершил сразу несколько интересных действий в виртуальном инвестиционном портфеле, который я веду с помощью сервиса Fincake.ru. Напомню, 1 октября я создал виртуальный портфель стоимостью 500 тыс. рублей, который содержит несколько акций российских компаний, торгуемых на ММВБ. На вечер четверга стоимость портфеля превышала 539 тыс. рублей.
В портфеле до сегодняшнего дня оставалось чуть больше 50 тыс. рублей наличными — что-то я никак не мог определиться, во что вложить эти деньги. Сегодня (в четверг) решение, наконец, было принято.
Вторая неделя «жизни» нашего виртуального среднесрочного портфеля тоже оказалась удачной — он потяжелел ещё примерно на 10 тыс. рублей. Впрочем, в последние дни наметилась тенденция если не к снижению котировок на бирже, то к их стабилизации. И правильно, рынок растёт практически непрерывно с июля, рано или поздно он должен остановиться и сходить вниз, чтобы потом с новыми силами пойти выше.
Напомню, портфель ведётся с помощью сервиса Fincake.ru. В нём удобно «покупать» и «продавать» акции, отслеживать движения цен, сравнивать качество управления портфелем с разными индексами и бумагами. И, конечно, при желании можно участвовать в рейтинге портфелей.
«В минусе» у нас сейчас только акции Распадской и ФСК ЕЭС, но и минус этот совсем небольшой. Лучше всех в портфеле себя чувствуют акции Лукойла и ВТБ, растут и все остальные.
Что же сейчас происходит вокруг бирж? Крайне занимательные вещи.
Прошла первая неделя (даже уже чуть больше) «жизни» среднесрочного виртуального портфеля. Напомню, я сформировал его 1 октября с помощью сервиса ведения инвестпортфелей от сайта Fincake.ru. Вы тоже можете открыть там свои портфели и поделиться ссылками на них в комментариях.
За «отчётное время» портфель потяжелел на 18818 рублей или на 3,76%. Это чуть хуже результата, например, индекса ММВБ. Но небольшой проигрыш индексу в основном объясняется тем, что почти всю неделю 20% портфеля оставалось «в деньгах» - я ждал интересных предложений читателей по покупке ещё пары бумаг. Что-то никто не проявил энтузиазма, поэтому пришлось вчера на 50 тыс. рублей прикупить акции компании «Распадская». Это угольная компания, занимающая существенную часть всего российского рынка и поставляющая уголь за границу. На днях стало известно, что угольщики в IV квартале организованно поднимают цену на 50%, что, конечно, очень хорошо с т.з. их будущих финансовых результатов. Да и аналитики активно рекомендуют покупать эти бумаги. Вот заодно и проверим. Напомню, что ещё 50 тыс. рублей осталось, и вы можете предложить варианты их инвестирования.
Новый виртуальный портфель
Опубликовано 1 Окт 2009 в Портфель
Возможно, многие помнят серию заметок в рубрике «Виртуальный инвестиционный портфель». Я тогда собрал несколько акций в один «портфель» и 11 месяцев управлял им, рассказывая, что, как и почему делается. Идея такого портфеля и описаний происходящих с ним событий оказалась вполне востребованной: заметки читались и активно обсуждались в комментариях. С сегодняшнего дня эта рубрика возобновляется.
Примерно неделю назад закрыл виртуальный портфель, который вёл с помощью сервиса TIKR.RU почти год. Это бурное время показало, что и как может меняться, какие неприятности и радости ждут инвестора и какие ошибки совершаются при управлении инвестициями.
В целом, управление портфелем оказалось вполне разумным. Несмотря на резкие колебания рынков, инвестиции принесли пусть и небольшую, но прибыль: закрытие портфеля дало примерно +4%. На самом деле, если считать в годовых процентах, прибыль оказалась даже выше — ведь существенная часть денег добавлялась в портфель в течение года, а не сразу. А значит, средний «срок жизни» средств в портфеле был меньше формальных 11 месяцев.
Главный вывод, который можно сделать из опыта управления инвестициями в данном портфеле: регулярное усреднение новыми деньгами действительно здорово помогает пережить резкие падения рынка. По многим бумагам, которые, казалось бы, безнадёжно упали, удалось получить прибыль — ведь часть покупок за счёт регулярности инвестиций совершались на «дне» рынка (хотя в тот момент мы и не знали, что это было дно). В результате, средняя цена покупки акций опустилась до такого уровня, что последующий рост котировок вывел вложения «в плюс», несмотря на изначально крайне неудачные покупки.
Сначала — практика. Ещё в четверг избавился от акций ФСК ЕЭС, РусГидро и Вимм-Билль-Данна. Каждая бумага принесла прибыль примерно по 25% от средней цены покупки, на данном этапе этого вполне достаточно. В портфеле осталось всего семь бумаг и наличные на 72% общего объёма. Пока портфель держится «в плюсе», т.е. его стоимость на данный момент немного выше, чем сумма инвестированных в него летом прошлого года (и в дальнейшем) средств. Посмотрим, как будет развиваться ситуация дальше.
Что касается теории, то рекомендую почитать статью Виктора Рубана «Метод усредненного равномерного инвестирования» в журнале Biztimes.ru. Виктор рассказывает именно о той стратегии, которой я старался придерживаться при управлении своим виртуальным портфелем.
Статью есть за что критиковать, она слишком пафосна, а значит, в отдельных моментах не совсем верна. Разберём ошибки.
Пора заканчивать затянувшиеся самоорганизованные каникулы и взглянуть на план заметок. Первым делом отчитаюсь об очередных изменениях в среднесрочном виртуальном портфеле. Ещё в четверг 21 мая я совершил в нём две операции: положил очередные 50 тыс. руб. ежемесячного взноса и продал все акции Сбербанка по 39,5 руб., выручив чуть больше 100 тыс. руб. В итоге, в портфеле теперь больше 1 млн руб., а около 54% этой суммы лежит в виде наличных денег до лучших времён, которые, как я верю, всё-таки настанут.
Объяснение очень простое, достаточно почитать мои недавние заметки на этом же сайте и ленту ссылок для инвесторов. Ситуация в экономике России ужасна и с каждым месяцем становится хуже, поэтому бурный рост фондового рынка объясняется исключительно спекулятивными факторами и ростом цен на нефть. Не дело инвестора участвовать в спекуляциях, поэтому я постепенно закрывал в портфеле позиции, которые выходили «в плюс» по средневзвешенной цене. Продавать все позиции я не хочу, в фиксации убытков особого смысла нет. В среднесрочной перспективе (после прохождения острой фазы кризиса) все ныне убыточные акции вырастут в цене и принесут хорошую прибыль. Соответственно, я постараюсь сформировать «вторую волну» инвестиций в портфель по более привлекательным ценам, с помощью усреднения снизив средние цены покупок бумаг.
И в качестве дополнения — небольшой ликбез для начинающих.
ВТБ, похоже, решил войти в историю мирового фондового рынка. Как сообщает Коммерсант, в недрах банка рассматривается возможность выкупа бумаг у акционеров по цене размещения, то есть по 13,6 копейки за акцию. Напомню, текущая цена акций ВТБ — около 3,4 копейки. Экономического смысла в этом действии нет никакого — это прямой убыток для банка, который нельзя ничем оправдать. «Социальная» функция — это, конечно, хорошо, но коммерческие организации создаются для извлечения прибыли, а не для раздачи денег тем, кто хуже других умеет считать и прогнозировать.
Долговременный эффект от выкупа акций (если он состоится) будет крайне отрицательным. Банк (и стоящее за ним государство) как бы даёт понять, что человек, покупающий акции, не несёт никакой ответственности за свои действия. Государство (а не рынок) решает, сколько должны стоить активы покупателя. Государство может взять и подарить тебе пару сотен тысяч рублей, а может — отнять. Это прямо противоречит принципам нормальной рыночной экономики.
С другой стороны, это выгодно держателям акций банка, в том числе, и с точки зрения нашего виртуального инвестиционного портфеля. Если выкуп состоится, он положит в портфель дополнительно около 80 тысяч рублей. Мы, конечно, примем эти деньги, но — с чувством глубокого отвращения.
Кстати, о портфеле. Вчера я закрыл позицию по бумагам ОГК-3, продав их по 1,077 рубля за акцию. В общей сложности операции с этими бумагами (две покупки и две продажи) принесли порядка 50% прибыли.
Я продолжаю считать, что российский рынок перегрет и его ждёт довольно значительное снижение. Очень надеюсь, что уже в следующий раз (в 20-х числах мая) можно будет начать понемногу покупать бумаги, а за лето заполнить весь портфель. Пока же в портфеле 392,6 тысяч рублей налички и примерно на 540 тысяч рублей бумаг.
Моя уверенность в предстоящем падении рынка основывается на нескольких моментах.
Продолжаем выжидать
Опубликовано 21 Апр 2009 в Портфель
Вчера пришло время очередного обращения к виртуальному среднесрочному портфелю. Собственно, действия с портфелем были короткими и простыми. Чувствуя, что дело уже пахнет керосином, я зафиксировал прибыль по привилегированным акциям Сбербанка на уровне 12,6 руб. за акцию (+25%) и не стал покупать новые бумаги на добавленные очередные ежемесячные 50 тыс. руб. Поэтому сейчас в портфеле скопилось уже 322,6 тыс. рублей налички.
Строго говоря, не совсем правильно, что я не трачу её на покупку бумаг, но правила для того и нужны, чтобы от них иногда отступать. Мой взгляд на рынок за месяц не изменился: то, что происходило в последние несколько недель — это не начало уверенного роста, а отскок. Российские акции должны ещё раз (или не раз) сходить вниз — впереди новые волны кризиса. Мне за это время удалось заметно улучшить состояние портфеля, зафиксировав прибыль по бумагам, которые были куплены на дне осенью, но делать очередные покупки пока рано. Подождём до следующей «отчётной» даты.
Рано радовался
Опубликовано 10 Апр 2009 в Портфель, Техническое
Спасибо ЖЖ-юзеру braindex, который заметил ошибку в подсчётах в предыдущей заметке. ТИКР в данном случае то ли налажал, то ли снова использовал креативные методы подсчёта, но почему-то посчитал, что в общей сложности на формирование портфеля ушло чуть больше 800 тыс. руб. На самом деле, эта сумма — чуть больше 900 тыс. руб. Соответственно, портфель пока не вышел «в плюс», а имеет убыток 8,5%. Принципиально это ничего не меняет, но точность превыше всего.
С этого дня я прекращаю использование сервиса TIKR.RU для учёта инвестиций в портфеле, но с некоторой осторожностью продолжу им пользоваться для фиксации текущих цен на акции. В общем, «Хочешь сделать хорошо - сделай это сам». Дальше буду вводить данные в электронную табличку на своём компьютере.
Выражаю глубокую признательность braindex'у за внимательность и неравнодушие. Напоминаю, что я всегда готов принимать конструктивную критику и указание на ошибки.
Вчера произошло знаменательное событие: виртуальный среднесрочный портфель наконец-то выбрался в положительную зону доходности. Затянувшийся рост рынка поднял цены акций на уровень, при котором стратегия постоянного усреднения за счёт свежих денег сработала. Как я уже писал, TIKR.RU, где ведётся этот портфель, не предоставляет отчётность в том виде, который я считаю наиболее удобным, поэтому показываю здесь самодельную табличку. Все цены даны на момент написания материала, сейчас они могут быть немного иными.
Меня тут в частной переписке спросили, мол, не жалею ли я, что недавно сбросил часть акций. Ведь сейчас бы прибыль была ещё больше.
Подписка на СуперИнвестор.Ru:
